Финансовая устойчивость предприятия

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса  ЗАО «Нина Онилова» за  2005-2006год, тыс. грн.

 

 

 

 

ПАССИВ	На начало 2005г	На конец 2005г	На конец 2006г	Отклонение (абс.)
				За 2005г	За 2006г	За 2 года
1	2	3	4	5	6	7
I. Собственный капитал, всего, в т.ч.	14739,3	14489,0	13999,0	-250,3	-490,0	-740,3
1.1 Уставный капитал	107,4	107,4	107,4	-	-	-
1.2 Прочий дополнительный  капитал	1909,3	1909,3	1909,3	-	-	-
1.3 Нераспределенная прибыль  (непокрытые убытки)	6968,9	6718,6	6228,6	-250,3	-490,0	-740,3
II.Обеспечения	-	-	-	-	-	-
III Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные  пассивы, всего, в т.ч.	11675,2	10916,2	14404,4	-759,0	+3488,2	+2729,2
4.1 Кредиты банков	2499,6	2500,0	3106,4	+0,4	+606,4	+606,8
4.2 Кредиторская задолженность	9147,3	8002,3	10972,7	-1145,0	+2970,4	+1825,4
4.3Прочие текущие обязательства	28,3	413,9	325,3	+385,6	-88,6	+297,0
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Всего пассив	26414,5	25405,2	28403,4	-1009,3	+2998,2	+1988,9

Продолжение таблицы 2.2

 

Прежде всего, проведем анализ актива баланса швейной фабрики. Как следует из построенного горизонтального анализа баланса величина активов предприятия в целом имеет зигзагообразную тенденцию к увеличению. Так за период 2005г. произошло увеличение активов предприятия на 1009,3тыс.грн, что составило 25405,2тыс.грн. За период 2006г. сумма активов предприятия возросла на 2998,2тыс.грн и составила 28403,4тыс.грн. В целом увеличение активов предприятия за два года составило 1988,9тыс.грн.

Такие изменения произошли  за счет изменения структуры в средствах предприятия, так как финансовая устойчивость предприятия зависит не только от источников финансирования средств, но и от правильного их вложения в активы предприятия:

1) в необоротные активы  – имущество, приобретаемое предприятием  в целях производства товаров и услуг, а не для обычной продажи;

2) в оборотные активы  – производственные запасы и  затраты, денежные средства и  средства в расчетах.

Необоротные активы предприятия  имеют тенденцию к уменьшению. На начало 2005г. их сумма составляла 5489,8 тыс.грн, на конец 2005г.-5486,1тыс.грн, а уже на конец 2006г.- 5074,7тыс.грн. Так за 2005г. они уменьшились на 3,7тыс. грн., за 2006г. – на 411,4тыс. грн. Общее уменьшение необоротных активов составило 415,1тыс. грн.

Такое уменьшение необоротных  активов произошло за счет изменения с основных средств и прочих необоротных активов.

Сумма основных средств  в начале 2005г. составила 4883,6тыс.грн, в конце 2006г. – 4473,9тыс.грн. За два  последних года просматривается  постоянная тенденция уменьшения суммы  основных средств, находящихся на балансе предприятия. Это связанно с тем, что основной фонд предприятия очень изношен, а его обновление не происходит.

По прочим необоротным  активам произошли следующие  изменения: за 2005г. их величина увеличилась  на 335,6тыс.грн за счет отсроченных налоговых активов,  за 2006г. –уменьшилась на 1,7тыс.грн. В итоге величина прочих необоротных активов увеличилась на 333,9тыс.грн и на конец отчетного года составила 600,8тыс.грн.

Оборотные активы (средства) на предприятии – это капитал достаточный для ведения повседневных операций предприятия по закупке сырья и материалов; по оплате производственных услуг других предприятий, труда персонала предприятия; на своевременное внесения в бюджет налогов и других обязательных платежей.

По исследуемому предприятию оборотные активы  предприятия на начало 2006г. составили 19666,1тыс.грн, на конец – 23212,8тыс.грн. За отчетный год сумма оборотных активов увеличилась на 3546,7тыс.грн, а за два года сумма увеличения составила 2304,2тыс.грн.

