Финансовый анализ основных показателей деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Мая 2013 в 22:00, курсовая работа

Описание работы

Семестровое задание по Бух.делу с помощью применения финансового анализа расчетать и проанализировать платёжеспособность и ликвидность, деловую активность и финансовую устойчивость предприятия

Скачать архив (37.91 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Копия СЗ по бух.делу.doc

— 211.50 Кб (Скачать файл)

В нашей работе будут использованы бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках.

2. Анализ платёжеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности (структуры капитала, левериджа) характеризуют степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия в долгосрочном аспекте погашать свои долги.

Показатель	Расчёт		Значение		Δ (+; –)
Показатель	t₀	t₁	t₀	t₁	Δ (+; –)
1. Коэффициент собственности (автономии, концентрации собственного капитала (средств)) – К_с К_с = собственные средства (СС) / сумма активов (∑А)	К_с=14004 38451	К_с=19002 45901	0,36	0,41	+0,05
2. Коэффициент заемного капитала - К_з К_з = заемные средства (ЗС) / сумма активов (∑А)	К_з=2538+21909= 38451 =24447 38451	К_з=1025+25874= 45901 =26899 45901	0,64	0,59	-0,05
3. Коэффициент зависимости (независимости) – К_з; К_н К_з = заемные средства (ЗС) / собственные средства (СС) (плечо финансового рычага) К_н = собственные средства (СС) / заемные средства (ЗС)	К_з=2538+21909= 14004 =24447 14004 К_н= 14004 = 2538+21909 =14004 24447	К_з =1025+25874= 19002 =26899 19002 К_н= 19002 = 1025+25874 =19002 26899	1,75 0,57	1,42 0,71	-0,33 +0,14
4. Коэффициент финансовой зависимости - К_фз К_фз= сумма активов (∑А) / собственные средства (СС)	К_фз= 38451 14004	К_фз= 45901 19002	2,75	2,42	-0,33

Коэффициент собственности на начало и на конец отчётного периода не соответствует необходимому значению, несмотря на рост собственных средств и суммы активов ≥ 0,5 (0,6). Но. тем не менее, значение показателя выросло на 0,05. Коэффициент заёмного капитала на конец отчётного периода снизился на 0,05, что почти приблизило его к норме ≤ 0,5. Также выполнятся равенство К_с + К_з = 1. Коэффициент зависимости снизился 0,33 за счёт увеличения непокрытого убытка (условие ≤ 1 не выполняется). Коэффициент независимости увеличился на 0,14 за счёт увеличения кредиторской задолженности, что приблизило его к нормальному значению (≥ 1). Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,33 за счёт увеличения непокрытого убытка.

Коэффициенты ликвидности предназначены для выявления различных соотношений между активами и пассивами. Ликвидность – это способность превращаться в денежные средства.

Показатель	Расчёт		Значение		Δ (+; –)
Показатель	t₀	t₁	t₀	t₁	Δ (+; –)
1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – К_тл К_тл = активы оборотные (А_об) / пассивы краткосрочные (О_т)	К_тл = 36654 21909	К_тл = 37395 25874	1,67	1,45	-0,22
2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – К_бл К_бл= деньги (Д) + дебиторская задолженность (ДЗ) / пассивы краткосрочные (О_т)	К_бл=4371+12225+5643 21909 =22239 21909	К_бл=9946+0+3908 25874 =13854 25874	1,01	0,54	-0,47
3. Коэффициент абсолютной ликвидности - К_ал К_ал = Д / О_т	К_ал = 5643 21909	К_ал = 3908 25874	0,26	0,15	-0,11
4. Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал, чистые оборотные средства, чистый функциональный капитал) - СОС СОС = СС _ долгосрочные ЗС – Внеоборотные активы СОС = А_об - О_т	СОС = 14004 + 2538 – 1797 СОС = 36654 - 21909	СОС = 19002 + 1025 - 8506 СОС = 37395 - 25874	14745 14745	11521 11521	-3224 -3224
5. Коэффициент производственных запасов - К_пз К_пз = запасы (З) / А_об	К_пз = 13300 36654	К_пз = 21466 37395	0,36	0,57	+0,21

Коэффициент текущей ликвидности (ниже нормы ≥ 2) уменьшился на 0,22 в основном из-за увеличения кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,47 из-за отсутствия краткосрочных финансовых вложений в отчётном периоде, однако значение в пределах нормы (в РФ до 1). Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,11 из-за увеличения кредиторской задолженности, из-за этого он значение коэффициента стало ниже нормы (0,2 < К_ал < 0,25). Собственные оборотные средства снизились на 3224 тыс. руб. из-за увеличения кредиторской задолженности. Коэффициент производственных запасов увеличился на 0,21за счёт увеличения запасов.

