Понятия, принципы и формы ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия

    Введение

Ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность в условиях рыночной экономики являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Теоретическое обоснование и практическое применение результатов анализа ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятий приобретает наибольшую значимость в условиях рыночной экономики. Предприятие имеет преимущество в получении кредитов, в привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, только в том случае, если данное предприятие финансово - устойчиво, платежеспособно и ликвидно. Так же не мало важным является то, что оно не вступает в конфликт с обществом и государством, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, дивиденды — акционерам, заработную плату — рабочим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше риск оказаться на краю банкротства, и следовательно оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

В настоящее время, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность в связи с переходом экономики к рыночным отношениям. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, что позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

В силу вышесказанного, проведение  анализа ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия представляется важной проблемой, а это означает, что тема моего исследования актуальна и требует дальнейшего рассмотрения.

 

Объектом исследования является: ТОО «Турар»

Предметом исследования является: состояние ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности ТОО «Турар».

ЦЕЛЬЮ данного исследования является анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности ТОО «Турар» и разработка мер по их совершенствованию.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.Рассмотреть теоретические  основы анализа и управления  платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

2.Дать общую финансово-экономическую  характеристику ТОО «Турар».

3.Провести общую оценку  его финансового состояния по  данным бухгалтерского баланса.

4.Провести анализ ликвидности  и платежеспособности ТОО «Турар».

5.Дать оценку кредитоспособности  ТОО «Турар».

6. Разработать меры направленные на рост показателей ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности

Дипломная работа включает в себя введение, основную часть, заключение, список литературы и приложения.

Во введении отражена актуальность и значимость темы исследования.

В основную часть работы включены 3 главы:

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа ликвидности, платежеспособностью и кредитоспособностью  предприятия.

Во второй главе дается общая характеристика предприятия ТОО «Турар» и проводится анализ его ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности.

В третьей главе разработаны  меры по совершенствованию ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, вытекающие из результатов проведенного анализа. В заключении отражены в обобщенном виде результаты проделанной работы.

 

 

Глава 1.Теоретические основы ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия

1.1.Понятия, принципы и формы ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

В условиях экономической самостоятельности и обособленности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.[1, c.68].

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения  организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности  и платежеспособности. В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги. Сумма денежных средств характеризует уровень ликвидности активов, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.[2, c.82].

Главной целью финансовой деятельности предприятия является обеспечение устойчивого положения  на рынке и наращивание собственного капитала. Для этого предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность.

Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [3, с.90].

 С позиции финансовой  деятельности любой коммерческой  организации присуща необходимость  решения двух основных задач:

- обеспечение долгосрочного  финансирования в желаемых объемах  и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала;

- поддержание способности  отвечать по текущим финансовым  обязательствам.

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок погашения обязательств соответствует сроку превращения в денежную форму. [4, c.152].

Ликвидность означает безусловную  платежеспособность организации и  предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Для оценки ликвидности  абсолютным способом нужно сопоставлять оборотные активы и краткосрочные  пассивы. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем выше ликвидность данного вида активов, тем короче период. Таким образом, ликвидными активами являются любые активы, которые можно обратить в деньги. Формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами, является основным признаком ликвидности. И соответственно, чем больше это превышение, тем самым предприятие имеет более благоприятное финансовое состояние с позиции ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа может только хозяйствующий субъект. [5, c.143].

В связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта, возникает необходимая потребность в анализе ликвидности баланса.

Ликвидность баланса  – это соответствие активов и пассивов определенной срочности, как возможность погашения долговых обязательств при высвобождения из оборота средств в денежной форме, то есть достаточность средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения.

Она обеспечивается в  том случае, когда краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов, а менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми пассивами.[6, c.284].

Ликвидность баланса является основой ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Способ поддержания платежеспособности – это и есть ликвидность.[7, c.232].

 Понятия ликвидности и платежеспособности очень близки, но первое более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время текущее состояние расчетов и перспективу характеризует ликвидность. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Взаимосвязь  между показателями ликвидности  и платежеспособности предприятия

 На рисунке 1 приведена блок-схема, которая отражает взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием. В котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже.

Следовательно, основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия, является  ликвидность баланса. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то, же время, предприятию легче поддерживать свою ликвидность, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным.[7, c.162].

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке может привести к кризисному финансовому состоянию в силу объективных особенностей кругооборота средств.

Поскольку для организации  деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством  платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается  в формировании оптимальной структуры  вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков.

Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия.

Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Хозяйствующий субъект  считается платежеспособным, если его долгосрочные и краткосрочные обязательства меньше чем общие активы. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.[9, c.94].

Платежеспособность в  международной практике означает достаточность  ликвидных активов для погашения всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами в любой момент.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Предприятие считается  платежеспособным, если его краткосрочные обязательства покрываются имеющимися у него денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями (ценными бумагами) и активными расчетами (расчеты с дебиторами).[10, с.132].

Платежеспособность характеризует  остатки денежных средств на расчетном счете, тем самым с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие в данное время располагает достаточными средствами для осуществления всех расчетов и платежей. Однако наличие небольших остатков денежных средств или доля их  отсутствия не означает, что предприятие не платежеспособно. [11, c.175].

Неплатежеспособность  является результатом тяжелого финансового  состояния, при котором предприятие  проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить  требования кредиторов рассматривается в механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Политика управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств, неразрывно связано с улучшением платежеспособности предприятия.