Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия

- является основой экономического  развития предприятия. Прибыль  выступает как один из основных  источников расширенного воспроизводства.  Таким образом, прибыль – часть  чистого дохода, который непосредственно  получают предприятия после реализации  продукции как вознаграждение  за вложенный капитал и риск  предпринимательской деятельности.

Наиболее общее понятие  прибыли как разницы между  доходами экономического субъекта хозяйствования и расходами, в том числе и  полными издержками производства и  реализации, способно объединить многообразные  подходы к ее определению: политико-экономический (прибыль для социалистических и  капиталистических предприятий), бухгалтерско-финансовый (балансовая, чистая и т.д. прибыль), экономико-математический.

В процессе формирования прибыли  используются показатели, которые подвергаются неоднозначному толкованию в экономической  литературе, что требует определенного  уточнения. Для этого по данным формы  №2 "Отчет о прибылях и убытках" составим модель построения прибыли (рис. 1) и дадим экономическую характеристику основным ее показателям.

Рис. 1 Схема  формирования показателей прибыли

Валовая прибыль - первый показатель в отчете о прибылях и убытках, в определении которого нет единства понимания его экономического содержания. Согласно п. 23 Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утв. Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н, валовая прибыль - это разность показателей "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)" и "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг".

Не противоречит действующему Положению по бухгалтерскому учету  определение валовой прибыли, данное в Современном экономическом  словаре, как разницы между выручкой предприятия, предпринимателя от продажи  товаров и затратами на их производство.

Вместе с тем валовой  прибылью обозначают конечную общую  или суммарную прибыль отчетного  периода. Например, Словарь экономических  терминов дает следующее определение: "Валовая прибыль - общая, суммарная  прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов  производственной и непроизводственной деятельности предприятия, зафиксированная  в его бухгалтерском балансе; часть добавленной стоимости, которая  остается у производителей после  вычета расходов, связанных с оплатой  труда и налогов"².

Валовая прибыль и брутто-прибыль  в экономической литературе признаются синонимами. А.Д. Шеремет пишет: "Брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации продукции - это разница между выручкой от реализации в отпускных ценах предприятия и затратами, включаемыми в производственную себестоимость"³.

Более широкое экономическое  содержание в понятие брутто-прибыли  вкладывает Г.В. Савицкая: "Брутто-прибыль  включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов)"⁴.

Тем не менее, несмотря на несогласованность  в понимании содержания валовой  прибыли, для целей учета и  анализа этого показателя в первую очередь необходимо руководствоваться  действующими нормативными документами, определяющими валовую прибыль как разницу между выручкой и производственной себестоимостью, а именно ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н.

Прибыль от продаж - следующий  показатель, имеет однозначный подход к его экономической трактовке  и рассчитывается разностью между  валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов, характеризует  абсолютную экономическую эффективность  основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения - это финансовый результат от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности отчетного периода на основании  бухгалтерского учета всех хозяйственных  операций. Ее называют еще бухгалтерской, балансовой или общей прибылью, которая определяется также разницей между совокупным доходом и явными издержками⁵. Современный экономический словарь бухгалтерскую прибыль трактует как прибыль от предпринимательской деятельности, рассчитанную по бухгалтерским документам без учета документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе упущенной выгоды⁶. Противником такого подхода в обозначении прибыли до налогообложения и бухгалтерской прибыли как синонимов выступает Энтони Роберт: "Следует отличать ее (бухгалтерскую) от налогооблагаемой прибыли"⁷. Этому есть веские основания, поскольку бухгалтерская и налогооблагаемая прибыль в соответствии с МСФО (IAS) 12 по своей величине практически никогда не совпадают ввиду того, что бухгалтерский учет по МСФО строится в соответствии с методом начисления, а российские правила налогообложения могут предписывать кассовый метод отражения доходов и расходов. Поэтому под бухгалтерской прибылью следует понимать конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н.

Налогооблагаемая прибыль - это величина прибыли (убытка) за период, которая рассчитывается в соответствии с правилами налогообложения  для целей определения налога на прибыль, подлежащего к уплате (к возмещению). При этом налогооблагаемая прибыль умножается на ставку налога на прибыль, установленную в соответствии с налоговым законодательством и действующую в отчетном периоде.

Чистая прибыль отчетного  года (нетто-прибыль) - это часть балансовой прибыли предприятия, которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет. Из чистой прибыли  выплачиваются дивиденды акционерам, вознаграждения социального характера, финансируются производственные программы, формируются фонды и резервы. Рассчитывается чистая прибыль вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли  до налогообложения) текущего налога на прибыль и, если организация имеет, иных обязательных платежей (например, штрафов, пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль)⁸.

Базовая прибыль (убыток) на акцию - в соответствии с требованиями МСФО 33 в отчете о прибылях и убытках  представляется информация о прибыли  на акцию, которая определяется делением чистой прибыли или убытка за период, причитающихся владельцам обыкновенных акций, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Разводненная прибыль (убыток) на акцию - максимально уменьшенная  прибыль на одну акцию в отчетном периоде. Отражает возможную (наихудшую) ситуацию и служит своеобразным предупреждением  акционерам на случай распределения  прибыли на большее количество обыкновенных акций компании. Это может случиться, к примеру, если отдельные виды ценных бумаг или договора, дающие право  собственности на обыкновенные акции, будут конвертированы своими владельцами  в обыкновенные акции.

Кроме рассмотренных видов  прибыли, закрепленных в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках", широко используются другие разнообразные  показатели, которые характеризуют  различные стороны и направления  финансово-хозяйственной деятельности, источники формирования, направления  расходования, и требуют определенной систематизации используемых терминов. Классификация видов прибыли  приведена в табл. 1. Остановимся  на характеристике отдельных ее показателей.

Таблица 1

Классификация показателей  прибыли

Как финансовый результат  деятельности предприятия, прибыль  характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

По источникам формирования выделяют прибыль от продажи продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом  прибыли на предприятии, непосредственно  связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль  от прочей реализации представляет доход  от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также  доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций  и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом  производственно–сбытовой или основной для данного предприятия деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов  от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными  вкладами, частично – в прибыли  от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль  – это разница между выручкой –нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат предприятия. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

По характеру использования  чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

По характеру налогообложения  различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Такое деление прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав прибыли, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную  и реальную прибыль, скорректированную  на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду  формирования выделяют прибыль отчетного  года, прибыль предыдущего года и  планируемая прибыль⁹.

Приведенный перечень классификационных  признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной  терминологии и практике работы предприятия.

2.2. Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия

В условиях рынка каждый хозяйствующий  субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен: самостоятелен  в выборе сферы бизнеса, формировании товарного ассортимента, определяет затраты, формирует цену, учитывает  выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам  деятельности. Получение прибыли  является непосредственной целью производства хозяйствующего субъекта в условиях рынка. Реализация этой цели возможна только в том случае, если субъект  хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим  потребительским свойствам соответствуют  потребностям общества. Для выявления  финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами  на производство. Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли  ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего  прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы  деятельности. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с  акцизами и НДС). Она отражает экономический  эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Рост прибыли  создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет прибыли выполняются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками, внебюджетными фондами и другими организациями. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений и активов. В условиях рынка субъект хозяйствования стремится, если не к максимальной прибыли, то к такой величине прибыли, которая обеспечит динамичное развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечит его выживаемость.

Убытки по результатам  деятельности высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставит хозяйствующий субъект в критическое финансовое положение, не исключающее банкротства. [25]