Фондовые индексы

Список акций  для расчета Индекса РТС 
(действует с 18 декабря 2012 года по 15 марта 2013 года)

№	Код	Наименование	Количество выпущенных акций	Коэффициент, учитывающий  free-float (Wi)	Коэффициент, ограничивающий вес акции (Ci)	Вес акции по сост. на 30.11.2012	Источник данных
							основная сессия	дополнительная  сессия
1	AFKS	ОАО АФК Система, ао	9 650 000 000	12%	1	0,62%	основной рынок
2	AFLT	ОАО Аэрофлот, ао	1 110 616 299	32%	1	0,33%	основной рынок
3	AKRN	ОАО Акрон, ао	40 534 000	13%	1	0,15%	основной рынок
4	ALRS	ОАО АК АЛРОСА, ао	7 364 965 630	9%	1	0,33%	основной рынок
5	BANE	ОАО Башнефть, ао	170 169 754	14%	1	0,90%	основной рынок
6	BANEP	ОАО Башнефть, ап	34 622 686	100%	1	1,00%	основной рынок
7	CHMF	ОАО Северсталь, ао	837 718 660	21%	1	1,36%	основной рынок	Standard
8	DIXY	ОАО ДИКСИ Групп, ао	124 750 000	33%	1	0,31%	основной рынок
9	EONR	ОАО Э.ОН Россия, ао	63 048 706 145	18%	1	0,58%	основной рынок
10	FEES	ОАО ФСК ЕЭС, ао	1 260 386 658 740	21%	1	1,21%	основной рынок	Standard
11	GAZP	ОАО Газпром, ао	23 673 512 900	46%	0,4569502	15,00%	основной рынок	Standard
12	GMKN	ОАО ГМК Норильский никель, ао	190 627 747	24%	1	4,80%	основной рынок	Standard
13	HYDR	ОАО РусГидро, ао	290 302 702 379	30%	1	1,41%	основной рынок	Standard
14	IRAO	ОАО ИНТЕР РАО ЕЭС, ао	9 716 000 000 000	16%	1	0,86%	основной рынок	Standard
15	LKOH	ОАО ЛУКОЙЛ, ао	850 563 255	57%	0,6846171	13,97%	основной рынок	Standard
16	LSRG	ОАО Группа ЛСР, ао	103 030 215	15%	1	0,19%	основной рынок
17	MAGN	ОАО ММК, ао	11 174 330 000	5%	1	0,13%	основной рынок	Standard
18	MGNT	ОАО Магнит, ао	94 561 355	24%	1	2,22%	основной рынок
19	MRKH	ОАО Холдинг МРСК, ао	47 871 694 416	30%	1	0,63%	основной рынок
20	MSNG	ОАО Мосэнерго, ао	39 749 359 700	15%	1	0,17%	основной рынок
21	MSRS	ОАО МОЭСК, ао	48 707 091 574	18%	1	0,26%	основной рынок
22	MSTT	ОАО МОСТОТРЕСТ, ао	282 215 500	30%	1	0,32%	основной рынок
23	MTLR	ОАО Мечел, ао	416 270 745	18%	1	0,31%	основной рынок
24	MTLRP	ОАО Мечел, ап	138 756 915	90%	1	0,34%	основной рынок
25	MTSS	ОАО МТС, ао	2 066 413 562	12%	1	1,26%	основной рынок	Standard
26	MVID	ОАО Компания М.видео, ао	179 768 227	26%	1	0,22%	основной рынок
27	NLMK	ОАО НЛМК, ао	5 993 227 240	14%	1	1,14%	основной рынок	Standard
28	NMTP	ОАО НМТП, ао	19 259 815 400	30%	1	0,35%	основной рынок
29	NVTK	ОАО НОВАТЭК, ао	3 036 306 000	18%	1	3,93%	основной рынок	Standard
30	OGKB	ОАО ОГК-2, ао	59 327 926 960	35%	1	0,16%	основной рынок
31	PHOR	ОАО ФосАгро, ао	124 477 080	10%	1	0,35%	основной рынок
32	PHST	ОАО Фармстандарт, ао	37 792 603	18%	1	0,23%	основной рынок
33	PIKK	ОАО Группа Компаний ПИК, ао	493 260 384	31%	1	0,22%	основной рынок
34	RASP	ОАО Распадская, ао	780 799 808	18%	1	0,19%	основной рынок
35	ROSN	ОАО НК Роснефть, ао	10 598 177 817	15%	0,6846171	5,84%	основной рынок	Standard
36	RTKM	ОАО Ростелеком, ао	2 943 258 269	43%	1	3,03%	основной рынок	Standard
37	RTKMP	ОАО Ростелеком, ап	242 831 469	100%	1	0,45%	основной рынок
38	RUALR	Юнайтед Компани РУСАЛ  Плс, РДР на акции, 1:10	2 000 000 000	8%	1	0,65%	основной рынок	Standard
39	SBER	ОАО Сбербанк России, ао	21 586 948 000	48%	0,6845661	14,01%	основной рынок	Standard
40	SBERP	ОАО Сбербанк России, ап	1 000 000 000	100%	0,6845661	0,99%	основной рынок	Standard
41	SNGS	ОАО Сургутнефтегаз, ао	35 725 994 705	25%	0,6846171	3,49%	основной рынок	Standard
42	SNGSP	ОАО Сургутнефтегаз, ап	7 701 998 235	73%	0,6846171	1,70%	основной рынок	Standard
43	SVAV	ОАО СОЛЛЕРС, ао	34 270 159	34%	1	0,17%	основной рынок
44	TATN	ОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ао	2 178 690 700	32%	1	3,01%	основной рынок	Standard
45	TATNP	ОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ап	147 508 500	100%	1	0,34%	основной рынок
46	TRNFP	ОАО АК Транснефть, ап	1 554 875	100%	1	2,21%	основной рынок	Standard
47	URKA	ОАО Уралкалий, ао	2 936 015 891	45%	0,7818731	5,19%	основной рынок	Standard
48	VSMO	ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао	11 529 538	29%	1	0,39%	основной рынок
49	VTBR	ОАО Банк ВТБ, ао	10 460 541 337 338	25%	1	2,97%	основной рынок	Standard
50	VZRZ	ОАО Банк Возрождение, ао	23 748 694	38%	1	0,11%	основной рынок

