Финансовый анализ бухгалтерской отчетности организации в условиях инфляционной экономики

Таким образом, трендовый  анализ означает анализ тенденций развития, помогает оценить качественные сдвиги в финансовом положении предприятия. Он является разновидностью горизонтального  анализа, направленного на перспективу. Такой анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный  период времени. При этом каждая позиция  отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд  предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся  тенденция развития показателя, свободная  от влияния случайных факторов и  индивидуальных особенностей периодов.

Расчеты по методике с помощью  трендов осуществляются с помощью  специально подготовленной программы  с использованием таблиц Excel. Это позволяет проводить экспресс-анализ показателей.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Данные коэффициенты представляют большой интерес, потому что достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение организации. Их достоинством является также то, что они позволяют элиминировать (исключать) влияние инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Анализ коэффициентов (относительных  показателей) помогает произвести расчет и оценку соотношений различных  видов средств и источников, показателей  эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Такой анализ позволяет правильно  оценить взаимосвязь показателей. Он используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса.

Сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации  в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.

В практике финансового  управления западных компаний широко используется метод сравнения финансовых коэффициентов своей компании с  коэффициентами лишь небольшого числа  компаний-лидеров в отрасли. Такая  методика анализа получила название эталонного сравнения, или бенчмаркинга (benchmarking).

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель (с помощью  детерминированных или стохастических приемов исследования). Факторный  анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и  обратным (синтез), когда его отдельные  элементы соединяют в общий результативный показатель.

В самом процессе анализа  финансовой отчетности коммерческой организации  могут быть выделены два последовательных и взаимосвязанных этапа: интерпретация финансовой отчетности, расчетный анализ финансовой отчетности.

Целью интерпретации финансовой отчетности коммерческой организации  является раскрытие и анализ основных компонентов учетной стратегии, а итогом – очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением  методов учетной стратегии. Интерпретация  финансовой отчетности должна способствовать пониманию реального экономического положения коммерческой организации, делая информацию, содержащуюся в  ее финансовой отчетности, действительно  ценной и полезной для принятия решений.

В составе расчетного анализа  финансовой отчетности коммерческой организации  можно выделить две составляющие:

выявление потенциальных  факторов, затрудняющих процесс сопоставления  сведений финансовой отчетности;

проведение расчетов и  оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных  факторов, затрудняющих сопоставление  сведений финансовой отчетности, рассматриваются  изменение временных границ финансового  года, разные отчетные даты, изменения  в структуре компании, изменение  метода бухгалтерского учета и изменения  в бухгалтерских оценках, изменение  применяемой системы ОПБУ и различия в представлении информации.

Собственно процесс проведения расчетов по данным финансовой отчетности и оценки полученных результатов  включает в себя процедуры:

анализа тенденции развития (тренда);

процентного анализа;

анализа на основе финансовых коэффициентов;

анализа движения денежных средств.

В ходе анализа тренда или  горизонтального анализа изучается  то, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой анализ рекомендуется проводить на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и число элементов, затрудняющих сравнение. В процессе анализа тренда выбирают базисный период, и все показатели финансовой отчетности за последующие периоды выражаются в виде относительных индексов к показателям базисного периода. Если анализ тренда затрагивает статьи отчета о прибылях и убытках, основная задача заключается в изучении динамики показателей или оборота и соответствующих затрат. Будет ли соотношение динамики изменения продаж и затрат линейным, зависит от особенностей конкретной отрасли.

Раздел сегментной информации позволяет пользователю групповой  финансовой отчетности получить представление  о распределении выручки по сегментам  хозяйственной деятельности корпоративной  группы. Анализ сведений по сегментам, включенных в финансовую отчетность, способствует повышению информативности  результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Анализ сегментной информации, которую раскрывает компания, проливает свет на корпоративную  стратегию группы и позволяет  оценить значимость отдельных хозяйственных  и географических сегментов группы.

Финансовые коэффициенты строятся путем соотнесения определенных показателей бухгалтерского баланса  и показателей отчета о прибылях и убытках и позволяют оценить  финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал коммерческой организации. При этом необходимо учитывать, что прежде чем приступать к анализу  на основе финансовых коэффициентов, следует  очистить данные финансовой отчетности от элементов, снижающих степень  их сопоставимости.

 

 

1.3 Основные положения анализа финансового состояния предприятия на основе данных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ баланса  позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основании баланса внешние  пользователи могут:

принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером;

оценить кредитоспособность организации как заемщика;

оценить возможные риски  вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов  и др.

