Банковские риски

     В экономической литературе представлены различные точки зренияотносительно понятия процентного риска. Некоторые  авторы трактуютего как риск потерь в результате изменения процентных ставок. Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентныйриск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентныхставок по финансовым ресурсам. Третьи предлагают болееширокое определение, полагая, в частности, что процентный риск —это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного измененияпроцентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнеевыражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательнойвеличине, указывая одновременно на возможное негативноевлияние на рыночную стоимость капитала.

     В основополагающих принципах банковского  надзора (сформулированныхв материалах Базельского комитета) процентный рископределяется как риск потенциальной подверженности финансовогоположения банка воздействию  неблагоприятного изменения процентныхставок.

     Приведенные выше определения отличает акцент, связанныйс возможныминегативными  последствиями. В первых двух трактовкахуказывается, что последствием риска могут стать убытки, в томчисле в связи с изменением процентных ставок на рынке. Третье определениеподчеркивает вероятностный характер потерь с указаниемпоследствий их возникновения. Наконец, определение, приведенноев материалах Базельского комитета, акцентирует внимание на уязвимостифинансовой устойчивости кредитной организации при неблагоприятномизменении процентных ставок.

Основными источниками процентного риска  могут являться:

• несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной процентной ставкой;
• несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки);
• изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышения потенциальных расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривой доходности);
• для финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой при условии совпадения сроков их погашения - несовпадение степени изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым кредитной организации ресурсам; для финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой при условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процентной ставки - несовпадение степени изменения процентных ставок (базисный риск);
• широкое применение опционных сделок с традиционными процентными инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок (облигациями, кредитами, ипотечными займами и ценными бумагами и пр.), порождающих риск возникновения убытков в результате отказа от исполнения обязательств одной из сторон сделки (опционный риск).

    Негативное  воздействие процентного риска на финансовое состояниекредитной организации, его доходы и капитальную базу обусловливаетпотребность особого внимания менеджмента к данной проблеме.

     В этой связи влияние процентного  риска на доходы и капиталбанка целесообразно  рассматривать в двух аспектах. Во-первых, этотрадиционный подход к процентному риску, при котором вниманиеконцентрируется на влиянии изменения процентных ставок на чистыйпроцентный доход банка.

     Однако  по мере возрастания общего объема банковских операций,не связанных с  процентным доходом, все чаще отдается предпочтениевторому подходу, основанному на оценке влияния процентногориска на доходы и капитал, делении общей суммы чистого операционногодохода при анализена процентный и непроцентный. Непроцентныедоходы, такие каккомиссионное вознаграждение, получаемое банкамиза обслуживание кредитов и различных программ секьюритизацииактивов, могут быть весьма чувствительны к изменению процентныхставок на рынке. Например, при организации кредитования коммерческиебанки помогают своим клиентам в составлении графика погашениякредита, осуществляют для них поиск возможных гарантов,организуют хранение залога, за что взимают дополнительное вознаграждение,размер которого зависит от суммы предоставляемого кредита.

     Если  в этом случае процентные ставки за такие кредиты начнутрасти, то спрос на них значительно сократится, что лишит банк возможностиполучать как проценты за кредит, так и все сопутствующиедополнительные доходы от кредитования.

     Понимание второго аспекта проблемы процентного  риска ставиторганы надзора перед необходимостью более широко рассматриватьвлияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивостькредитных организаций: от колебания процентных ставок зависитстоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточностькапитальной базы банка.

     С учетом вышесказанного полагаем, что  процентный риск — рисквозможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного,непредвиденного  изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры,последствием чего может стать снижение рыночной стоимостикапитала кредитнойорганизации. 

     3.2. Виды процентного риска

     Для уточнения сущности процентного  риска приведем классификациюпо  его видам. По источникам возникновения  процентный рискможно классифицировать следующим образом (рис. 3.2.): 

 
 

 

 

 
 
 
 
 
 

Рис. 3.2. Классификация процентного риска 

     Риск  изменения цены активов  и пассивов возникает из-занесбалансированностисуммы активов и пассивов с плавающей процентнойставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активовипассивов с фиксированной процентной ставкой.

