Финансы страховой компании

Можно выделить 5 внешних параметров, влияющих на динамику взносов на российском страховом рынке:

• Цены на нефть и динамика курса рубля.
• Динамика ВВП, промышленного производства и реальных доходов населения.
• Динамика банковского кредитования.
• Динамика продаж новых автомобилей.
• Стоимость перестраховочной защиты.

Как и все в России, динамику отечественного страхового рынка  в первую очередь будет определять цена на нефть. В соответствии с базовым прогнозом МЭР (сентябрь 2012 года), ее среднее значение снизится со 109 долл. за баррель в 2012 году до 97 долл. за баррель в 2013 году. В этом случае средний курс доллара составит 32,4 рублей.

Ослабление рубля скажется на росте  стоимости автозапчастей, номинированных в иностранной валюте, что может  привести к росту выплат в страховании  автокаско.

Падение курса рубля приведет к  удорожанию полисов «Зеленая карта», так как тарифы на зарубежное ОСАГО сильно привязаны к евро. Это же касается стоимости страхования крупных рисков юридических лиц, зачастую напрямую номинированных в иностранной валюте.

Таблица 2.1.

Динамика цены на нефть, курса рубля и показателя инфляции

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год (прогноз)
Средняя цена за нефть Urals, долл. за баррель	78	109	109	97
Курс доллара среднегодовой, рублей за доллар США	30,38	29,35	31,3	32,4
Индекс потребительских цен, %	8,8	6,1	7	5-6

Источник: Минфин, ЦБ РФ, прогноз МЭР

Помимо базового прогноза МЭР, есть и другие менее оптимистичные прогнозы. По мнению экспертов из Высшей школы экономики, если нефть подешевеет до 90–100 долл. за баррель, валюта США подорожает до 35 рублей, а если баррель упадет до 70 долл., то курс доллара достигнет 39–40 рублей. По расчетам Института Гайдара, в случае падения цены на нефть до 80 долл. российская валюта девальвируется на треть — один доллар будут стоить 40 рублей.

В 2013 году ожидается сохранение невысоких  темпов роста ВВП и замедление роста реальной заработной платы. По прогнозам МЭР (сентябрь 2012 года), темпы прироста ВВП в 2012 году составят 3,5%, в 2013 году - 3,7%, по прогнозам ОЭСР (конец ноября 2012 года) – соответственно 3,4 и 3,8%.

При этом во 2-ом полугодии 2012 года темпы  прироста ВВП (2,7%) резко снизились по сравнению с 1-ым полугодием 2012 года (4,5%).

Низкие темпы роста экономики  будут оказывать негативное влияние  на инвестиции в развитие производства и строительство, что в свою очередь, приведет к замедлению темпов роста взносов по страхованию имущества юридических лиц и страхованию СМР. Невысокие темпы роста реальной заработной платы негативно скажутся на сегментах страхования автокаско и выезжающих за рубеж.

 

Таблица 2.2.

Динамика основных макроэкономических показателей

Показатель (прирост)	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год (прогноз)
ВВП	4,3	4,3	3,5	3,7
Промышленное производство	8,2	4,7	3,6	3,7
Оборот розничной торговли, темп роста, %	6,3	7	6,1	5,4
Реальная заработная плата (в % к предыдущему году)	3,9	2,8	9,1	3,7

Источник: МЭР

В 2013 году ожидается также значительное замедление темпов роста банковского  кредитования – как следствие  снижения достаточности капитала банков (среднее значение норматива Н1 по 100 крупнейшим кредитным организациям упало с 15,85% на 1-е июля 2011 года до 13,4% на 1-е июля 2012 года), ужесточения регулирования и роста стоимости фондирования банков. Рост ставок по ипотеке (с июля 2012 года ведущие банки уже повысили ставки на 1-3 п.п.) приведет к заметному замедлению темпов роста ипотечного кредитования.

Таблица 2.3.