Общую оценку финансового  состояния можно проводить непосредственно  по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей. Однако это неудобно, т.к. рассеивается внимание и трудно выделить существенные моменты. Как правило, составляется уплотненный баланс, в котором  однородные статьи объединяют в группы.

Предварительную оценку финансового  состояния организации можно  получить на основе выявления «больных»  статей баланса, которые условно  подразделяются на две группы, свидетельствующие:

о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде  и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

об определенных недостатках  в работе организации, которые могут  быть выявлены по данным аналитического учета или приложения к балансу  организации для годовой бухгалтерской  отчетности (форма № 5): «Дебиторская задолженность долгосрочная», «Кредиторская  задолженность долгосрочная».

Также следует обратить внимание на статью «Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов» в разделе V баланса. Если сумма  по этой статье увеличивается и в  то же время возрастает сумма по статье «Нераспределенная прибыль», то это может говорить о возникновении трудностей у организации с денежными средствами.

Кроме уплотненного баланса, для анализа финансового состояния  предприятия рекомендуется составлять сравнительный аналитический баланс, который характеризует как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику отдельных ее показателей.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

показатели структуры  баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной  динамики баланса.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса  дает общее представление о финансовом состоянии организации, показывают долю каждого вида актива и соотношение  заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно сделать  выводы о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые  средства в основном вложены. Здесь  необходимо отметить, что для того, чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре  активов организации, целесообразно  повести детальный анализ разделов и статей актива баланса с привлечением данных формы №5.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно рассчитываться по всем своим обязательствам. Данный анализ заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов  по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения (см. рисунок 1.3).

 

Рисунок 1.3 – Классификация  активов и пассивов баланса в  целях анализа ликвидности баланса

 

По данным бухгалтерского баланса можно рассчитать показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости (см. рисунок 1.4). Они применяются  для оценки способности организации  выполнять свои краткосрочные обязательства  и характеризуют независимость  по каждому элементу активов и  по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении. Также используя  данные формы №1 можно рассчитать показатели рентабельности.

Отметим, что различные  коэффициенты представляют интерес  не только для руководителей и  финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. При их расчете следует учитывать специфичность  конкретных условий и особенности  деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности  необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

 

Рисунок 1.4 – Основные показатели ликвидности и финансовой устойчивости

 

По данным отчета о прибылях и убытках (форма №2) можно проводить  оценку доходов и расходов предприятия  с помощью горизонтального и  вертикального анализа, факторный  анализ (прибыли от продаж, прибыли  до налогообложения), анализ использования  чистой (нераспределенной прибыли), а  также расчет и анализ показателей  рентабельности организации.

В процессе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности полезно проанализировать изменение состава и структуры  собственного капитала организации  по данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала». Эти показатели имеют  большое значение для характеристики финансового положения организации, указывают на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям  для принятия деловых и управленческих решений.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень  большое значение при изучении исходных условий функционирования организации  и оценке ее финансовой устойчивости.

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

выявить основные источники  формирования собственного капитала и  определить последствия их изменений  для финансовой устойчивости организации;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;

оценить приоритетность прав получения дивидендов;

выявить приоритетность прав собственников при ликвидации организации.

Анализ состава элементов  собственного капитала позволяет выявить  четыре его основные функции:

обеспечение непрерывности  деятельности;

гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

участие в распределении  полученной прибыли;

участие в управлении организацией.

Прежде всего, следует  оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники  его формирования. Затем целесообразно  проанализировать изменение величины собственного капитала в динамике. При помощи подобного анализа  определяют изменение величины собственного капитала как в целом, так и по отдельным его составляющим. Представляет также интерес оценка изменения в динамике структуры собственного капитала. Для получения такой оценки может быть использован вертикальный и горизонтальный анализ.

Также по данным формы №3 возможно проводить оценку эффективности  и интенсивности использования  собственного капитала организации  путем расчета коэффициентов:

рентабельность собственного капитала;

экономическая рентабельность совокупного капитала;

коэффициент оборачиваемости  собственного капитала;

показатель чистых активов.

Одной из важнейших задач  рыночной экономики является поддержание  оптимального баланса между достаточной  платежеспособностью и высокой  рентабельностью работы предприятия. Решение этой задачи во многом базируется на анализе движения денежных средств, основным источником информации для  которого служит форма №4 «Отчет о  движении денежных средств». Особое значение такой анализ имеет в условиях нестабильной экономики и кризиса  неплатежей, когда неумелое управление движением денежных средств или  отсутствие такого управления вообще может привести к банкротству  даже прибыльное предприятие.