Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии

6. Методика Д. Дюрана

Скоринговая модель Дэвида Дюрана получила широкое распространение в зарубежной банковской практике. Данная модель позволяет произвести экспресс-оценку кредитоспособности физического лица и, по мнению Д. Дюрана,  с достаточной эффективностью определить степень кредитного риска при кредитовании граждан.

Методика строится на том что, каждый фактор описывающий состояние заемщика имеет свою весовую оценку. Каждый параметр модели имеет свой максимальный порог, который выше для важных вопросов и ниже для второстепенных. Ниже перечислены данные факторы.

1. Пол: женский (0,40 балла), мужской (0 баллов);

2. Возраст: 0,1 балл за каждый год свыше 20 лет, но не больше чем 0,30;

3. Срок проживания в данной местности: 0,042 балла за каждый год, но не больше чем 0,42;

4. Профессия: 0,55 баллов за профессию с низким риском; 0 баллов за профессию с высоким риском; 0,16 баллов другие профессии;

5. Финансовые показатели: наличие банковского счета – 0,45 баллов; наличие недвижимости – 0,35 баллов; наличие полиса по страхованию – 0,19 баллов;

6. Работа: 0,21 баллов при работе на предприятиях в общественной отрасли, 0 баллов – другие;

7. Занятость: 0,059 баллов за каждый год работы на данном предприятии.

Минимальная сумма баллов, позволяющая судить о достаточном уровне кредитоспособности заемщика, равна или превышает 1,25 баллов, меньшее количество баллов служит основанием в отказе предоставления кредита.

7. Р. Таффлера и Г. Тишоу

В 1977 г. британские ученые Р. Тафлер и Г. Тишоу апробировали подход Альтмана на данных 80 британских компаний и построили четырехфакторную прогнозную модель с отличающимся набором факторов. Данная модель рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1;

Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1;

Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1;   
Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1.

При Z > 0,3 вероятность банкротства  низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Отметим, что в уравнении Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная X1 играет доминирующую роль, а различительная прогностическая  способность модели ниже по сравнению  с Z-счетом Альтмана, в результате чего незначительные колебания экономической  обстановки и возможные ошибки в  исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса  могут приводить к ошибочным  выводам.

 

 

 

 

Раздел «Конкурсное производство» и «Кадровое обеспечение антикризисного управления»

 

1. Очередность   удовлетворения   требований   кредиторов,   размер   и   порядок удовлетворения требований кредиторов обеспеченных залогом.

Особенно наглядно это проявилось в положениях названного Закона, которыми регулируется очередность удовлетворения требований кредиторов. Как известно, ранее действовавший ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" предусматривал пять очередей требований кредиторов. Требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, относившиеся к четвертой очереди, удовлетворялись преимущественно перед требованиями конкурсных кредиторов пятой очереди.

Новый Закон предусматривает три очереди требований кредиторов, в том числе:

первая очередь - требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, а также компенсация морального вреда;

вторая очередь - выходные пособия и оплата труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, вознаграждения по авторским договорам;

третья очередь - требования других кредиторов.

Тем самым, обеспечена равная защита требований по обязательным платежам, иными словами, требований государства, и требований конкурсных кредиторов.

Впервые в Законе "О несостоятельности (банкротстве)" 2002 г. предусмотрено, что очередность удовлетворения требований кредиторов по текущим денежным обязательствам должника определяется в соответствии со ст. 855 ГК РФ, т. е. в календарной очередности. При недостаточности денежных средств на расчетном счете должника списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:

• в первую очередь для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
• во вторую очередь для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате вознаграждений по авторским договорам;
• в третью очередь для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), а также по отчислениям во внебюджетные фонды;
• в четвертую очередь платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в которые не предусмотрены в третьей очереди;
• в пятую очередь удовлетворение других денежных требований.

Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, учитываются в составе требований кредиторов третьей очереди.

Как указано в ст. 134, 138 Закона, требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, удовлетворяются за счет средств, полученных от продажи предмета залога, преимущественно перед иными кредиторами после продажи предмета залога, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди, права требования по которым возникли до заключения соответствующего договора залога.

В этой связи арбитражным управляющим необходимо будет вести раздельный учет обязательств перед кредиторами первой и второй очереди в период до и после заключения каждого договора залога.

Не удовлетворенные за счет средств, полученных от продажи предмета залога, требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, удовлетворяются в составе требований кредиторов третьей очереди. 
Таким образом, в рамках процедуры банкротства, осуществляемой по новому Закону, кредиторы, требования которых обеспечены залогом, утратили существенную часть своих привилегий по сравнению с прежним ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", поскольку ранее их требования погашались в преимущественном порядке за счет реализации не только предмета залога, но и любого другого имущества должника (п. 3 ст. 109).

 

2. Мировое соглашение, заключаемое в ходе конкурсного производства.

 

В соответствии со ст. 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» под мировым соглашением понимается процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу путем соглашения между должником и кредиторами.

Мировое соглашение в конкурсном производстве с точки зрения его содержания и целей представляет собой способ получения денежных средств путем использования гражданско-правовых способов погашения задолженности в условиях обычного делового оборота без воздействия публично-правовых факторов — рассмотрение дела судом, введение арбитражного управления и т.д..

Наряду с развитием законодательства о мировых соглашениях в исковом производстве арбитражного судопроизводства все большую силу набирает процесс развития законодательства о мировых соглашениях в процедурах несостоятельности (банкротства).

Основой мирового соглашения в исковом производстве является автономный характер воли каждой стороны на заключение мирового соглашения. Однако согласно Закону о банкротстве данный вопрос разрешается иным путем.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов по воле большинства кредиторов, а не по воле конкретного кредитора. Таким образом, вопрос о заключении (незаключении) мирового соглашения решается не непосредственно самим кредитором и должником, т.е. материально заинтересованными по делу лицами, а субъектами, выступающими от их имени. Кредиторы, не согласные на заключение мирового соглашения и не обладающие большинством голосов, по существу не принимают непосредственного участия в выработке содержания мирового соглашения, но условия и правовые последствия его заключения обязательны и для них.

