Теоретическое представление категории "денежные потоки"

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств  позволяет определить потенциал  формирования предприятием основного  внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного  потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Прямой метод направлен  на получение данных, характеризующих  как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем  поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Расчеты суммы чистого  денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом  осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета  денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако предпочтительным считается прямой метод, позволяющий  получить более полное представление  об их объеме и составе.

Оценка денежного потока матричным методом. Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

Важной проблемой в  сегодняшних экономических условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти  закономерности нашли выражение  в общепринятых правилах «золотого  финансирования»:

·                     необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;

·                     «золотое правило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.

Практическая реализация этого правила привело к возникновению  жестких требований по обеспечению  ряда финансовых пропорций в балансе  фирм, строгой корреспонденции определенных элементов активов и пассивов фирмы (см. таблицу 3).

Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной  последовательности в пределах остатка  средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения  фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.

Матричный баланс - это производный  формат от стандартной формы баланса  фирмы. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим  шагам:

1) Выбирается размер матрицы  баланса. Диапазон выбора определяется  целями использование матричного  баланса. Предельный размер матрицы  ограничен количеством статей  актива и пассива стандартного  баланса. Для целей анализа  обычно используется сокращенный  формат 10х10;

2) По выбранному размеру  матрицы производится преобразование  стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс (таблица  4), на основе данных которого  строится матричный баланс;

3) В координатах активов  и пассивов строится матрица  размером 10х10, в которую переносятся  данные из агрегированного баланса.

4) Под каждую статью  актива подбирается источник  финансирования. Подбор осуществляется  по «золотому правилу», изложенному  в таблице 3. Выверяются балансовые  итоги по горизонтали и вертикали  матрицы.

5) Далее строят «Разностный  (динамический) матричный баланс».  Он отражает изменение денежных  средств за период. Данный баланс  наиболее пригоден для прогнозных  и аналитических расчетов;

6) Строится «Баланс денежных  поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс  с финансовыми результатами работы  фирмы, наличием денежных средств  на счетах, текущим оборотом денежных  средств. 

Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению  со стандартным балансом. В отличие  от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту  привязку. В этом его огромная аналитическая  ценность.

Таблица 1

Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

Таблица 2 Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)