Банковское дело

 

Таблица 5.

Отчет о прибылях и убытках.

Наименование показателя	Код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Выручка от продажи товаров	010	728418010	-
Прибыль до налогообложения	140	72777202	-
Чистая прибыль отчетного периода	190	39903812	-

 

 

Таблица 6.

Расчет показателей финансового состояния

 и платежеспособности предприятия.

Название показателя	Формула для расчета	Значение коэффициента на начало периода	Значение коэффициента на конец  периода
1	2	3	4
Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент текущей ликвид-ности (покрытия)	Стр.290 ф. №1 / стр. 610+620+630 +660 ф. №1	1,12	1,26
Коэффициент критической оценки (срочной ликвидности)	Стр. 240+250+260 ф. №1 / стр. 610+620+630 +660 ф. №1	0,37	0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.250+260 ф. №1 / стр. 610+620+630 +660 ф. №1	0,14	0,24
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (независимости)	Стр. 490 ф. №1 / стр. 700 ф. №1	0,92	0,92
Коэффициент соотношения заем-ных и собственных средств (плечо финансового рычага)	Стр. 590+690 ф. №1 / стр. 490 ф. №1	0,08	0,09
Коэффициент маневренности собственного капитала	Стр. 490–190 ф. №1 / стр. 490 ф. №1	-0,02	-0,02
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент общей оборачивае-мости активов (ресурсоотдачи)	Стр. 010 ф. №2 / стр. 190+290 ф. №1	-	0,26
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Стр. 010 ф. №2 / стр. 490 ф. №1	-	0,29
Продолжение таблицы 6.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Стр. 010 ф. №2 / стр. 290 ф. №1	-	4,38
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Стр. 010 ф. №2 / стр. 230+240 ф. №1	-	12,99
Срок погашения дебиторской задолженности в днях	360 / коэффициент оборачиваемости средств  в расчетах	-	27,71
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр. 010 ф. №2 / стр. 620 ф. №1	-	5,69
Показатели рентабельности
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	(Стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1) × 100		1,45
Рентабельность собственного капитала	(Стр. 190 ф. №2 / стр. 490 ф. №1) × 100		1,57
Рентабельность продаж	(Стр. 190 ф. №2 / стр. 010 ф. №2) × 100		5,48

 

Рассмотрим состояние платежеспособности (ликвидности) предприятия. Под ликвидностью понимают легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств; а также способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия позволяет ответить на вопрос: сможет ли данное предприятие покрыть все свои финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности является показателем способности фирмы вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Причем при расчете коэффициентов ликвидности из краткосрочных обязательств исключают доходы будущих периодов, т.к. по своей сути они не являются обязательствами к погашению.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года находится ниже нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало года значение показателя текущей ликвидности составило 1,12, на конец года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 1,26.  Данный показатель означает, что на каждый рубль своего долга предприятие в начале года располагало 1,12 рублями, а в конце года – 1,26 рублями. Иными словами, в 1,1 раза предприятие способно было бы удовлетворить требования кредиторов в начале года и в 1,3 раза – в конце года. Рост краткосрочных пассивов за отчетный период составил 1,01 раза (132203293 / 130274456 = 1,01), а рост оборотных активов – 1,14 раза (166176003 / 145846941 = 1,14), следовательно, оборотные активы выросли быстрее краткосрочных пассивов, что и привело к росту коэффициента на конец отчетного периода.

Коэффициент критической оценки (срочной ликвидности) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя – 0,6 – 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60 – 80% за счет быстро реализуемых активов. На начало года значение показателя срочной ликвидности составило 0,37. На конец года значение показателя выросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,53. Однако данные показатели неудовлетворительны, т.к. ниже нормативного значения, но к концу года наблюдается тенденция к повышению. Рост данного показателя произошел только за счет увеличения наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Так как запасы увеличились незначительно, то можно предположить, что в течение года на предприятии не было большого увеличения объема производства.

