Учет кредитов и займов

4. Стоимость основных  фондов снижается, это соответствует  и их изнашивании, списывается  их первоначальная стоимость.  Это говорит об обновлении  средств труда, используемых в  процессе производства.

5. Рентабельность предприятия  увеличивается за рассматриваемый  период, что свидетельствует об  увеличении прибыли, полученной  на каждый вложенный рубль.

2.2 Анализ  кредитоспособности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»

Для оценки кредитоспособности предприятия будет приемлемо  использовать методику Сбербанка России. Для расчета показателей кредитоспособности используем данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках  за 2006, 2007, 2008 годы (см. Приложения). Формулы  расчета показателей отражены в 1 главе 2 пункт.

Оценка ликвидности активов  предприятия

Таблица 6. Показатели ликвидности  активов ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент общего покрытия	1,5	1,5	1,5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,17	1,45	1,5
3. Коэффициент срочного покрытия	0,03	0,14	0,5
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,2	0,5
5. Коэффициент промежуточного  покрытия (ликвидность средств в  обращении)	0,3	0,5	1,3
6. Коэффициент материального покрытия	1	1	0,2

По проведенным расчетам в таблице 6 можно сделать следующие  выводы:

1. Текущие активы предприятия  полностью покрывают краткосрочные  обязательства на протяжении  рассматриваемого периода (2006,2007,2008 г.), т. к. коэффициент общего покрытия составляет 1,5.

2. Проанализировав таблицу,  можно заметить, что по коэффициенту  текущей ликвидности наблюдается  разброс в значении. Максимальное  значение данного показателя, как  правило, составляет 2 и оно не  должно быть ниже 1.

3. Как можно увидеть  из таблицы, на конец рассматриваемого  периода (2008 г.) коэффициент возрос до 1,5, что говорит о способности предприятия к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

4. Предприятие не в  состоянии немедленно погасить  даже самую малую часть краткосрочных  обязательств, т. к. коэффициент срочного покрытия меньше 0,1.

5. Как видно из таблицы,  значение коэффициента абсолютной  ликвидности на начало рассматриваемого  периода (2006 г.) не соответствует норме (от 0,2-0,5) - 0,03, что означает предприятие, может обеспечить только 3% своей текущей задолженности. В 2008 г. коэффициент возрастает - 0,5. Это означает, что предприятие в состоянии погасить 50% текущей задолженности.

6. Предприятие имеет значительную  долю ликвидных средств в составе  оборотных активов, и она увеличивается  с каждым годом, т. к. коэффициент промежуточного покрытия составляет: 2006 г. - 0,3; 2007 г. - 0,5; 2008 г. - 1,3.

7. В первые годы рассматриваемого  периода (2006,2007 г.) баланс предприятия ликвиден (коэффициент материального покрытия = 1), имеется наличие запасов, покрывающих затраты. В 2008 г. баланс неликвиден, т. к. коэффициент материального покрытия = 0,2 (норма > 0,5).

Оценка обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами.

 

Таблица 7. Показатели обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент финансовой автономии	0,7	0,8	0,7
2. Коэффициент задолженности	0,5	0,3	0,6
3. Коэффициент финансовой мобильности	0,4	0,3	0,4
4. Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,3	0,6
5. Коэффициент обеспеченности  внеоборотных активов собственным  капиталом	0,8	1	0,7
6. Соотношение оборотных  и необоротных активов	1	0,4	1,3
7. Коэффициент финансовой маневренности	0,2	0,1	0,3
8. Уровень чистых оборотных  активов по отношению к собственному  капиталу	0,1	0,03	0,04
9. Уровень инвестированного капитала	0,05	0,08	0
10. Уровень перманентного капитала	0,7	0,8	0,6
11. Уровень функционирующего  капитала на предприятии	1	1	1
12. Рентабельность основной деятельности	2,3	10,7	7,4

По расчетам, проведенным  в таблице 7 можно сделать следующие  выводы:

1. У предприятия высокая  доля собственного капитала в  его общем капитале - в среднем  70% по рассматриваемому периоду.

2. В 2006 г. на предприятии доля заемных средств по отношении к собственному капиталу составляет 50%, что не является нормой (<50%); в 2007 г. - 30%; в 2008 г. - 60%, что является негативным фактором в оценке кредитоспособности.

3. Предприятие в 2008 г. 60% краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом, что оказывает положительный эффект на оценку кредитоспособности.

4. Внеоборотные активы  предприятия практически полностью  финансируются за счет собственного  капитала (2006 г. - 80%; 2007 г. - 100%; 2008 г. - 70%).

5. Предприятие использует  незначительную часть собственного  капитала для финансирования  текущей деятельности предприятия.

6. Доля финансовых средств  в активах, которой предприятие  может распоряжаться в текущей  деятельности без опасности быть  изъятой при предъявлении счетов  кредиторов составляет: 2006 г. - 10%; 2007 г. - 3%; 2008 г. - 4%.

7. Предприятие выделяет  наименьшую долю средств предприятия,  которые направлены им для  инвестиций в другие субъекты  хозяйствования в целях получения  дохода (2006 г. - 5%; 2007 г. - 8%; 2008 г. - 0%).

8. На рассматриваемом  предприятии 100% капитала занято  в производственной деятельности  самого предприятия в течение  всего рассматриваемого периода  времени.

9. Рентабельность основной  деятельности за рассматриваемый  период колеблется сначала в  сторону увеличения, затем в сторону  уменьшения (2006 г. - 2,3; 2007 г. - 10,7; 2008 г. - 7,4), что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат.