Так, согласно ст. 150 Закона о банкротстве решение о заключении мирового соглашения принимается большинством голосов от общего числа кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Таким образом, решение о заключении мирового соглашения может быть принято, а затем и утверждено арбитражным судом вопреки воле меньшинства лиц, материально заинтересованных в исходе дела. По существу имеет место понуждение меньшинства большинством к заключению мирового соглашения.

Содержание мирового соглашения по ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предопределяется теми же целями, что и в рамках искового производства арбитражного процесса. Но в случае, когда мировое соглашение заключается на стадии конкурсного производства, согласование воли кредиторов уходит на второй план, а все внимание сосредоточено на включении в мировое соглашение и одобрении решением собрания кредиторов таких условий, которые позволили бы должнику преодолеть финансовую неустойчивость и восстановить платежеспособность. При принятии решения об утверждении мирового соглашения собрание кредиторов всегда стоит перед выбором принять предложенные условия мирового соглашения или согласиться с условиями погашения задолженности, предусмотренными законодательством. В таком мировом соглашении нет взаимных уступок, уступки должна делать только одна сторона (кредитор) в пользу другой стороны (должника).

Заключение мирового соглашения в арбитражном суде регламентируется нормами материального и процессуального законодательства: требования, предъявляемые к мировому соглашению как к гражданско-правовой сделке, закреплены в Гражданском кодексе РФ; требования, относящиеся к процессу (процедуре) его заключения,  — в АПК РФ. При этом в соответствии со ст. 223 АПК РФ, ст. 32 Закона о банкротстве дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным процессуальным Кодексом, с особенностями, установленными законодательством о банкротстве. То есть процесс заключения мирового соглашения в арбитражном суде в ходе процедуры конкурсного производства, помимо общих требований, предъявляемых к процедуре его заключения, содержит особенности, установленные Законом о банкротстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аналитическая часть

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках дать оценку вероятности банкротства и (при необходимости) предложить пути выхода из кризиса.

Проанализировать вероятность банкротства, используя зарубежную методику У. Бивера.

Проанализировать вероятность банкротства, используя российские  методики:

четырех факторную модель R счета

 

Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные для решения контрольной работы
Таблица 1
Баланс ОАО "СПК" по состоянию на 01.03.200 … года, тыс.руб.
Наименование статей баланса			В		А		Р	И	А	Н	Т	Ы
		1	2		3		4	5	6	7	8	9	10
А		1	2		3		4	5	6	7	8	9	10
1. Нематериальные активы
	организационные расходы	4	0		6		4	5	0	4	2	0	6
	патенты	0	0		40		0	46	0	0	0	0	24
2. Основные средства		81	22600		40260		78	24340	6800	0	2240	75	32840
3. Долгосрочные финансовые  вложения (акции сторонних орг-ций)		0	0		100		10	0	0	400	0	0	100
4. Сырье и материалы		0	150		200		0	400	0	0	1100	0	300
5. Затраты в незавершенном  производстве		96	280		2690		13	2720	4300	82	5800	0	200
6. Готовая продукция		1960	4000		100		202	100	2200	8600	0	2882	4620
Продолжение таблицы
А		1	2	3		4		5	6	7	8	9		10
7. Расходы будущих периодов		0	14	90		1		20	70	0	160	100		0
8. Налог на добавленную ст-сть		109	1040	210		16		320	360	430	816	326		420
9. Дебиторская задолженность
	покупатели и заказчики	7	27	0		58		4000	100	4300	42	10220		100
	векселя к получению	410	0	0		0		8600	0	0	0	0		0
	расчеты с бюджетом	40	0	0		0		0	0	0	96	0		0
	прочие дебиторы	26	110	40		98		0	0	0	0	117		25
10. Денежные средства:
	касса	0	0	0		0		0	0	0	0	0		0
	расчетные счета	58	0	0		11		10	0	0	24	0		0
11. Уставный капитал		640	1600	20000		640		25000	10	10	120	100		12000
12. Добавочный капитал		0	4320	12300		0		14000	2	0	28	0		12800
Продолжение таблицы
А		1	2		3	4		5	6	7	8	9	10
13. Резервный капитал		0	100		1000	0		1200	2	0	6	5	600
14. Нераспределенная прибыль		0	116		0	0		0	40	0	4	216	120
15. Непокрытый убыток		642	0		840	642		2600	0	124	0	0	0
16. Прибыль отчетного года		40	20		0	0		0	0	0	1	0	40
17. Убыток отчетного года		0	0		40	992		95	2	92	0	48	0
18. Краткосрочные кредиты  банка		404	1620		4000	0		200	0	0	122	5400	5240
19. Займы, подлежащие погашению  в течении 12 месяцев после отчетной даты		1188	12860		4000	1257		530	7830	9920	2600	4816	3685
20. Кредиторская задолженность:
	поставщики и подрядчики	975	6115		1260	142		1920	2160	3019	4896	2816	2520
	векселя к оплате	0	1020		0	0		0	3720	812	2100	0	753
Продолжение таблицы
А		1	2	3		4		5	6	7	8	9	10
	задолженность перед персоналом организации	29	120	0		31		100	15	70	100	70	100
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами	8	32	0		13		35	5	21	30	22	35
	задолженность перед бюджетом	12	120	2000		19		240	24	180	198	224	430
	авансы полученные	20	50	0		0		0	0	0	0	0	280
	прочие кредиторы	117	128	56		23		31	24	0	75	3	32