Формирование и анализ показателей бухгалтерской отчетности (на примере ООО «Регион»)

В структуре кредиторской задолженности происходит еще ряд  существенных изменений. В частности, это увеличение задолженности перед фискальной системой, что, очевидно, заслуживает отрицательной оценки.

Оценивая темп прироста кредиторской задолженности (в 2007 г. – 215,64%, в 2008 г. – 114,4%) и сравнивая его  при этом с темпом прироста выручки (в 2007 г. – 198%, в 2008 г. – 16,23%), можно констатировать удлинение сроков погашения задолженности и увеличение возможностей ООО «Регион» по обеспечению своих финансовых потребностей бесплатными источниками, что может оцениваться положительно при условии своевременного обслуживания таких обязательств.

В заключение необходимо отметить отсутствие выданных обеспечений, т.е. ООО «Регион», привлекая в значительном объеме как балансовые, так и забалансовые обязательства, имеет возможность не обременять себя выдачей обеспечений.

 

 

Таблица 23.

Показатели структуры  и динамики кредиторской задолженности  ООО «Регион» за 2006-2007 г.г.

Показатель	2006 г.		2007 г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	в тыс.руб.	Темп прироста, %	в структуре, %
Поставщики и подрядчики	3 471	87,72	10 879	87,10	7 408	213,43	-0,62
Задолженность перед персоналом	172	4,35	82	0,66	-90	-52,33	-3,69
Задолженность перед бюджетом и  внебюджетными фондами	96	2,43	137	1,10	41	42,71	-1,33
Задолженность перед прочими кредиторами	218	5,51	1 392	11,14	1 174	538,53	5,64
Всего кредиторская задолженность	3 957	100,00	12 490	100,00	8 533	215,64	0,00

 

Таблица 24.

Показатели структуры  и динамики кредиторской задолженности  ООО «Регион» за 2006-2007 г.г.

Показатель	2007 г.		2008 г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	в тыс.руб.	Темп прироста, %	в структуре, %
Поставщики и подрядчики	10 879	87,10	26 289	98,31	15 410	141,65	11,20
Задолженность перед персоналом	82	0,66	153	0,57	71	86,59	-0,08
Задолженность перед бюджетом и  внебюджетными фондами	137	1,10	272	1,02	135	98,54	-0,08
Задолженность перед прочими кредиторами	1 392	11,14	28	0,10	-1 364	-97,99	-11,04
Всего кредиторская задолженность	12 490	100,00	26 742	100,00	14 252	114,11	0,00

 

 

Рис. 11. Структура кредиторской задолженности ООО «Регион»

 

Дальнейший анализ должен быть направлен на оценку стратегии  финансирования ООО «Регион» через абсолютные и относительные показатели. Что касается анализа абсолютных показателей, то наиболее приемлемым алгоритмом для данной цели представляется расчет и оценка типа финансовой устойчивости, т.е. необходимо рассчитать и проанализировать абсолютные показатели финансовой устойчивости, в качестве которых используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек или недостаток собственных источников формирования запасов:

 

dEc = (СК - ВА) - З

 

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

З - запасы;

-излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

dEt = (СК + ДКЗ  - ВА) - З

где ДКЗ - долгосрочные кредиты  и займы;

- излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:

 

dEs = (СК + ДКЗ  + ККЗ - ВА) - З

 

где ККЗ - краткосрочные  кредиты и займы.

В зависимости от степени  обеспеченности запасов источниками  их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (dEc >= 0, dEt >= 0, dEs >= 0).

2. Нормальная финансовая  устойчивость, которая характеризуется  тем, что собственных источников  недостаточно для формирования  запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (dEc <= 0, dEt >= 0, dEs >= 0).

3. Относительная финансовая  неустойчивость, которая характеризуется  тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (dEc < 0, dEt < 0, dEs >= 0).

4. Абсолютная финансовая  неустойчивость, которая характеризуется  тем, что даже привлечение краткосрочных  кредитов и займов не позволяет  сформировать запасы (dEc < 0, dEt < 0, dEs < 0). Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет в конечном итоге к банкротству предприятия.

В табл.25 и на рис.12 представлены результаты проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Регион».

 

 

 

 

Таблица 25.