По величине оборотных средств в активе баланса произошли следующие изменения. Денежные средства и их эквиваленты (наиболее ликвидная часть активов предприятия) имеют тенденцию к уменьшению, так на конец 2005г.  сумма уменьшения составила  1897,6тыс.грн. На конец  2006г. сумма денежных средств предприятия увеличилась на 185,1тыс.грн, а общее уменьшение денежных средств составило 1712,5тыс.грн. Уменьшение денежных средств на расчетных счетах это к лучшему, т.к деньги должны работать.

Величина расчетов с  дебиторами имеет тенденцию к увеличению, так за 2006г. она увеличилась на 2424,8тыс.грн, что составило 5783,4тыс.грн. В 2005г. сумма дебиторской задолженности была представленна3358,6тыс.грн.

Величина запасов также  имеет тенденцию к увеличению, так за 2005г. она увеличилась на 1444,6тыс.грн, за 2006г. – на 1051,8тыс.грн, а общее увеличение запасов составило 2496,4тыс.грн. Такой рост запасов произошел за счет увеличения готовой продукции на 157,9тыс.грн за два года, производственных запасов на 603,1тыс.грн за два года, а также значительного роста незавершенного производства на сумму 1737,0тыс.грн за два года, что и сыграло огромную роль в росте производственных запасов предприятия.

Увеличение оборотных  активов при снижении необоротных  активов является положительным  моментом в деятельности предприятия, так как это способствует ускорению оборачиваемости и более эффективному использованию оборотного капитала.

Проанализируем пассив баланса. Как и величина активов, так и величина пассивов предприятия  в целом имеет зигзагообразную тенденцию к увеличению, так за 2005г. произошло уменьшение пассивов предприятия на 1009,3тыс.грн, за 2006г.– увеличение на 2998,2тыс.грн. В целом увеличение пассивов предприятия за два периода составило 1988,9тыс.грн.

Увеличение пассивов (источников образования средств) произошло за счет увеличения привлеченного капитала (увеличение обязательств) и уменьшения собственного, что есть не очень хорошим результатом деятельности предприятия. Охарактеризуем более подробно эту тенденцию.

Собственный капитал  предприятия имеет тенденцию к уменьшению, так за 2005г. величина собственного капитала уменьшилась на 250,3тыс.грн и составила 14489,0тыс.грн, за 2006г.- на 490,0тыс.грн, что составило  13999,0тыс.грн. В целом уменьшение собственного капитала предприятия составило 740,3тыс.грн за два года. При этом уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения статьи баланса предприятия «Нераспределенная прибыль(непокрытые убытки)».Это связанно с тем, что на протяжении последних двух лет предприятие не получает прибыли от своей деятельности. В 2006г. сумму убытка составила 490,0тыс.грн.

Долгосрочные обязательства  предприятие не имеет, т.е. в качестве источника финансирования долгосрочные заемные средства не привлекаются.

 Величина краткосрочных  обязательств предприятия имеет значительный рост за отчетный год: с 10916,2тыс.грн (начало 2006г.)они увеличились до 14404,4тыс.грн (конец 2006г.) и составило 3488,2тыс.грн сумму роста. Такие тенденция происходит за счет роста краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. За два последних года рост кредиторской задолженности составил 1825,4тыс.грн, а рост кредитов банка – 606,8тыс.грн. Руководство предприятия  берет кредиты в банках для закупки  производственных запасов, необходимых для осуществления нормальной деятельности предприятия, а также для расчетов с персоналом по заработной плате.

Снижение величины собственных  средств предприятия и увеличение заемных средств говорит о  повышении финансовой зависимости  предприятия и о снижении его  финансовой устойчивости.

Вертикальный анализ позволяет раскрыть внутреннюю структуру  экономических явлений и процессов, которые находят свое отражение  в различных отчетных формах через  процентное отношение до одной определенной базовой статьи. В качества такой  базовой статьи при анализе баланса могут использоваться стоимость имущества, совокупные обязательства или определенная их часть: стоимость текущих активов, текущих обязательств, внешних обязательств и пр. При анализе отчета о финансовых результатах в качества информационной базы используются доход, доход от реализации продукции, результаты от внереализованных операций.