3. Анализ показателей деловой активности

Коэффициенты деловой активности (эффективности использования капитала) показывают эффективность использования своих средств предприятием. Для этого используются различные коэффициенты оборачиваемости, характеризующих количество оборотов тех или иных оборотов в течение периода.

Показатель	Расчёт		Значение		Δ (+; –)
Показатель	t₀	t₁	t₀	t₁	Δ (+; –)
1. Общий коэффициент оборачиваемости капитала (активов) - RA RA = выручка (S) / среднегодовая стоимость активов (∑А)	RA = 64045 38451	RA = 92243 45901	1,67	2,01	+0,34
2. Оборачиваемость активов оборотных – R_об R_об = S / А_об	R_об = 64045 36654	R_об = 92243 37395	1,75	2,47	+0,72
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - RT RT = S (кредит, которая прошла через ДЗ) / среднегодовая ДЗ (ДЗ)	RT = 64045 24447	RT = 92243 26899	2,62	3,43	+0,81
4. Коэффициент оборачиваемости запасов - IT IT = S (по себестоимости, дебетовый оборот) / среднегодовая стоимость МПЗ (МПЗ)	IT = 64045 13300	IT = 92243 21466	4,82	4,3	-0,52
5. Оборачиваемость счетов к оплате - РТ РТ = S (по себестоимости) / среднегодовая КЗ (КЗ)	РТ = 64045 10241	РТ = 92243 24156	6,25	3,82	-2,43
6. Продолжительность оборота – t_об t_об = 365 / соответствующий коэффициент оборачиваемости	t_об(RA) = 365 1,67 t_об(Rоб) = 365 1,75 t_об(RТ) = 365 2,62 t_об(IТ) = 365 4,82 t_об(РТ) = 365 6,25	t_об(RA) = 365 2,01 t_об(Rоб) = 365 2,47 t_об(RТ) = 365 3,43 t_об(IТ) = 365 4,3 t_об(РТ) = 365 3,82	218,6 208,6 139,3 75,72 58,4	181,6 147,8 106,4 84,9 95,5	-37 -60,8 -32,9 +9,18 +37,1
7. Продолжительность операционного цикла 365 / IT + 365 / RT	365 + 365 = 6,9 2,62 52,9 + 139,3	365 + 365 = 4,3 3,43 84,9 + 106,4	192,2	191,3	-0,9
8. Оборачиваемость собственного капитала – К_оск К_оск = S / СС	К_оск = 64045 5643	К_оск = 92243 3908	11,3	23,6	+12,3
Рентабельность продаж (моржа прибыли) – ROS ROS = (П_реал / S) *100%	ROS = 22284 * 64045 *100%	ROS = 18820 * 92243 *100%	34,8	20,4	-14,4
Рентабельность затрат – R R = (П_реал / С/C) *100%	R = 22284 * (41761) *100%	R = 18820 * (73423) *100%	-53,4	-25,6	+27,8
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) – ROА ROА = (ЧП / ∑А) *100%	ROА = 15395 * 38451 *100%	ROА = 10406 * 45901 *100%	40	22,7	-17,3

