Управление кризисными ситуациями на предприятие

 

1.4. Классификация показателей влияющих на кризис предприятия.

В настоящее время практика показывает, что кризисы неодинаковы не только по своим причинам и последствиям, но и по самой своей сути. Необходимость в классификации кризисов связана с дифференциацией средств и способов управления ими. Если есть типология и понимание характера кризиса, появляются возможности снижения его остроты, сокращения времени и обеспечения безболезненности протекания.

Виды кризисов:

Кризис стратегий – это угроза потенциалу развития предприятия или потеря этого потенциала.

Кризис результатов – это угроза целям и результатам деятельности предприятия.

Кризис ликвидности – это  угроза потери платежеспособности и угроза дефицита бюджета.

Кризис несостоятельности (банкротства) – это потеря платежеспособности предприятия.

Кризис стратегий, или стратегический кризис проявляется, когда инновационный потенциал развития предприятия существенно поврежден, уже нет возможности использовать его в дальнейшем длительное время и нет возможности создать новый потенциал. На предприятии вовремя не обновлены устаревшие малопроизводительные, плохого качества производственные мощности, технологии, сырье, что приводит к снижению продаж, выручки, прибыли, отсутствию средств для применения инноваций. Причины стратегического кризиса - упущенное технологическое развитие, ошибочная стратегия маркетинга.

Кризис результатов, или оперативный кризис выражается в том, что предприятие постоянно терпит убытки (устаревший, пользующийся малым спросом продукт, снижение продаж из-за плохих маркетинговых мероприятий, нерационально высокие затраты). В результате предприятие теряет собственный капитал, ощущается дефицит средств в обороте, увеличивается доля заемных источников, нарушается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Причинами кризиса результатов являются неэффективный менеджмент и маркетинг.

Кризис ликвидности характеризуется увеличением долгов, несоблюдением сроков их погашения, существенным снижением прибыли или убытками, дефицитом платежеспособности. Причины: неэффективный менеджмент, маркетинг, злоупотребления, общий спад в экономике, нерациональное вложение капитала, неплатежеспособность партнеров.

Кризис несостоятельности (банкротства) как кризис предприятия – это крайнее проявление кризиса ликвидности, характеризующееся потерей ликвидности, платежеспособности, превышением обязательств над стоимостью имущества организации.

 

1.5. Финансовый анализ в управление кризисными ситуациями предприятия и предотвращение банкротства

Для определения уровня финансовой устойчивости и кризисной ситуации предприятия необходимо рассчитать характеризующие их коэффициенты и проанализировать их в динамике.

Финансовая устойчивость. Анализ финансовой устойчивости компании отражает сбалансированность ее финансовых потоков, а так же наличие средств, позволяющих предприятию бесперебойно заниматься своей основной деятельностью в течение определенного периода времени, обслуживать полученные займы и кредиты.

В состав коэффициентов, оценивающих финансовую устойчивость организации, включают:

1. Показатели ликвидности – одни из самых распространенных индикаторов платежеспособности компании.

Показатели ликвидности – это соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Финансовая устойчивость обеспечивается достаточностью ликвидных активов относительно краткосрочных обязательств.

Выделяют три коэффициента ликвидности:

• Абсолютная ликвидность показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация  может погасить немедленно.

 Абсолютная ликвидность  рассчитывается по формуле:

 

• Промежуточная ликвидность показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по мере погашения дебиторской задолженности.

Промежуточная ликвидность рассчитывается по формуле:

 

[5]

• Текущая ликвидность показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в течение операционного цикла.

Текущая ликвидность рассчитывается по формуле:

 

[7]

Коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2.

2. Показатели структуры капитала – показывает соотношения источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.

К показателям структуры капитала относятся:

• Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент автономии (независимости) рассчитывается по формуле:

 

 

Финансовое положение можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, иными словами половина имущества сформирована за счет собственных средств организации.

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может снизить оценку своих активов (уменьшить величину активов)  без нанесения ущерба интересам кредиторов.

• Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

 

[3]

• Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой активности (плече финансового рычага) рассчитывается по формуле:

 

[9]

• Маневренность собственного капитала характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена из организации за достаточно короткий срок.

