Операции с драгоценными металлами: организация, оформление и учет. Современное состояние рынка драгоценных металлов

     Отметим, что мировой рынок золота практически  не ощутил на себе кризиса. Инвесторы  в поисках тихой гавани искали надежные источники сбережений, чем  и явились золотые активы добывающих компаний, цены на золото росли, и компании продолжали активно торговлю. Объем  мировой торговли золотом в 2009 году повысился на 8% и составил около 103,1 млрд.долл. Мировая торговля золотом  в 2009 году в натуральном выражении  составила около 3,3 тыс.тонн. Основным торгуемым сегментом было золото необработанное, занимающие в общем  объеме торговли 72%. Остальные 28% занимало золото в полуобработанных формах, и только 0,1% заняла торговля золотым  порошком.

     Основными странами, осуществляющими покупку  золота на мировом рынке по прежнему были Индия, снизившая импорт на 18%, ОАЭ, снизившая ввоз на 18%. Отметим, что  в 2010 году США увеличила импорт золота, что говорит о восстановлении экономики. Крупным импортером золота также является Австралия. Отметим, что данные страны совокупно импортируют более 50% золота в натуральном выражении. Хотя информация по импорту России отсутствует, можно сказать, что Россия импортирует золото в составе драгоценностей. Импорт золота в первичных формах достаточно мал.

     Основными экспортерами золота являются США, с  долей в общих объемах экспорта 12%, Австралия с долей 11%, ОАЭ с  долей 8% и Гонконг с долей 8% в  мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2009 году более 39% золота. Россия среди экспортеров занимает не первые места, с долей в мировом  экспорте 1%.

     Расчет  предложения золота по сегментам  показал, что в 2010 году более половины производимого золота добыто из недр. Отмечено также что доля золотого лома, используемого для производства золота повысилась на 27% до 1,7 тыс.тонн. Государственные продажи золота в мире снизились более чем  в два раза на 82% до 41 тонны. Уменьшилось  также и чистое производственное хеджирование на 28% до 254 тонн. Анализируя показатели можно констатировать, что  несмотря на кризис предложение золота в мире на протяжении 2007-2010 гг. непрерывно повышалось. В 2010 году предложение золота увеличилось на 12% до 4 тыс.тонн.

     Расчет  спроса и потребления золота

     В структуре спроса на золото первое место занимает ювелирный спрос, с долей в общих объемах 51%. На долю ETF приходится 18%. Сравнительно меньшие объемы спроса, по 7%, составляют такие отрасли как электроника, инвестиции и государственные монеты.

     Можно отметить, что в 2010 году баланс мирового рынка золота впервые был в  избытке. Предложение золота на мировом  рынке в 2010 повысилось на 12% до 4 тыс.тонн, тогда как спрос снизился на 9% до 3,5 тыс.тонн. Избыток составил 570 тонн золота.

     Государственные запасы золота в мире повысились относительно 01.04.2009 года на 3% составили на 01.04.2010 года 30,5 тыс.тонн. Основными драйверами роста стали Индия, Россия, Китай  и Беларусь, которые в совокупности нарастили 792,4 тонны золота. Драйверами снижения запасов стали Международный  Валютный Фонд и Европейский Центральный  Банк.

     Подводя итоги 2010 года, большинство инвестиционных управляющих в мире обнаружили, что  за последний год, как впрочем  и за последнее десятилетие, и  даже за последние 40 лет золото было самым лучшим объектом для инвестиций.

     Золото  в 2010 году служило опережающим индикатором  динамики цен на цветные металлы, и рост цен на недрагоценные цветные  металлы определялся в первую очередь инвестиционным спросом. При  принятии решений о диверсификации вложений и отходе от теряющего стоимость  доллара США инвесторы в первую очередь обращаются к золоту, а затем к цветным металлам. Рынок золота больше рынков цветных металлов, поэтому после роста цены золота вероятно более значительное повышение цен на цветные металлы в связи с их более низкой ликвидностью и более высокой волатильностью.

     Цены  на золото выросли до рекордных уровней  главным образом за счет спроса со стороны центральных банков. Недавно  произошло несколько немаловажных событий: Индия диверсифицировала  международные резервы, купив 200 т  золота (около половины от 403 т золота, которые МВФ предназначил на продажу). Китай увеличил резервы золота на 75%, до 1,054 т. Как сообщается, страна планирует  купить остальное золото из запасов  МВФ. Увеличить долю золота в запасах  также может Тайвань, занимающий четвертое место в мире по международным  резервам.

     В второй половине 2010 года золото продолжило дорожать. Спрос на золото как на "спасительную гавань" вырос в  сентябре 2010 на фоне растущего суверенного  риска, в особенности в Европе, и его влияния на динамику евро. Несмотря на меры, принимаемые властями, чтобы не допустить распространения  кризиса за пределы Греции на другие периферийные страны зоны евро, масштабы бегства от рисков остаются значительными: большую часть мая и в начале июня индекс VIX, отражающий уровень  волатильности на рынках акций, превышал 30. В результате резко вырос приток средств на спот-рынок по золоту. Приток вкладов в торгуемые индексные  фонды по золоту (ETF) в мае в  целом составил почти 177 т против 8 т в 3 квартале 2010 г. Сильно вырос  спрос и на золотые монеты и  слитки. На фоне значительного усиления бегства от рисков разрушенной оказалась  традиционная негативная корреляция между  долларом США и рынком золота.¹

1.2       Правовые основы  банковских операций  с драгоценными  металлами

     В отношении драгоценных металлов осуществляется специальное регулирование. В соответствии с Постановление  Правительства Российской Федерации  от 19.01.98 № 46 «Об утверждении Временного положения о порядке отпуска  ценностей из государственного фонда  драгоценных металлов и драгоценных  камней Российской Федерации», драгоценными металлами являются золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений  и осмий). Драгоценные металлы  могут находить в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также  в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных  и других изделиях, монетах, ломе и  отходах производства и потребления.