     Иллюстрацией  к первой части содержания «риска измененияцены активов и пассивов»  служит следующий пример. Если сумма  активовс плавающей процентной ставкой  превышает сумму пассивов такжес плавающей процентной ставкой, то падение рыночных процентныхставок приведет банк к снижению, либо отрицательному значению чистогопроцентного дохода, поскольку проценты, выплачиваемые банкомпо пассивам, сократятся в меньшей степени, чем получаемый доходот активов с плавающей процентной ставкой.

     Пример  по второй части содержания рассматриваемого вида процентногориска: коммерческий банк, получив средства на 1 год под 10%годовых, разместил их на полгода  под 13% годовых. Однако, когда истексрок  вложений, ставки на рынке снизились, и на оставшиеся полгодабанк вынужден размещать полученные им средства всего под 5% годовых. в этом случае процентная маржа будет иметь отрицательное значение.

     Риск  изменения кривой доходности связан с несовпадениемпо времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, чтоприводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающегоравномерность получения чистого процентного дохода.

     Например, лежащая в основе операции рыночная стоимость позициипо облигациям федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения1 год, покрытая короткой позицией из трехмесячных облигаций, можетрезко упасть, если кривая дохода изменится в сторону относительногоувеличения процентных ставок по краткосрочным облигациям.

     Базисный  риск возникает в результате:

     • привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещенияих по другой,например, размещение средств по плавающей процентной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условийустановления процентных ставок;

     • некорректного учета реальной стоимости  ресурсов, в частности,затрат, связанных  с формированием фонда обязательных резервовв Банке России, страховых  премий в Фонд страхования вкладов и т.д.;

     • привлечения и размещения средств  в разных валютах.

     Например, годовой кредит с ежемесячной  переоценкой его стоимости на основе процентной ставки MIBOR рефинансируется за счетгодового депозита, цена которого ежемесячно переоценивается на базеставки MIBID. При неожиданном изменении базиса процентной ставки(MIBOR) в сторону понижения банк может понести убыток, так какфинансовые инструменты, имеющие одинаковые характеристики(сумма, срок погашения, сроки переоценки и т.д.), различаются базисомрасчета процентной ставки.

     Опционные риски связаны как с использованием непосредственнопроцентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагентыпо которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своихобязательств или требования выплат по обязательствам банка. Сюдавходят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона«пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашенияостатка задолженности, и различные депозитные инструментыбез указания сроков погашения, которые дают вкладчикам право отзывасредств в любое время. 

     3.3. Факторы процентного риска

     Сущность  процентного рискапозволяет выделить факторы, влияющие на его уровень.

     Факторы процентного риска можно подразделить на внутренниеи внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся:

     • нестабильность рыночной конъюнктуры  в части процентногориска;

     • правовое регулирование процентного  риска;

     • политические условия;

     • экономическая обстановка в стране;

     • конкуренция на рынке банковских услуг;

     • взаимоотношения с партнерами и  клиентами;

     • международные события.

     К внутренним факторам процентного риска  можно отнести:

     • отсутствие четкой стратегии банка  в области управления процентнымриском;

     • просчеты в управлении банковскими операциями, приводящиек созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированностиструктуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозыизменения кривой доходности и т.п.);

     • отсутствие разработанной программы  хеджирования процентныхрисков;

     • недостатки планирования и прогнозирования  развития банка;

     • ошибки персонала при осуществлении  операций.

     Основной  проблемой на практике является своевременное  отслеживаниефакторов процентного  риска, при этом данный процесс долженбыть непрерывным. В соответствии с выявленными причинамивозникновения повышенного процентного риска необходимо корректироватьсистему управления риском и банком.

     Поскольку все перечисленные выше факторы  оказывают влияниена процентную маржу кредитной организации, постольку можновыделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их числуследует отнести:

     • изменение в уровне процентных ставок на рынке;

     • изменение спрэда между ставкой  размещения и привлечениясредств;

     • изменение в объеме операций, совершаемых банком;