Финансовое оздоровление предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Октября 2013 в 22:18, курсовая работа

Описание работы

Основной целью выпускной квалификационной работы является разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния.
В соответствии с поставленной целью в выпускной квалификационной работе рассмотрены следующие основные вопросы:
1) Рассмотрены теоретические основы финансового оздоровления предприятия;
2) Для определения основных направлений разработки финансовой стратегии выполнен анализ финансового состояния предприятия (для выполнения финансового анализа, в соответствии с поставленной целью, выбрана и обоснована методика его проведения);
3) На основе проведенного анализа разработаны пути по финансовому оздоровлению ООО .

Содержание работы

Введение
4
Глава 1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятия
6
1.1. Экономическая необходимость финансового оздоровления предприятия
6
1.2. План финансового оздоровления предприятия
10
1.3. Проблемы финансового оздоровления предприятия
19
1.4. Зарубежный опыт финансового оздоровления корпораций (предприятий)
22
^ Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
27
2.1. Выбор и обоснование методики проведения анализа
27
2.2. Анализ и оценка имущества
34
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
41
2.4. Анализ платежеспособности и деловой активности
55
^ Глава 3. Стратегия по выводу предприятия из кризиса
71
3.1. Продажа части имущества предприятия
71
3.2. Слияние как способ оздоровления предприятия
84
3.3. Реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет
92
Заключение
100
Список использованной литературы
107

Файлы: 1 файл

СОДЕРЖАНИЕ.docx

— 1.15 Мб (Скачать файл)

 
Актив

 
Пассив

 
Внеоборотные 
средства

 
Собственный 
капитал

 
Оборотные 
средства

 
Обязательства


 
 
Рис.1. Матрица баланса 
 
При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса «Расчеты с учредителями» и «Убытки прошлых лет и отчетного года». Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании. 
 
На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы: 

  1.  
    Матричный баланс на начало года.
  2.  
    Матричный баланс на конец года.
  3.  
    Разностный (динамический) матричный баланс за год.
  4.  
    Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

 
Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса  носят статический характер и  показывают состояние средств предприятия  на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств  предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов). 
 
Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству). 
 
Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах. 
 
Таким образом, для изучения финансового состояния предприятия необходимо выбрать методику проведения анализа. Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика проведения анализа финансового состояния, предлагаемая В.В. Ковалевым. 
 
 
^ 2.2. Анализ и оценка имущества 
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. 
 
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблицах 2, 3. 
 
На основе данных аналитических таблиц 2, 3 можно сделать выводы об изменениях в имуществе ООО ///////////////////////////// в 2001 году по сравнению с 2000 годом: 

    1.  
      в 2001 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 5,28%. Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
    2.  
      стоимость имущества уменьшилась на 11878 руб. Это сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 2410 руб. (прирост на 1,74%) и при уменьшении стоимости оборотных средств на 9468 руб. (снижение на 10,91%);
    3.  
      изменения во внеоборотных активах произошло из-за сокращения незавершенного строительства на 2410 руб.
    4.  
      уменьшение стоимости оборотных средств произошло вследствие уменьшения готовой продукции на 93,09%. Это самое крупное уменьшение из всех групп оборотных средств. Денежные средства сократились на 17100 руб. (снижение на 75,23%), при общем снижении имущества предприятия основное финансирование было направлено на формирование запасов, а также накопления дебиторской задолженности;
    5.  
      крупное увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 246,74%. В 2000 году она была равна 4750 руб., а в 2001 году она составила 16470 руб.

 
На основе общей оценки активов  в 2000 и 2001 годах выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение  сопровождалось ростом внеоборотных средств  и уменьшением стоимости оборотных  активов. 
 
В 2002 году по сравнению с 2001 годом произошли следующие изменения: 
 
1) общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,94%. 
 
Таблица 2 
 
Изменение имущественного положения ООО ///////////////////////////// за 2000-2002 гг. 
 
(руб.)

 
Показатели

 
2000 г.

 
2001 г.

 
2002 г.

 
Доля в итоге баланса

 
Доля в итоге раздела

 
2000 г.

 
2001 г.

 
2002 г.

 
2000 г.

 
2001 г.

 
2002 г.

