Анализ различных способов расчетов влияния факторов, основанных на приеме элиминирования. Способ цепных подстановок

 

Комментарий:

На начало и конец 2013 года коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов значительно ниже нормального теоретического значения. Это свидетельствует о низком уровне финансовой независимости фирмы, следовательно, текущая деятельность фирмы зависит от возможности привлечения заемного капитала.

Коэффициент финансовой независимости в части запасов отражает долю стоимости запасов сформировавшихся за счет собственного капитала. Нормальное значение коэффициента финансовой независимости в части запасов должно быть больше 1.

В компании «Ростелеком» значение коэффициента финансовой независимости в части запасов на начало и на конец года значительно ниже нормального теоретического значения.

Рассчитав два коэффициента К2 и К3 , можно сделать вывод:

Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов значительно ниже нормального теоретического значения, что свидетельствует о низком уровне финансовой независимости.

Такая ситуация показывает, что организация имела необходимый собственный капитал для нормальной финансовой деятельности однако не рационально его использовали. Основная доля собственного капитала ( на начало 2013 года 86,88%; на конец 2013 года 69,002%) была вложена во внеоборотные активы, следовательно для формирования оборотных активов образовалась недостаточной суммый собственного капитала, то есть организация не имела необходимых собственных финансовых ресурсов для осуществления текущей финансовой деятельности. Именно об этом свидетельствуют низкие значения коэффициентов К2 и К3.

 

12. Группировка активов организации по степени их ликвидности.

Таблица 14

Группировка активов организации по степени их ликвидности

№ п/п	Показатели	Код строки показателя баланса или порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение, ±
1	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	7 724 394	4 974 048	-2 750 346
2	Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	8 024 883	54 689 274	+46 664 391
3	Итого активы I группы	п.1+п.2	15 749 277	59 663 322	+43 914 045
4	Краткосрочная дебиторская задолженность	дополнительные данные к балансу	35 926 711	47 230 703	+11 303 992
5	Итого активы II группы	п.3+п.4	51 675 988	106 894 025	+55 218 037
6	Запасы	1210	4 172 323	4 292 752	+120 429
7	НДС по приобретенным ценностям	1220	415 830	399 987	-15 843
8	Прочие оборотные активы	1260	9 948 410	541 804	-9 406 606
9	Итого активы III группы	п.6+п.7+п.8	14 536 563	5 234 543	-9 302 020
10	Внеоборотные активы	1100	496 998 524	422 821 615	-74 176 909
11	Долгосрочная дебиторская задолженность	дополнительные данные к балансу	-	-	-
12	Итого активы IV группы	п.10+п.11	496 998 524	422 821 615	-74 176 909
	Всего активы	п.3+п.5+п.9+п.12 (стр.1600 баланса)	563 211 075	534 950 183	-28 260 892

 

 

13. Оценка ликвидности баланса организации.

Таблица 15

Характеристика уровня и динамики коэффициентов ликвидности организации

№ п/п	Показатели	Код строки показателя баланса или порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение, ±
1	Активы  I группы, тыс.руб.	см. табл. 14, п.3	15 749 277	59 663 322	+43 914 045
2	Активы I и II группы, тыс.руб.	см. табл. 14, п.3+п.5	67 425 265	166 557 347	+99 132 082
3	Активы I, II и III группы, тыс.руб.	см. табл. 14, п.5+п.9 (стр.1200 баланса)	66 212 551	112 128 568	+45 916 017
4	Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	1500-1530 баланса	105 595 393	83 021 300	-22 574 063
5	Коэффициенты ликвидности
5.1	Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)		0,1491	0,7187	0,5696
5.2	Коэффициент срочной ликвидности (К5)		0,6382	2,0062	1,368
5.3	Коэффициент текущей ликвидности (К6)		0,6270	1,3506	0,7236

 

Комментарий:

В организации «Ростелеком» за отчетный период сумма активов снизилась на 28 260 892 тыс. руб..  Самое большое значение в приросте стоимости активов сыграли  активы II группы, за их счет сумма возросла на 55 218 037 тыс. руб.. Причем краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 11 303 992 тыс. руб.

Активы I группы сыграли не маловажную роль в приросте стоимости активов за отчетный период, за счет активов I-ой группы сумма возросла на 43 914 045 тыс. руб. Это вызвано как увеличением краткосрочных финансовых вложений на 46 664 391тыс.руб., так и снижением суммы денежных средств на 2 750 346 тыс.руб..

Активы III группы снизили стоимость активов за отчетный период на 9 302 020 тыс.руб. На снижение повлиял НДС по приобретенным ценностям снизив сумму на 15 843 тыс. руб. и прочие оборотные активы понизили сумму на 9 406 606 тыс.руб.. Но среди всех снижений III группы, лишь запасы увеличили сумму активов на 120 429 тыс.руб.

Активы IV группы, в отличие от остальных имели наибольшее влияние на снижение суммы активов. Внеоборотные активы, одно из составляющих IV группы, снизили сумму на 74 176 909 тыс. руб.

На начало и конец отчетного периода коэффициенты ликвидности незначительно выше  нормальных теоретических значений.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2013 года составил 0,7187 ( повысился на 0,5696 по сравнению с началом года), что немного выше нормального теоретического значения 0,5. Это означает, что предприятие в состоянии оплатить обязательства за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг.

