Характеристика составных элементов долгосрочной финансовой политики

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение высшего профессионального  образования финансовый университет при правительстве российской федерации ярославский филиал
Факультет: Финансово Кредитный Специальность: Финансы и кредит
Контрольная работа по Долгосрочной и краткосрочной финансовой политике
Тема: Характеристика составных элементов долгосрочной финансовой политики
Студент:
	Курс:	5
	Форма обучения:	Заочно
	Личное дело №:
Преподаватель:
Ярославль 2013

 

 

 

 

Содержание.

 

 

Введение	3
Понятие и составляющие долгосрочной финансовой политики	4
Учетная политика	11
Кредитная политика	12
Политика управления денежными средствами	14
Дивидендная политика	16
Политика в отношении управления издержками	16
Список использованной литературы	18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовая политика предприятия  является составной частью его экономической  политики. Если финансы представляют собой базисную категорию, исторически  сложившуюся в условиях зарождения и развития товарно-денежных отношений, то финансовая политика выражается совокупностью  мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от форм собственности) в целях использования финансов для осуществления основных функций  и задач.

Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, непредсказуемой  налоговой и денежно кредитной  политики государства многие предприятия  вынуждены проводить политику выживания, т.е. ограничиваться решением текущих, сиюминутных финансовых проблем. Однако рыночная ситуация требует разработки финансовой политики на будущее. Подобная реакция на неопределенные макроэкономические установки властных структур порождает  конфликт интересов предприятий  и государства, собственников и  менеджеров, обуславливает противоречие между ценой внешних заимствований  рентабельностью производства, доходностью  собственного производства и фондового  рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и составляющие долгосрочной финансовой политики.

 

Финансовая политика предприятия  – это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование  финансовых ресурсов.

Долгосрочная финансовая политика - система принципов и  методов предприятия в целях  формирования финансовых ресурсов и  их эффективного использования для  достижения стратегических целей.

Цель финансовой политики - построение эффективной системы  управления финансами предприятия.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей  его деятельности.

Финансовая политика предприятия  – это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, например:

• усиления позиций производителя на рынке товаров;
• достижения приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов;
• увеличения собственного капитала;
• сохранения платежеспособности и ликвидности баланса.

Указанные задачи индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта, так как предприятия могут  иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования  затрат производства, увеличения имущества  и объемов продаж (выручки от реализации).

Характеристика составных элементов  долгосрочной и краткосрочной финансовой политики.

Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие  важные аспекты:

- разработку оптимальной  концепции управления финансами  предприятия, обеспечивающей сочетание  высокой доходности и низкого предпринимательского риска;

- определение основных  направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный срок) с учетом планов производственной и коммерческой деятельности, состояния и прогнозов макроэкономической конъюнктуры (налогообложения, учетной банковской процентной ставки, норм амортизационных отчислений по основным фондам и др.);

- практическое достижение  поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка инвестиционных проектов и т. д.) .

Основные составляющие финансовой политики

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия (перспективный, оперативный, стратегический, ретроспективный)
2. Разработка краткосрочной финансовой политики (ценовой, учетной, включая оперативное налоговое планирование, политика издержек, политики управления оборотными средствами предприятия в том числе дебиторской и кредиторской задолженностями, а так же краткосрочное финансовое планирование и бюджетирование)
3. Разработка долгосрочной финансовой политики (долгосрочной налоговой, дивидендной, инвестиционной политики и политики в области управления капиталом предприятия, включая его стоимостью, а так же долгосрочное финансовое планирование и прогнозирование).

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, так как именно он является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Основными компонентами финансово-экономического анализа  деятельности предприятия являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализы; анализ бухгалтерской отчетности; расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и  последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый основан на расчете  относительных отклонений показателей  отчетности за ряд лет от уровня базисного года. При проведении анализа  следует учитывать различные  факторы, такие, как эффективность  применения методов планирования, достоверность  бухгалтерской отчетности, использование  различных методов учета (учетной  политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность  используемых коэффициентов.