 
1

 
2

 
3

 
4

 
5

 
6

 
7

 
8

 
9

 
10

 
Внеоборотные активы

 
1. ОС и прочие внеоборотные  активы (строка 190)

 
138360

 
135950

 
139650

 
61,45

 
63,74

 
66,10

 
100,00

 
100,00

 
100,00

 
1.1. Нематериальные активы (строка 110)

 
-

 
-

 
110

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
0,08

 
1.2. Основные средства (строка 120)

 
130010

 
130010

 
139540

 
57,74

 
60,96

 
66,05

 
93,97

 
95,63

 
99,92

 
1.3. Незавершённое строительство  (строка 130)

 
8350

 
5940

 
-

 
3,71

 
2,78

 
-

 
6,03

 
4,37

 
-

 
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
Оборотные активы

 
2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)

 
86798

 
77330

 
71620

 
38,55

 
36,26

 
33,90

 
100,00

 
100,00

 
100,00

 
2.1. Запасы (строка 210)

 
41218

 
53980

 
39460

 
18,31

 
25,31

 
18,68

 
47,49

 
69,80

 
55,09

 
2.2. Готовая продукция и товары  для перепродажи (строка 214)

 
18100

 
1250

 
5420

 
8,04

 
0,59

 
2,56

 
20,85

 
1,62

 
7,57


 
 
Продолжение таблицы 2

 
1

 
2

 
3

 
4

 
5

 
6

 
7

 
8

 
9

 
10

 
2.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (строки 250+260)

 
22730

 
5630

 
1480

 
10,09

 
2,64

 
0,70

 
26,19

 
7,28

 
2,07

 
2.4. Дебиторская задолженность (строки 230+240)

 
4750

 
16470

 
25260

 
2,11

 
7,72

 
11,96

 
5,47

 
21,30

 
35,27

 
2.4. НДС по приобретенным ценностям  (строка 220)

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
Всего имущества (строка 300)

 
225158

 
213280

 
211270

 
100,00

 
100,00

 
100,00

 
-

 
-

 
-


 
Это изменение свидетельствует о  спаде хозяйственной деятельности предприятия; 

  1.  
    уменьшение стоимости имущества на 2010 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);
  2.  
    снижение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;
  3.  
    наиболее крупное увеличение наблюдается в товарах для перепродажи на 333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;
  4.  
    при общем уменьшении имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных – увеличение;
  5.  
    увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб.

 
Таблица 3

Изменение имущественного положения  ООО /////////////////////////////

 
(руб.) 

 
Показатели

 
2000 г.

 
2001 г.

 
2002 г.

 
Изменение

 
2001 г, руб.

 
2002 г, руб.

 
2001 г, %

 
2002 г, %

 

 

 
1

 
2

 
3

 
4

 
5

 
6

 
7

 
8

 

 

 
Внеоборотные активы

 
1. ОС и прочие внеоборотные  активы (строка 190)

 
138360

 
135950

 
139650

 
2410

 
3700

 
1,74

 
2,72

 
1.1. Нематериальные активы (строка 110)

 
-

 
-

 
110

 
-

 
110

 
-

 
100,00

 
1.2. Основные средства (строка 120)

 
130010

 
130010

 
9530

 
-

 
9530

 
-

 
7,33

 
1.3.Незавершённое строительство  (строка 130)

 
8350

 
5940

 
-

 
-2410

 
-5940

 
-28,86

 
-100,00

 
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
Оборотные активы

 
2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)

 
86798

 
77330

 
71620

 
-9468

 
-5710

 
-10,91

 
-7,38

 
2.1. Запасы (строка 210)

 
41218

 
53980

 
39460

 
12762

 
-14520

 
30,96

 
-26,90

 
2.2. Готовая продукция и товары  для перепродажи (строка 214)

 
18100

 
1250

 
5420

 
-16850

 
4170

 
-93,09

 
333,60

 
2.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (строки 250+260)

 
22730

 
5630

 
1480

 
-17100

 
-4150

 
-75,23

 
-73,71

 
2.4. Дебиторская задолженность (строки 230+240)

 
4750

 
16470

 
25260

 
11720

 
8790

 
246,74

 
53,37

 
2.5. НДС по приобретенным ценностям  (строка 220)

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-

 
-


 
Продолжение таблицы 3 

 
1

 
2

 
3

 
4

 
5

 
6

 
7

 
8

 
Всего имущества (строка 300)

 
225158

 
213280

 
211270

 
-11878

 
-2010

 
-5,28

 
-0,94


 
На основе общей сравнительной  оценки активов 2001 г. и 2002 г. выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением  стоимости оборотных активов. 
 
Изменение структуры имущества представлено на рисунках 2, 3, 4. 
 
 
Рис.2. Имущество ООО ///////////////////////////// в 2000 году 
Таким образом, анализ имущественного положения ООО ///////////////////  
 
показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе. Как видно из таблиц 2, 3 наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО ///////////////////////////// занимают основные средства. На их долю в 2000 г. приходилось 93,97%, а в 2002 г. - 99,92%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2000 г. по 2002 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2002 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2002 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО ///////////////////////////// по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО /////////////////////////////. 
 
 
^ 2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время [18, с.74]. 
 
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. 
 
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. 
 
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. 
 
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость с помощью абсолютных показателей. 
 
Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица 4). Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. 
 
В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. 
 
Таблица 4 
 
Баланс предприятия ООО ///////////////////////////// (в агрегированном виде)

Информация о работе Финансовое оздоровление предприятия