     Слитки  драгоценных металлов – стандартные  или мерные слитки российского производства, соответствующие государственным  стандартам, действующим в Российской Федерации, и зарубежного производства, соответствующие международным  стандартам, принятым в Лондонской Ассоциации участников рынка драгоценных  металлов (LBMA) и участниками Лондонского  рынка платины и палладия (LPPM) (стандарт London good delivery). В соответствии с международной практикой проведения операций с драгоценными металлами  операции с золотом совершаются  в количественных единицах чистой массы  металла, операции с серебром, платиной и палладием – в количественных единицах лигатурной массы (фактической  массы сплава, содержащего драгоценный  металл) металла.¹

     Основным  нормативным документом по работе на рынке драгоценных металлов является Федеральный Закон от 26.03.98 №41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных  камнях», вступивший в законную силу 7 апреля 1998 года.  
Он отражает квалификацию действий, которые участники внутреннего российского рынка могут осуществлять в отношении драгоценных металлов а также принципы учета этих действий.² 

      
          В связи  с вступлением в силу Указания  Банка России от 28.05.03 года №  1283-У "О порядке установления  Банком России учетных цен  на аффинированные драгоценные  металлы", с 7 июля 2003 года Банком  России введен следующий порядок  установления учетных цен на  аффинированные драгоценные металлы  (золото, серебро, платину и палладий).³ 
            Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла "спот", уменьшенных на дисконт, равный средней величине расходов по поставке на международный рынок каждого вида драгоценных металлов, и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен.

     В соответствии с Положением Банка России от 26.03.2007 302-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организаций, расположенных на территории Российской  Федерации" определены счета и их характеристика для осуществления операций с драгоценными  металлами.¹

1.3       Операции с драгоценными  металлами в зарубежных  банках

     Многолетняя мировая практика свидетельствует  о том, что нормальное функционирование рынка драгоценных металлов требует  соблюдения следующих условий:

     - свободной покупки и продажи  различных слитков драгоценных  металлов, а также монет и ювелирных  изделий из этих металлов;

     - наличия широкого круга участников  торговли, включая банки, различные  предприятия и физических лиц.  При этом государство, в лице  своих уполномоченных органов  также является одним из участников  торговли драгоценными металлами;

     - свободного формирования цены  на золото и другие драгоценные  металлы в зависимости от спроса  и предложения металла;

     - наличия соответствующей инфраструктуры  в виде биржи или другой, аналогичной  Лондонскому фиксингу или Цюрихскому  пулу, системы, которая в зависимости  от конъюнктуры регулярно бы  публиковала котировки цен на  золото;

     - интеграции внутреннего и международного  рынка путем свободного ввоза  и вывоза золота и других  драгоценных металлов;

     - свободного обращения государственных,  корпоративных и других ценных  бумаг, номинированных в золоте;

     - использования фьючерсных, опционных  и других контрактов в целях  хеджирования операций с золотом;

     - государственного лицензирования  деятельности участников рынка  и государственного пробирного  надзора за качеством металла.

     Важное  значение для функционирования рынка  драгоценных металлов имеет биржа  как организация, выполняющая роль посредника в торговых операциях, способствующая установлению контакта между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на драгоценные металлы.

     Биржу можно рассматривать, во-первых, как  учреждение, организующее торговлю реальным (физическим) металлом; во-вторых, как  организатора торговли контрактами  на золото в виде фьючерсов и опционов.

     В первом случае основным видом деятельности является обеспечение условий для  совершения сделок купли-продажи аффинированных стандартных слитков в форме  гласных публичных торгов, проводимых по установленным правилам.

     Во  втором случае торговля осуществляется контрактами, ценными бумагами на покупку  и продажу драгоценных металлов в будущем. Это создает необходимые  условия для страхования рисков, хеджирования будущей золотодобычи и благоприятные условия для  привлечения ресурсов коммерческих банков и внебюджетных источников для  инвестиций в золотодобывающую промышленность.

     Таким образом, можно сделать вывод, в  настоящее время драгоценные  металлы являются объектом купли-продажи  на международных и внутренних товарных и финансовых рынках, а также первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого рынков.

     Использование драгоценных металлов в деятельности коммерческих банков осуществлялось еще  в начале XX века. В то время важнейшими кредиторами российской золотопромышленности становятся коммерческие банки, роль государственного кредитования заметно сокращается. Установление широких и действенных связей с банками могло стать важным этапом в эволюции российской золотопромышленности, развивавшейся в условиях острого дефицита капиталов.

     Современному  Российскому банковскому рынку  драгоценных металлов 7 лет. Впервые  понятие - российский "рынок драгоценных  металлов и драгоценных камней" - было введено в правовой оборот Указом президента РФ N 2148 "О развитии рынка драгоценных металлов и  драгоценных камней" от 16 декабря 1993 г. Центральный банк России выпустил несколько базовых инструкций, регламентирующих банковские операции с драгметаллами. Эти нормативные документы разрешили  банкам покупать и продавать слитки, открывать обезличенные металлические  счета, выдавать кредиты под залог  мерных слитков и предоставлять  займы в виде слитков.

     В настоящее время золото играет очень  важную роль в финансовой политике Российской Федерации. Аффинированное золото в слитках, находящееся в  федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации. Он предназначен для осуществления  финансовой политики государства и  удовлетворения экстремальных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях. ¹ 

2. ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ И УЧЕТ  ОПЕРАЦИЙ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