 

Коэффициент срочной ликвидности на конец отчетного года составил 2,0062 (повысился на 1,368 по сравнению с началом отчетного периода), что выше нормального теоретического значения единицы. Это означает, что кредиты организации будут выданы под низкий процент, уменьшится размер залогового имуществ.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то он гораздо ниже нормального теоретического значения 2. На конец 2013 года он составил 1,3506. Это может означать, что у компании существуют трудности в покрытии текущих обязательств.

 

13. Рейтинговая (интегральная) оценка устойчивости финансового состояния организации на основе ранее выполненных расчетов в табл. 2.3, 2.5, 2.7 и данных табл.17 с комментариями.

Таблица 16

Рейтинговая оценка устойчивости финансового состояния организации

№ п/п	Показатели устойчивости финансового состояния	На начало отчетного года		На конец отчетного года
		фактическое значение	количество баллов	фактическое значение	количество баллов
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,1491	4	0,5696	20
2	Коэффициент срочной ликвидности (К5)	0,6382	0	1,368	12
3	Коэффициент текущей ликвидности (К6)	0,6270	0	1,3506	0
4	Коэффициент общей финансовой независимости     (К1 ут)	0,5235	10	0,4449	5
5	Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (К2 ут)	0,5844	15	0,6579	15
6	Коэффициент финансовой независимо9,2748		13,5	17,1864	13,5
	сти в части формирования запасов (К3 ут)
7	Итого	х	42,5	х	65,5

 

Комментарий:

Проанализировав шесть коэффициентов ( три коэффициента платежеспособности/ликвидности и три коэффициента финансовой независимости) можно сделать вывод, что компания  ОАО «Росиелеком» относится к III классу – организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

 

 

 

Таблица 17

Группировка предприятий по уровню значений показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели финансовой устойчивости	Критериальные границы классности предприятий
		I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 = 16 баллов	0,3 = 12 баллов	0,2 = 8 баллов	0,1= 4 балла	менее 0,1= 0 баллов
2	Коэффициент срочной ликвидности (К5)	1,5 и выше =	1,4 = 15 бал1,3 =	12 бал1,2-1,1 =		1,0 = 3 баллменее 1,0=
		18 баллов	лов	лов	9-6 баллов	а	0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности (К6)	3 и выше = 16,5 балла	2,9-2,7 = 15-12 баллов	2,6-2,4 = 10,5-7,5 балла	2,3-2,1 = 6-3 балла	2 = 1,5 балла	менее 2 = 0 баллов
4	Коэффициент общей финансовой независимости (К1 ут)	0,6 и выше = 17 балло0,59-0,54=	16,2-0,53-0,48=	11,4-0,47-0,41=	6,6-1,8 0,4=	1 балл	менее 0,4= 0 балл
		в	12,2 балла	7,4 балла	балла		ов
5	Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов (К2 ут)	0,5 и выше = 15 баллов	0,4= 12 баллов	0,3= 9 баллов	0,2= 6 баллов	0,1= 3 балла	менее 0,1= 0 баллов
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (К3 ут)	1 и выше = 13,5 балла	0,9 = 11 баллов	0,8= 8,5 балла	0,7-0,6 = 6,0-3,5 балла	0,5= 1 балл	менее 0,5 = 0 баллов
	Итого	100	78	56	35	14

 

Заключение второй главы:

 

Для анализа деятельности коммерческой организации, который являлся второй частью курсовой работы, было выбрано ОАО «Ростелеком», действующее в отрасли местной и дальней телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет. Были рассчитаны все основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность организации. На основе их значений был сделан вывод о том, что данное ОАО имеет удовлетворительное финансовое состояние, однако имеет место негативная тенденция, в связи, с чем руководству нужно принимать срочные меры по увеличение суммы СК, оптимизации структуры активов и т.д.

Также во второй части работы были рассчитаны некоторые показатели рентабельности. Был сделан вывод об их недостаточно высоком уровне и соответственно, о незначительно прибыльной деятельности ОАО. Так как нами был изучен процесс управления рентабельностью, то для решения проблемы –не высокого уровня показателей рентабельности – можем предложить следующие пути решения:

• Совершенствование управления активами, сокращение избыточных запасов, их нормирование;

• Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов мониторинга, своевременного пересмотра условий и сроков расчетов по отношению к хроническим неплательщикам и т.д.;

• Сокращение рисков неплатежеспособности при освоении новых рынков либо заключении договоров с новыми торговыми партнерами;

• Грамотное управление себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами. Необходимо выбрать правильную ценовую и продуктовую (ассортиментную) стратегию.

 

 

Библиографический список:

Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Методы оценки вероятности банкротства предприятия: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012.

Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации: Учеб.пособие, часть I. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012.

Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации: Учеб.пособие, часть II. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012.

Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2013.

Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров. – М.: ЮРАЙТ, 2013.

Калинина А.П., Курносова В.П., Переверзева Л.В. Анализ эффективности использования ресурсов коммерческой организации: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.

Калинина А.П., Курносова В.П. Анализ объемов производства и продаж: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.

Калинина А.П., Курносова В.П. Анализ хозяйственной деятельности

коммерческих организаций. Часть I: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2014.