Маневренность собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

• Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

 

[3]

Должен быть равен или больше 0,1.

• Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными и приравненными к ним средствами показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, то есть за счет устойчивых источников.

Рассчитывается по формуле:

 

[5]

Все эти расчеты, приведенные выше должны обязательно использоваться в любом предприятии, так как именно они показывают состояние предприятия,  его устойчивость, как в прошлом периоде, так и в текущем.

Данные показатели неотъемлемая часть в любой компании, не соблюдая данные расчеты, компания рано или поздно потеряет контроль над состоянием предприятия и потеряет позиции в конкурирующей борьбе за лидерство, что приведет ее к ликвидации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2

2.1. Сфера деятельности  ОАО «Роснефть»

«Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В свободном обращении находится около 10% акций Компании.

В сферу деятельности "Роснефти" входят разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания ведет разведку и добычу углеводородов во всех основных нефтегазоносных провинциях России и занимает монопольное положение (наряду с ОАО "Газпром") в секторе добычи углеводородов на арктическом шельфе страны. "Роснефть" также реализует зарубежные проекты, в том числе в Венесуэле, Казахстане, Алжире и ОАЭ.

На 31.12.2012 г. доказанные запасы углеводородов крупнейшей нефтекомпании России по классификации SEC (составили 18,956 млрд барр. н.э. Из них запасы нефти - 14,523 млрд барр. (1,999 млрд тонн), запасы газа - 26,597 трлн куб. футов (753 млрд куб. м).

"Роснефть" также занимает  лидирующие позиции в России  в секторах нефтепереработки  и сбыта нефтепродуктов.

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ показателей  капитала ОАО «Роснефть»

Таблица 2.1.

Инвестированный капитал

Показатели:	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
ИК по пассиву
СК	1 119 243 075	1 273 956 899	59%	56%
ДО	640 377 197	924 892 439	33,7%	40,6%
ККЗ	134 994 694	74 848 915	7,3%	3,4%
ИК	1 894 614 966	2 273 698 253	100%	100%

Темп прироста равен 20%

Компания растущая, увеличивает ОС, Результаты исследований и разработок за счет долгосрочных обязательств. Так же увеличился СК за счет нераспределенной прибыли, так же было выявлено сокращение ККЗ.

 

Таблица 2.2.

Показатели:	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
ИК по активу
ВА	1 184 908 751	1 213 488 947	62,6%	53,3%
ОК	709 706 215	1 060 209 306	37,4%	46,7%
ИК	1 894 614 966	2 273 698 253	100%	100%

 

Компания ОАО «Роснефть» увеличивает внеоборотные активы на 28 580 196 млн. рублей (53,3%), тем самым увеличивает доход предприятия в течение более одного года, или обычного операционного цикла.

 

2.3. Анализ оборотного  каптала   ОАО «Роснефть»

Таблица 2.3.

Оборотный капитал

Показатели:	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
ОК по пассиву
СОК	- 65 665 676	60 467 952	- 9%	5,7%
ДО	640 377 197	924 892 439	90%	87,2%
ККЗ	134 994 694	74 848 915	19%	7,1
ОК	709 706 215	1 060 209 306	100%	100%

 

Оборотный каптал в 2012 г. увеличился за счет увеличения СОК с -9% до 5,7% и своих долгосрочных обязательств. Оборотный капитал в 2012 году составил 1 060 209 306 миллионов рубле, что показывает эффективность деятельности предприятия в своем сегменте.

 

2.4. Анализ показателей рентабельности ОАО «Роснефть»

Основные показатели рентабельности

Таблица 2.4.

Показатели	2011 г.	2012 г.
EBIT	303 668 189	395 282 598
EBI	252 349 096	346 267 555
Чистые активы	1 894 614 966	2 273 698 253
Численность работников	162 072 00	173 183 000
ROS	14,99%	15,2%
ROA	16%	17,3%
ROIC	13,3%	15,2%
ROE	21,1%	23,7%
kA	0,96	1,04
ФО	3,53	3,62
ПТ	12,49	14,98