Динамика основных показателей объемов банковского кредитования

Показатель (прирост)	2011 год	2012 год	2013 год (прогноз)
Темпы прироста портфеля корпоративных кредитов, %	26	23	15
Темпы прироста портфеля кредитов населению, %	36	43	25-30
В том числе: темпы  прироста объема предоставленных ипотечных кредитов, %	75	35-40	20-25

Источник: ЦБ РФ

Кроме того в 2013 году ожидается снижение чистой банковской процентной маржи. В результате возрастет роль комиссионных доходов, в том числе страхового агентского вознаграждения. Как показало исследование «Эксперт РА», в среднесрочной перспективе (до 2015 года) опрошенные кредитные организации планируют увеличить долю страховых комиссий в своей прибыли. Менее 5% от прибыли планируют зарабатывать на комиссиях порядка 50% опрошенных (83% в настоящий момент). Долю страховых комиссий в прибыли в 10-20% рассматривают на перспективу 17% опрошенных (3% в настоящий момент). Долю в прибыли более 20% планируют 10% опрошенных кредитных организаций.

При этом у почти 60% банков-участников опроса есть либо готовится формализованная и утвержденная менеджментом стратегия продажи страховых продуктов. В результате темпы роста взносов по банкострахованию могут оказаться выше темпов роста объемов выданных кредитов.

Рис. 2.1. Результаты анкетирования

Еще один важнейший показатель, определяющий динамику страхового рынка, - это объемы продаж новых автомобилей. В 2013 году ожидается замедление темпов прироста продаж новых автомобилей до 5%. Если в начале 2012 года темп прироста продаж российского рынка новых автомобилей достигал 20%, то по итогам десяти месяцев – лишь 13% (+5% в октябре 2012 года по сравнению с октябрем 2011 года).

В сегменте страхования автокаско  по кредитным автомобилям не следует  ожидать существенного замедления темпов прироста взносов. Так как  средний срок кредита на покупку автомобиля составляет 2-3 года, то эффект от роста взносов в 2011 году и 1-ом полугодии 2012 года будет хорошо заметен в 2013 году.

В то же время в России активно  развивается страхование подержанных  автомобилей, которое не позволит темпам прироста взносов по страхованию автокаско упасть ниже 10-15%.

Таблица 2.4.

Динамика объемов продаж новых автомобилей

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год (прогноз)
Продажи новых автомобилей, млн. ед.	2,65	2,85	3
Темпы прироста, %	38,7	7,4	5

Источник: АЕБ

Помимо перечисленных макроэкономических факторов, на динамику российского  перестраховочного рынка (в номинальном выражении) повлияет стоимость перестраховочной защиты. Мировой перестраховочный рынок достаточно быстро восстановился после рекордных катастрофических убытков, вызванных землетрясением и цунами в Японии, наводнением в Таиланде и землетрясением в Новой Зеландии в 2011 году. В 2012 году перестраховочные ставки выросли лишь в отдельных регионах (в Азиатско-Тихоокеанском регионе) и по отдельным видам страхования (по катастрофическим рискам). Тем не менее, в конце 2012 года произошло новое крупное катастрофическое событие. По предварительным оценкам, страховые убытки от урагана «Сэнди» могут составить порядка 20 млрд. долл.

2.2. Динамика страховых взносов

По данным ФСФР, за 9 месяцев 2012 года по сравнению с 9 месяцами 2011 года темпы  прироста взносов на российском страховом рынке составили 22%. При этом квартальные темпы прироста взносов постепенно замедляются (25,7% за 1-ый квартал, 22,9% за 2-ой квартал, 20,7% за 3-ий квартал). Таким образом, рынок развивается в соответствии с данным еще в конце 2011 года оптимистичным сценарием Эксперт РА» (прогноз темпов прироста взносов на 2012 год – 15-20%). По итогам 2012 года объем взносов составит 800 млрд. рублей.

Рис. 2.2. Квартальная динамика страховых премий

По прогнозам «Эксперт РА», в  случае, если экономика будет расти в соответствии с базовым сценарием МЭР (оптимистичный прогноз), в 2013 году темпы прироста взносов составят порядка 17%. Тогда совокупный объем взносов на российском страховом рынке достигнет 935 млрд. рублей.