Переход предприятия к  управлению финансами на основе анализа  финансово-экономического состояния  с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиск путей  их достижения помогает предприятию  устоять.

Финансовая политика определяется предприятием в зависимости от избранной  стратегии и тактики ценообразования.

В России ценовая политика разрабатывалась на основе метода полных издержек.

Но предприятиям иногда выгодно  определение цены ниже себестоимости: прибыль получается исключительно  за счет увеличения объема продаж.

Учетная политика - выбор совокупности способов ведения бухучета (влияние на величину статей баланса, на структуру капитала, на величину затрат).

Налоговая политика - различные возможности для маневра в формировании конкретной финансовой политики ограничены налоговым учетом.

Так, налоговое законодательство сокращает варианты использования  метода ускоренной амортизации.

Для успешной реализации финансовой политики недостаточно ориентироваться  только на налоговый учет.

Но грамотно разработанная  налоговая политика должна быть включена в систему (блок) принятия управленческих решений.

• Политика формирования активов:
• Создание нового предприятия:
• Формирование стартового капитала.
• Определение оптимальной скорости оборота активов.
• Определение эффективного уровня ликвидности активов.
• Расширение (реконструкция, модернизация) предприятия:
• Поиск дополнительных средств, связанных со стратегическими задачами развития фирмы
• Возможность формирования инвестиционных ресурсов в соответствии со стратегическими задачами развития предприятия
• Формирование новых структурных единиц предприятия:
• Анализ целесообразности принятия конкретного решения - оценка покупки нового бизнеса и обращение к заемному финансированию.
• Политика управления необоротными активами.
• Политика управления оборотными активами.
• Политика формирования оптимальной структуры капитала.
• Политика управления собственным капиталом.
• Политика управления заемным капиталом.
• Политика управления реальными инвестициями (капитальные затраты предприятия)
• Политика управления финансовыми инвестициями:
• Инновационная деятельность фирмы
• Денежные инструменты инвестирования.
• Выявление риска.
• Определение величины угрозы.
• Выбор метода управления риском.
• Применение метода.

Долгосрочная финансовая политика обеспечивает взаимодействие финансовой стратегии и тактики. Предприятия с разработанной  долгосрочной финансовой политикой  оказываются лучше подготовленными  к работе на конкурентном рынке и  являются более финансово-устойчивыми. Вопрос формирования долгосрочной финансовой политики предприятия актуален для  всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности.

Долгосрочная финансовая политика включает:

- инвестиционную политику;

- политику в области  долгосрочных источников финансирования;

- дивидендную политика;

- политику в области  управления капиталом и стоимостью  фирмы;

- стратегическое налоговое  планирование.

Долгосрочная финансовая политика включает также вопросы, связанные  с прогнозированием и регулированием финансовых процессов стратегического  характера.

В зависимости от характера  поставленных задач и длительности периода финансовая политика предприятия  подразделяется на финансовую стратегию  и финансовую тактику. Финансовая стратегия  и тактика тесно связаны между собой.

Финансовая стратегия  ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение  крупномасштабных задач. Следовательно, именно в финансовой стратегии и  находит выражение долгосрочная финансовая политика предприятия.

На уровне предприятия  разработка финансовой стратегии является важнейшей функцией финансового  менеджмента 

Финансовая тактика - система  конкретных мер и мероприятий, разработанных  на предприятии с целью достижения его стратегических финансовых целей. Финансовая тактика направлена на решение  задач конкретного этапа развития предприятия и связана с изменением форм и методов организации финансовых отношений исходя из его текущих  потребностей.

Финансовая тактика определяет способы и пути решения локальных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между отдельными видами расходов.

Долгосрочная финансовая политика предприятия выражается в  финансовой стратегии, а она в  свою очередь входит в состав общей  стратегии развития. Цели общей стратегии  развития предприятия и должна достигать  долгосрочная финансовая политика .

Стратегическими задачами финансовой политики являются:

- максимизация прибыли;