С помощью вертикального  анализа можно установить основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Результаты вертикального  анализа целесообразно сопоставить с показателями деятельности предприятий, которые вырабатывают аналогичную продукцию или дают аналогичные услуги на потребительском рынке. Кроме того, сравнивая результаты вертикального анализа со среднеотраслевыми показателями, можно определить место, которое занимает данное предприятие в общеотраслевой статусной  структуре.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость  и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Таблица 2.3

Вертикальный анализ баланса «Нина Онилова» за период 2005-2006 год

 

АКТИВ	На начало 2005г		На конец 2005г		На конец 2006г
	Тыс.грн	%	Тыс.грн	%	Тыс.грн	%
1	2	3	4	5	6	7
I. Необоротные активы, всего.	5489,8	20,8	5486,1	21,6	5074,7	17,9
II. Оборотные активы, всего.	20908,6	79,2	19666,1	77,4	23212,8	81,7
Расходы будущих периодов	16,1	-	253,0	1,0	115,9	0,4
Всего актив	26414,5	100	25405,2	100	28403,4	100

ПАССИВ	На начало 2005г		Наконец 2005г		На конец 2006г
	Тыс.грн	%	Тыс.грн	%	Тыс.грн	%
1	2	3	4	5	6	7
I. Собственный капитал	14739,3	55,8	14489,0	57,0	13999,0	49,3
II. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-
III. Краткосрочные пассивы	11675,2	44,2	10916,2	43,0	14404,4	50,7
Всего пассив	26414,5	100	25405,2	100	28403,4	100

 

 

Вертикальный анализ актива баланса (за базис принимаем начало 2005г) показывает увеличение оборотных активов и, следовательно, уменьшение необоротных.

Величина активов предприятия  на начало 2005г. составляла 26414,5тыс.грн, в том числе сумма необоротных  активов – 5489,8тыс.грн, сумма оборотных  средств – 20908,6тыс.грн. В процентном соотношении это составляло 20,8% и 79,2% соответственно.

 В конце 2005г.  доля оборотных средств снизилась  на 1,85% и составила 77,4% (19666,1тыс.грн), а, следовательно доля необоротных  активов возросла на 0,8% и составила 5486,1тыс.грн. Такие изменения в структуре средств предприятия произошли за счет уменьшения денежных средств в кассе и на счетах на 1897,6тыс.грн (699,0-2596,6тыс.грн) , а также уменьшения дебиторской задолженности на 981,0тыс.грн (3358,6-4339,6тыс.грн). Уменьшение денежных средств и их эквивалентов и уменьшение дебиторской задолженности для предприятия есть хорошим показателем, так как деньги должны «крутиться», а не лежать мертвым грузом на счетах банка. И наши дебиторы стараются постепенно расплачиваться за предоставленные нами услуги и выполненные работы. На  конец 2006г. актив предприятия составил 28403,4тыс.грн. Доля необоротных активов составила 17,9% (5074,7тыс.грн), доля оборотных средств – 81,7% (23212,8тыс.грн).

 За два последних  года происходит рост оборотных средств в активах предприятия и он составил 2,5% (2304,2тыс.грн), доля необоротных активов снизилась на 2,9% (415,1тыс.грн). Также из проведенного анализа видно, что происходит уменьшение собственного капитала. На начало 2005г. сумма собственного капитала составляла 14739,9тыс.грн, а сумма заемных средств– 11675,2тыс.грн. Это 55,8% и 44,2% соответственно. А уже на конец 2006г. эти показатели изменились: собственный капитал предприятия составил 13999,0тыс.грн – 49,3%, заемный капитал – 14404,4тыс.грн (50,7%).

Таким образом, рост заемного капитала предприятия  за два анализируемых  года составил 6,5% (50,7%-44,2%), это 2729,2тыс.грн. Такая тенденция происходит за счет не способности предприятия вовремя  платить по своим обязательствам: размер кредиторской задолженности за два года увеличился на 1825,4тыс.грн, сумма банковских кредитов увеличилась на 606,8тыс.грн, прочих текущих обязательств – 297,0тыс.грн. Итак, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия имеет тенденцию к ухудшению по причине роста величины заемных средств, при снижении величины собственного капитала. Это также говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия и о повышении его финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

 

2.3 Аналитическая оценка основных показателей финансовой устойчивости