Рис. 2.3. Оптимистичный прогноз динамики страховых премий

 

Несмотря на существенное замедление роста объемов кредитования и  продаж новых автомобилей, росту взносов будет способствовать увеличение кредитных продуктов, включающих страхование, а также развитие рынка страхования подержанных автомобилей. Еще одна точка роста – развитие накопительного страхования жизни как результат выхода на рынок такого серьезного игрока как «Сбербанк Страхование». Возможен прирост взносов в страховании имущества физических лиц как следствие появления и развития программ стимулирования спроса на страхование жилья (в частности в Краснодарском крае). Небольшой прирост рынка обеспечат новые обязательные виды страхования (ОС ОПО в части опасных объектов в государственной и муниципальной собственности при условии решения проблемы выделения бюджетных средств и ОС ОП). Однако эффект от их введения окажется меньше, чем это ожидалось 1-2 года назад. Рост взносов в страховании имущества и страховании грузов частично может произойти за счет некоторого возврата «схем». Как показало исследование «Эксперт РА», объем «схем» на российском перестраховочном рынке в 2012 году приблизится к 15 млрд. рублей, что будет выше показателей 2010 и 2011 годов.

Таким образом, наибольший прирост  взносов произойдет в следующих сегментах страхового рынка (рис. 2.4 – 2.10):

• Страхование жизни (+30 млрд. рублей).
• Страхование автокаско (+23 млрд. рублей).
• Страхование от несчастных случаев и болезней (+20 млрд. рублей).
• ДМС (+8 млрд. рублей).
• Страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков (+7 млрд. рублей).
• Страхование предпринимательских и финансовых рисков (+7 млрд. рублей).
• ОС ОПО (+6 млрд. рублей).
• Страхование имущества физических лиц (+5 млрд. рублей).

Рис. 2.4. Динамика взносов по АВТОКАСКО

Рис. 2.5. Динамика взносов по ОСАГО

Рис. 2.6. Динамика взносов по ДМС

Рис. 2.7. Прогнозы взносов по страхованию имущества  юридических лиц

 

Рис. 2.8. Страхование  от несчастных случаев

 

Рис. 2.9. Страхование имущества физических лиц

 

Рис. 2.10. Динамика взносов по страхованию жизни

 

Наиболее динамичными видами страхования  останутся страхование жизни  и страхование от несчастных случаев и болезней (темпы прироста в 2012 году по сравнению с 2011 годом составили 88 и 85% соответственно, темпы прироста в 2013 году – 55 и 30%).

Таблица 2.5.

Базовый (оптимистичный) прогноз динамики взносов на 2013 год

в разрезе видов страхования

Вид страхования	Взносы, млрд. рублей		Темпы прироста взносов, %
	2012 год	2013 год	2012/ 2011	2013/ 2012
Страхование автокаско	192	215	16	12
ОСАГО	122	128	18	5
Добровольное медицинское  страхование	101	110	9	8
Страхование имущества  юридических лиц от огневых и иных рисков	71	78	13	10
Страхование от несчастных случаев	65	85	42	30
Страхование жизни	57	88	62	55
Страхование строительно-монтажных рисков	32	37	26	15
Страхование имущества  физических лиц	31	36	14	15
Страхование грузов	23	26	4	15
Обязательное личное страхование	19	19	165	0
Страхование предпринимательских и финансовых рисков	18	25	54	40
Страхование сельскохозяйственных рисков	12	14	-26	20
ОС ОПО	9	15	-	65
Страхование авиационных  рисков	9	9	12	10
ДСАГО	8	10	30	15
Страхование выезжающих за рубеж	7	8	31	15
Прочие виды страхования  гражданской ответственности	7	7	8	10
Страхование водного  транспорта	6	7	17	5
Страхование космических  рисков	4	4	-36	20
Страхование ответственности в рамках СРО	2,2	2,6	21	20
Страхование профессиональной ответственности (кроме профессиональной ответственности туроператоров)	1,9	2,1	7	7
Страхование ответственности грузоперевозчиков	1,7	1,9	30	10
Страхование ответственности  предприятий - источников повышенной опасности	1,6	1,6	-33	0
Страхование железнодорожного транспорта	1,4	1,5	8	10
Страхование ответственности  за неисполнение обязательств по госконтракту	1,3	1,6	7	20
Страхование пассажиров (туристов, экскурсантов)	1,0	0,5	-57	-50
Страхование профессиональной ответственности туроператоров	0,3	0,4	4	30
Страхование гражданской  ответственности перевозчика перед пассажиром воздушного судна	0,2	0,0	-6	0
ОС ОП	-	3,0	-	-
Всего	800	935	20	17