                                                                                                                            Рисунок 2

   Исторически ММВБ и РТС рассчитывали собственные семейства индексов акций – индексы ММВБ и индексы РТС. Индекс как таковой представляет собой ряд числовых значений, рассчитываемых на основе изменения цен определенной группы ценных бумаг (базы расчета). Наиболее заметными отличиями семейств индексов являются подход к формированию баз расчета и валюта, в которой выражены цены акций. Так, например, индексы ММВБ всегда рассчитывались в национальной валюте, а индексы РТС – это "долларовые" индексы. Основные индексы семейств – Индекс ММВБ и Индекс РТС – являются ключевыми индикаторами фондового рынка России.

   Помимо основного индикатора, в каждом семействе рассчитывались индексы, состоящие из определенных групп акций, соответствующих определенному уровню капитализации или ликвидности, акций компаний определенной отрасли. Правила расчета таких индексов также имели свои особенности и различия. В результате объединения ММВБ и РТС в декабре 2011 года очевидной стала необходимость создания единого семейства индексов.

2.3. ММВБ 10

   ММВБ 10 — ценовой, не взвешенный фондовый индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен десяти наиболее ликвидных акций (корзина индекса), обращающихся на Московской бирже. Индекс ММВБ 10 публикуется с 19 марта 2001 года. Начальное значение индекса составляет 100 пунктов и является приведением к этому значению стоимости портфеля из десяти выбранных акций с равными весовыми коэффициентами на 18:00 по московского времени 30 декабря 1997 года. Перерасчёт индекса производится в режиме реального времени после каждой сделки. Состав корзины индекса пересматривается ежеквартально в зависимости от ликвидности.                                                                                                                                                                                                                                                              

                                                                                                                         

 

 

 

                                                                                                                        Рисунок 3

 

3. Мировые биржевые индексы
1. Dow Jones (DJIA)

   Биржевой индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) - один из наиболее известных в мире фондовых индексов. Впервые индекс Доу-Джонса был применен более ста лет тому назад. Конечно, за такой срок существования этого фондового индекса изменились и количество акций, по которым он рассчитывается, и наименования предприятий, акции которых использовались изначально. Более того, из компаний, которые являлись определяющими в девятнадцатом веке, сегодня осталось лишь несколько.