Установление типа финансовой устойчивости ООО «Регион»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение
				2007 г.	2008 г.
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	1 628	-1 679	-1 684	-3 307	-5
Долгосрочные пассивы, тыс.руб.	750	8 560	4 364	7 810	-4 196
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.	2 222	2 240	551	18	-1 689
Запасы, тыс.руб.	8 139	15 511	23 944	7 372	8 433
Дефицит/излишек собственных оборотных средств, тыс.руб.	-6 511	-17 190	-25 628	-10 679	-8 438
Дефицит/излишек собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов, тыс.руб.	-5 761	-8 630	-21 264	-2 869	-12 634
Дефицит/излишек источников финансирования запасов, тыс.руб.	-3 539	-6 390	-20 713	-2 851	-14 323

 

Рис. 12. Анализ источников финансирования запасов и затрат ООО «Регион»

 

Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Регион» показал, что дефицит «нормальных» источников финансирования операционного цикла, к которым относятся собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, имеет место во всех исследуемых периодах. Это означает, что для финансирования операционного цикла (большая часть которого в балансе выглядит как запасы) ООО «Регион» привлекает все возможные «нормальные» источники, но поскольку их не хватает, то в качестве источника финансирования выступает кредиторская задолженность, что позволяет заключить, что организация имеет во всех исследуемых периодах четвертый финансовой устойчивости – предкризисное финансовое состояние (абсолютная финансовая неустойчивость). Еще один вывод позволяет это подтвердить – в 2007 и 2008 г.г. у организации отсутствовали собственные оборотные средства. Вывод о предкризисном типе финансовой устойчивости не всегда является индикатором надвигающегося финансового кризиса, зачастую организации продолжают работать и развиваться (что фактически и происходит с ООО «Регион»), имея при этом такую негативную характеристику собственной финансовой устойчивости. Объясняется это формальным подходом к оценке устойчивости источников финансирования: в частности применительно к исследуемой организации, очевидно, что в составе кредиторской задолженности – самого рискованного в теории источника финансирования – находится вполне устойчивая составляющая – это задолженность перед надежными партнерами. Фактически такую задолженность было бы правильнее отнести к «нормальным» источникам финансирования операционного цикла.

Оценивая финансовую устойчивость ООО «Регион» через систему финансовых коэффициентов (табл.26), необходимо отметить, что коэффициенты ликвидности, рассчитанные по формулам, приведенным в Приложении 3, находятся на критическом уровне, ниже общепринятых нормативов и динамика их носит отрицательный характер. Это объясняется тем, что в структуре финансирования ООО «Регион» краткосрочные источники имеют значительный удельный вес (на конец 2008 г. около 79%) от валюты баланса. В этом заключается специфика стратегии финансирования ООО «Регион» - акцент на краткосрочные источники финансирования, наиболее дешевые и неустойчивые.

Вместе с тем, организации  целесообразно проанализировать возможность  уменьшения краткосрочных обязательств в виде краткосрочных банковских кредитов и заместить их долгосрочными  кредитами и займами, кроме того, необходимо увеличить собственный капитал как основной фактор финансовой устойчивости организации.

 

Таблица 26.

Коэффициенты ликвидности  ООО «Регион»

Показатель	Нормативное значение	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Соответствие нормативу
					2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,38	1,47	1,10	-	-	-
Коэффициент срочной ликвидности	0,7	0,07	0,41	0,22	-	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,02	0,02	-	-	-

3.3. Анализ  прибыли и рентабельности деятельности организации

 

Анализ финансовых результатов  целесообразно начинать с оценки качества прибыли, которое у ООО «Регион» достаточно высокое в 2006-2007 г., но снижается в 2008 г. Об этом, в частности, свидетельствует структура прибыли до налогообложения, которая заслуживает положительной оценки, поскольку в последнем случае формируется исключительно за счет прибыли от основной деятельности.

Но как видно из представленных данных (табл.27-28, рис.13) уровень деловой активности ООО «Регион» за исследуемый период повышается, но в 2008 г. результаты финансово-хозяйственной деятельности отрицательны, организацией получен убыток.

С целью анализ факторов, влияющих на величину чистой прибыли (убытка), используем аддитивную факторную модель:

 

,

 

 

Таблица 27.

Агрегированный отчет  о прибылях и убытках ООО «Регион» за 2006-2007 г.г.

Показатель	2006 год		2007 год		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	в тыс.руб.	Темп прироста, %	в структуре, %
Выручка	15 484	100,00	46 205	100,00	30 721	198,40	0,00
Расходы по обычным видам деятельности	15 000	96,87	44 253	95,78	29 253	195,02	-1,10
Прибыль от продаж	484	3,13	1 952	4,22	1 468	303,31	1,10
Прочий результат	-25	-0,16	-1 344	-2,91	-1 319	5 276,00	-2,75
Прибыль до налогообложения	459	2,96	608	1,32	149	32,46	-1,65
Налог на прибыль	113	0,73	165	0,36	52	46,02	-0,37
Чистая прибыль	346	2,23	443	0,96	97	28,03	-1,28