Коэффициент абсолютной ликвидности, или норма денежных резервов, рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к общей сумме краткосрочных обязательств предприятия. На начало года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,14. На конец года это значение выросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,24. В текущий момент предприятие может на 24 % погасить свои долги, таким образом, на конец года данный показатель выше нормативного значения (0,2). Это говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Рост краткосрочных пассивов за отчетный период составил 1,01 раза (132203293 / 130274456 = 1,01), а рост наиболее ликвидных активов – 1,71 раза (31192459 / 18199502 = 1,71), следовательно, наиболее ликвидные активы выросли быстрее краткосрочных пассивов, что и привело к росту коэффициента на конец отчетного периода.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние предприятия с точки зрения обеспечения в нормальных условиях выполнения всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам, достаточной величине собственного капитала на покрытие заемных средств.

Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственного капитала в общей его сумме. Данный показатель за анализируемый год не изменился и составил на конец года 0,92. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Таким образом, собственный капитал может покрыть заемный в полной мере, так как преобладает в структуре капитала предприятия, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Чем больше коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Данный коэффициент за анализируемый год вырос на 0,01 и составил на конец года 0,09. Это означает, что предприятие привлекает незначительный объем заемных средств по сравнению с величиной собственного капитала, поэтому зависимость от заемных средств очень мала.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Данный коэффициент за анализируемый год не изменился и составил на конец года -0,02. Это ниже нормативного значения (0,5). Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Доля основных средств в валюте баланса предприятия больше 80% (2248981364 / 2754206043 = 0,82), т.е. фондоемкость производства значительна, что и повлияло на низкое значение коэффициента маневренности.

Таким образом, в структуре капитала предприятия преобладает собственный капитал, но он не является мобильным, ввиду высокой фондоемкости производства. Поэтому предприятие вынуждено привлекать заемные средства, однако их доля незначительна по сравнению с величиной собственных средств, а финансовое положение предприятия является устойчивым.

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Коэффициент общей оборачиваемости активов (ресурсоотдачи) на конец анализируемого года равен 0,26, т.е. по итогам работы предприятия за год на каждый рубль вложенных активов было получено 26 коп. выручки. Данный показатель низок, но это связано с высокой фондоемкостью производства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на конец года составил 0,29, , т.е. по итогам работы предприятия за год на каждый рубль собственного капитала было получено 29 коп. выручки.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает эффективность использования оборотных средств. Он показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Каждый такой оборот состоит из следующих стадий:

- превращение из денежной формы  в производственные запасы;

- расходование в процессе производства;

- передача готовой продукции  покупателю;

- превращение в средства в  расчетах и денежные средства.

На конец анализируемого года данный показатель равен 4,38, т.е. за год оборотные средства совершают 4,38 оборота.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах равен 12,99, таким образом, дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, и в итоге – увеличение собственных средств.

Срок погашения дебиторской задолженности равен 27,71 дней, т.е. скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства составляет меньше месяца. Само же предприятие покрывает свою кредиторскую задолженность гораздо медленнее, что показывает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, равный 5,69.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Рентабельность активов (всего капитала) показывает величину отдачи на авансированный капитал. На конец анализируемого года рентабельность активов равна 1,45%, т.е. каждый рубль активов, авансированных в производство, приносит 1,45 копеек чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Рентабельность собственного капитала равна 1,57%, т.е. на каждый вложенный в производство рубль собственных средств предприятие получит отдачу в виде чистой прибыли, равной 1,57 копеек. При прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в выручке от реализации продукции и характеризует уровень рентабельности продукции. На конец анализируемого года показатель рентабельности продаж (прибыльности продукции) равен 5,48%.

 

 

 

ЗАДАЧА 8.

Лизинговые платежи.

Условия договора о передаче имущества в лизинг следующие:

- стоимость имущества, передаваемого в лизинг, равна 129,6 млн. руб.;

- срок действия договора составляет 2 года;

- норма амортизационных отчислений  – 10% годовых;