Количественные изменения  в течение вековой истории  этого биржевого индекса выглядели так: в 1896 году расчет индекса Dow Jones производился по курсам акций дюжины предприятий, в 1916 году – по курсам акций двадцати предприятий, а начиная с 1928 года индекс Dow Jones неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса.

   Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: коммунальный индекс Dow Jones (по цене акций 15-ти предприятий), транспортный индекс Dow Jones (по цене акций 20-ти крупнейших отраслевых предприятий), композитный индекс, в расчет которого входят цены 65-ти акций, и несколько других биржевых индексов.

   Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления - при подсчете индекса более дорогие акции учитываются с большим весом, что приводит к ситуациям, когда большое изменение цены относительно дешевой акции может быть скомпенсировано незначительным изменением цены более дорогой акции.

   Кроме того, охватывая лишь 30 акций, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка.

                                                                                                                                                   Рисунок 4

 

2. Nikkei 225

   Nikkei 225— один из важнейших фондовых индексов Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.

   Впервые индекс был опубликован 7 сентября 1950 года Токийской фондовой биржей под названием TSE Adjusted Stock Price Average. С 1970 года индекс вычисляется японской газетой Нихон кэйдзай симбун. Новое название индекса произошло от сокращенного названия газеты — Nikkei.

   Список компаний, охваченных индексом Nikkei 225, пересматривается как минимум раз в год, в октябре.                                                                                                                  

                                                                                                                           Рисунок 5

 

3. Hang Seng

   Индекс Hang Seng — важнейший биржевой индекс Гонконгcкой фондовой биржи. Он вычисляется как среднее взвешенное значение крупнейших по капитализации акций 34 акционерных компаний Гонконга, которые составляют 65% от общей капитализации фондовой биржи Гонконга.

Базовое значение индекса  в 100 пунктов было эквивалентно стоимости  акций на момент закрытия рынка 31 июля 1964 года. Самое низкое значение индекса в 58,61 пункта было достигнуто 31 августа 1967 года, рассчитанное задним числом. Исторический максимум составил 20971, 46 пунктов 24 января 2007 года. Hang Seng перевалил за 10,000 пунктов в первый раз в своей истории 6-го декабря 1993 года и 13 лет спустя 20000 пунктов — 28 декабря 2006 года.

Расчёт индекса производится по следующей формуле:

где:

• HSI(t) — текущее расчётное значение индекса;
• P(t)— текущее значение цены акции компании, входящей в индекс;
• P(t-1) — цена акции на закрытие торгов в предыдущий день);
• IS — количество размещённых (англ. Issued Shares) акций компании;
• FAF — коэффициент, учитывающий количество акций в свободном обращении (англ. Freefloat), значение от 0 до 1;
• CF — коэффициент, учитывающий капитализацию компании, значение от 0 до 1;
• HSI(t-1) - значение индекса на момент закрытия рынка в предшествующий день.

Состав индекса

По состоянию на 28 февраля 2011 года при расчёте индекса используются данные по следуюшим компаниям.