I. После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо определить рейтинг предприятия-заемщика для более эффективной оценки кредитоспособности (см. таблицу 4). Класс предприятия - заемщика будем определять по 5 основным показателям:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности

2006	2007	2008
0,03	0,2	0,5

0,03+0,2+0,5=0,73

кредитоспособность оценка анализ показатель

2. Коэффициент срочного покрытия

2006	2007	2008
0,03	0,14	0,5

 

0,03+0,14+0,5=0,7

3. Коэффициент текущей ликвидности

2006	2007	2008
1,2	0,45	0,5

1,2+0,45+0,5= 2,15

4. Коэффициент финансовой автономии

2006	2007	2008
0,7	0,8	0,7

0,7+0,8+0,7=2,2

Теперь определяем рейтинг предприятия:

0,73*0,7*2,15*2,2=2,42 *100=242 балла

Предприятие относится ко второму классу (от 151 до 250 баллов).

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» методом оценки Сбербанка России, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам (от 151 до 250 баллов), что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

2.3 Предложения  по совершенствованию кредитоспособности  ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»

В целом по проведенной  оценке кредитоспособности предприятие  способно получить кредит, но только под  его обеспечение. На такие условия  пойдет не каждый руководитель, тем  более руководитель рассматриваемого предприятия, занимающегося производством  оружия и боеприпасов. Основа жизнедеятельности  предприятия - государственные заказы, которые поступают раз в 1-2 года. На основе проведенного анализа были разработаны следующие теоретические  предложения и мероприятия по улучшению кредитоспособности данного  предприятия:

1. Анализ доходов, который  включает в себя:

· анализ динамики натуральных  производственных показателей;

· структуру потребителей (по группам) с указанием перечня  крупнейших потребителей, имеющих долю более 1%;

· анализ платежной дисциплины (по каждому крупному потребителю  за последние четыре квартала с указанием  доли оплаты денежными средствами и  средней величины периода времени  от момента отгрузки до момента оплаты).

2. Анализ основных статей  затрат (с долей более 1%), динамики  величин этих затрат за последние  четыре квартала.

3. Анализ существующей  кредиторской задолженности:

· расшифровка крупной  задолженности по кредиторам, на которых  приходится более 1% в общей сумме  задолженности (вид долга, дата возникновения  задолженности, сумма долга с  учетом штрафов и пеней, вид обеспечения  долга);

· анализ причин возникновения  просроченной задолженности.

4. Анализ существующей  дебиторской задолженности:

· расшифровка крупной  задолженности по дебиторам, на которых  приходится более 1% в общей сумме  задолженности (основание возникновения  дебиторской задолженности, дата возникновения  задолженности, сумма, дата погашения  по договору, обеспечение);

· оценка перспектив истребования задолженности (по каждому дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.

Внедрение комплексной системы  бюджетирования на предприятии параллельно  с предложенными рекомендациями окажет положительное влияние на процесс управления денежными потоками. Необходимо, чтобы процедуры прогнозирования  бюджета движения денежных средств  выполнялись последовательно: прогноз  денежных поступлений в расчетном  периоде, прогноз денежных выплат в  расчетном периоде, вычисление чистого  денежного потока (излишка или  недостатка денежных средств) в предстоящем  периоде, определение возможных  источников финансирования в расчетном  периоде. Процесс составления бюджета  предприятия целесообразно осуществлять параллельно с прогнозным бухгалтерским  балансом, что позволит оценить последствия  принимаемых решений в области  финансового планирования. Все эти  мероприятия теоретически способны улучшить кредитоспособность предприятия.

На предприятии также  имеется проблема с реализацией  продукции, выпускаемой не для государственных  заказов. Для улучшения ситуации с реализацией продукции можно  предпринять некоторые шаги:

1. Активизировать бартерные  операции, хотя в макроэкономическом  масштабе подобные операции не  несут положительного эффекта;

2. Для некоторых клиентов  сделать необходимой предоплату  за услуги, но подобный шаг  может сузить круг клиентов;

3. Для облегчения ситуации  с собственной кредиторской задолженностью  можно попытаться заключить с  корреспондирующим банком договор  о погашении переводных векселей, которые будет выпускать предприятие  для своих кредиторов, но для  этого необходимо проделать серьёзную  работу по следующему пункту;

4. Контроль и планирование  дебиторской задолженности и  финансовых потоков.

В целом по итогам проведённого анализа можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» является кредитоспособным и может попытаться подать в свой банк кредитную заявку на оформление кредитного договора, под обеспечение ссуды и гарантией государства на ее возврат (т. к. государство фактически обеспечивает существование этого предприятия за счет государственных заказов). Однако это совсем не означает, что на предприятии благоприятная обстановка. Напротив положение по отдельным позициям требует более глубокого анализа на основании первичных документов бухгалтерского учёта.

Был проведен анализ кредитоспособности предприятия лишь по состоянию на отчётный период, поскольку использовались данные годовой бухгалтерской отчётности, которая отражает уже свершившийся факт, будь то рост или наоборот падение. В среде финансистов такой  анализ метко называют «посмертным». Для того чтобы всегда быть в курсе  дел финансов, необходимо осуществлять финансовое планирование на предприятии.

В целях совершенствования  финансово-экономической деятельности предприятия можно предложить проведение следующих мероприятий:

1. В части текущих пассивов  необходимо снижать долю краткосрочных  заёмных средств и заменять  их долгосрочными, потому что  часто краткосрочные кредиты  берутся на инвестиционные цели, что приводит к неправильному  формированию имущества предприятия  и снижению финансовой устойчивости;

2. Для эффективности использования  имущества и улучшения показателей  кредитоспособности, необходимо оптимизировать  структуру активов хозяйства,  оптимизировать при этом долю  запасов в структуре оборотного  капитала;