Общий коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 0,34 за счёт увеличения главным образом выручки от продажи. Оборачиваемость активов оборотных увеличилась на 0,72 также за счёт увеличения выручки от продажи. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,81за счёт увеличения выручки от продажи. Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился на 0,52 за счёт увеличения запасов. Оборачиваемость счетов к оплате уменьшилась на 2,43 за счёт увеличения кредиторской задолженности. Продолжительность оборота изменяется по вышеперечисленным причинам. Продолжительность операционного цикла снизилась на 0,9. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 12,3 за счёт увеличения выручки от продажи. Рентабельность продаж снизилась на 14,4 за счёт увеличения себестоимости продаж. Рентабельность затрат увеличилась на 27,8 за счёт увеличения себестоимости. Рентабельность активов снизилась на 17,3 за счёт снижения чистой прибыли и увеличения суммы активов.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты, в основном платёжеспособности и ликвидности, являются и коэффициентами финансовой устойчивости, т.к. характеризуют степень защищённости интересов инвесторов и кредиторов. Основными показателями в этой группе являются коэффициент собственности и коэффициент независимости.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Расчёт		Значение		Δ (+; –)
Показатель	t₀	t₁	t₀	t₁	Δ (+; –)
1. Коэффициент автономии PIII / ВБ	14004 38451	19002 45901	0,36	0,41	+0,05
2. Коэффициент независимости (зависимости) PIII / (PIV + PV) ((PIV - PV) / PIII)	__14004____ = 2538 + 21909 = 14004 24447 2538 + 21909 = 14004 = 24447 14004	__19002____ = 1025 + 25874 = 19002 26899 1025 + 25874 = 19002 = 26899 19002	0,57 1,75	0,71 1,42	+0,14 -0,33
3. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств PII / PI	36654 1797	37395 8506	20,4	4,4	-16
4. Маневренность собственного капитала (PII - PV) / PIII	36654 – 21909 14004	37395 - 25874 19002	1,05	0,61	-0,44
5. Коэффициент текущей ликвидности – К_тл К_тл = PII / PV	К_тл = 36654 21909	К_тл = 37395 25874	1,67	1,45	-0,22
6. Коэффициент быстрой ликвидности - К_бл К_бл = (Д + ДЗ) / PV	К_бл = = 5643 + 4371 21909	К_бл = = 3908 + 9946 25874	0,46	0,54	+0,08
7. Коэффициент абсолютной ликвидности – К_ал К_ал = Д / PV	К_ал = _5643_ 21909	К_ал = _3908_ 25874	0,26	0,15	-0,11
8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ДЗ / КЗ	_4371_ 10241	_9946_ 24156	0,43	0,41	-0,02
9. Коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования (PII – PV + KK) / З	36654 - 21909+ 13300 +1364 = 16109 13300 13300	37395 - 25874+ 21466 +1364 = 12885 21466 13300	1,21	0,97	-0,24

Коэффициент автономии увеличился на 0,05 (но не достиг нормы > 0,5), что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Коэффициент независимости (зависимости) повысился на 0,14 (снизился на 0,33). Низкий уровень коэффициента независимости (норма ≥ 1, а по факту 0,57) говорит об увеличении риска неоплаты предприятием своих долгов, что в конечно итоге может привести к банкротству. Соотношение мобильных и иммобилизованных средств снизилось на 16 из-за увеличения основных средств. Этот показатель выше, чем коэффициент независимости, что говорит о нарушении финансовой стабильности. Маневренность собственного капитала снизилась на 0,44 из-за увеличения непокрытого убытка. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,22 из-за увеличения кредиторской задолженности. Это значит, что платёжные возможности предприятия снижаются. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,08. Норматив (0,8 ≤ К_бл < 1) не достигнут. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,11 за счёт уменьшения денежных средств и увеличения пассива баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности незначительно уменьшилось на 0,02 за счёт увеличения как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Положение оценивается как неблагоприятное (т.к. норматив ≥ 1 не соблюдается). Коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования снизился на 0,24 за счёт увеличения кредиторской задолженности, однако он остаётся в пределах нормы. Положение приближается к неблагоприятному.

Расчёт показателей и оценка типов ситуации: анализ и оценка устойчивости финансового состояния предприятия. Различают три вида источников средств для формирования запасов:

Показатель	Расчёт		Значение		Δ (+; –)
Показатель	t₀	t₁	t₀	t₁	Δ (+; –)
1. Собственные (оборотные средства) - СОС СОС = СК - ВнА	СОС = 14004 - 1797	СОС = 19002 - 8506	12207	10496	-1711
2. Функционирующий капитал – ФК ФК = СК + ДО - ВнА	ФК = 14004 + 2538 - 1797	ФК = 19002 + 1025 - 8506	14745	11521	-3224
3. Общая величина источников средств – ОВИ ОВИ = СК + ДО + КО - ВнА	ОВИ = 14004 + 2538 + 21909 - 1797	ОВИ = 19002 + 1025 + 25874 - 8506	36654	37395	+741

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

Информация о работе Финансовый анализ основных показателей деятельности предприятия