Место	Название	Отрасль	Логотип	Удельный вес  в индексе,%
1	HSBC	Финансы		16,91
2	China Mobile	Связь, телекоммуникация		7,19
3	China Construction Bank	Финансы		6,69
4	Industrial and Commercial Bank of China	Финансы		5,52
5	China National Offshore Oil Corporation	Топливно-энергетическая		5,17
6	Bank of China	Финансы		4,22
7	PetroChina	Топливно-энергетическая		3,66
8	China Life Insurance	Финансы		3,61
9	Tencent	Технологическая		3,39
10	Hutchison Whampoa	Многопрофильная		3,20
11	Sun Hung Kai Properties	Финансы		3,17
12	Hong Kong Exchanges and Clearing	Финансы		2,82
13	Cheung Kong (Holdings)	Финансы		2,75
14	Ping An Insurance	Финансы		2,24
15	Sinopec	Энергетика		2,18
16	Li & Fung	Торговля		1,92
17	CLP Group	Энергетика		1,87
18	China Shenhua Energy	Энергетика		1,80
19	Hang Seng Bank	Финансы		1,55
20	Bank of China (Hong Kong)	Финансы		1,46
21	Swire Pacific	Многопрофильная		1,29
22	The Wharf	Многопрофильная		1,26
23	Hong Kong and China Gas	Энергетика		1,23
24	Power Assets Holdings Limited	Энергетика		1,15
25	Hang Lung Properties	Недвижимость		1,13
26	Belle International	Товары народного потребления		1,03
27	China Unicom	Телекоммуникации		1,00
28	Bank of East Asia	Финансы		0,90
29	Henderson Land Development	Недвижимость		0,87
30	China Overseas Land and Investment	Недвижимость		0,86
31	Bank of Communications	Финансы		0,81
32	Esprit Holdings	Товары народного потребления		0,76
33	China Coal Energy	Топливно-энергетическая		0,75
34	MTR Corporation	Железные дороги		0,68
35	China Merchants Holdings International	Химия и логистика		0,59
36	Sino Land	Недвижимость		0,57
37	China Resources Enterprise	Многопрофильная		0,56
38	New World Development	Многопрофильная		0,54
39	Chalco	Металлургия		0,50
40	CITIC Pacific	Многопрофильная		0,42
41	China Resources Land	Недвижимость		0,42
42	China Resources Power	Энергетика		0,40
43	COSCO Pacific	Морские перевозки		0,40
44	Cathay Pacific	Авиаперевозки		0,35
45	Foxconn	Технологическая		0,19

 

                                                                                                                       

                                                                                                                                 Рисунок 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

   Повсеместное использование биржевых индексов – объективная необходимость рыночной экономики. Фондовый индекс представляет собой среднее значение курсовой стоимости акций определенных компаний, которые, с точки зрения авторов индекса, наиболее точно отражают текущее положение на рынке.

Индексы относятся к важнейшим  обобщающим показателям. С помощью  экономических индексов можно измерить динамику социально-экономического явления  за любой период времени, динамику среднего экономического показателя и сопоставить  уровни явления в пространстве: по странам, экономическим районам, областям и т.д.  
   Значение биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже – вот почему при создании диверсифицированного портфеля инвестиций в акции биржевой индекс рассматривается в качестве удачного решения.

Изменение значения биржевого  индекса отражает изменение цены десятков или даже сотен акций, так  как значение биржевого индекса  рассчитывается на основе цен всех акций, которые входят в расчет этого  индекса и торгуются на конкретной бирже.

   Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций в выделенной группе изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Таким образом, объективные  условия современного экономического развития всё настоятельнее требуют  разработки надёжных методов количественной оценки качества биржевых индексов.

 

 

Список использованных источников.

1. Рынок ценных бумаг: учебник. Автор: Галанов В.А. – М.: ИНФРА – М , 2008
2. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. Автор: В.Н.Едронова, Т.Н. Новожилова. М.: Магистр, 2007.
3. Опционы и фьючерсы. Методическое пособие. Автор: Балабушкин А.Н. - М.: Фондовая биржа РТС, 2004.
4. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Автор: Килячков А.А., Чаадаев Л.А. – М.: Юристъ, 2003.
5. Рынок ценных бумаг: учебник. Автор: Стародубцева Е.Б. – М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. Автор: Алехин Б.И.-М:ЮНИТИ-ДАНА,2010
7. Лялин В. А., Воробьев П. В. Рынок ценных бумаг: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Проспект, 2011.
8. http://news.yandex.ru/quotes/1007.html
9. http://rts.micex.ru/s5
10. http://ru.wikipedia.org
11. http://инвестиции-в-акции.рф/