Шпаргалка по "Финансам"

Вопрос № 2. Взаимодействие кредита и денег

Кредит и деньги являются самостоятельными экономическими категориями, выражающими  определенные экономические отношения. В то же время эти категории  тесно взаимосвязаны, причем с развитием  общества их взаимодействие становится все более активным.

Вопрос о первичности кредита  или денег в обществе - не однозначный. Считают, что сначала появилась  такая экономическая категория, как кредит. Деньги возникают только на основе развития товарного производства и товарного обращения. Кредит же может существовать и в натуральной форме, когда на условиях возвратности предоставляется не товар, а натуральный продукт.

Вопрос о первичности кредита  по сравнению с товаром и деньгами имеет не только абстрактное, теоретическое  значение. Возникновение кредита ранее товарно-денежных отношений позволяет сделать вывод о том, что кредит - один из факторов их зарождения.

В условиях товарно-денежных отношений  деньги и кредит развиваются в  неразрывном единстве, взаимно дополняя друг друга в обслуживании производства, распределении и перераспределении валового общественного продукта. При этом деньги и кредит используются непосредственно и одновременно, фактически нет фазы, в которой одна категория применялась бы в отрыве от другой.

С одной стороны, денежный кредит, предоставленный юридическим и физическим лицам, создает новые деньги на депозитных счетах в банках, которые используются владельцами этих счетов для платежей по их обязательствам. Владельцы счетов становятся одновременно субъектами кредитных и денежных отношений. С другой стороны, банки, привлекая из налично-денежного оборота деньги на депозитные счета, практически не уменьшают возможности клиентов осуществлять платежи, напротив, за счет дополнительно привлеченных ресурсов расширяют возможности их кредитования. В этом случае владельцы счетов также выступают как субъекты и кредитных, и денежных отношений.

Деньги, поскольку они опосредствуют  процесс воспроизводства, неизбежно  совершают постоянно повторяющийся  кругооборот. Однако без существования кредита такой кругооборот не мог бы совершаться, поскольку кредит соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени, причем не только соединяет, а ускоряет воспроизводственный процесс.

Вопрос № 13. Второй период работы Госбанка (до конца 1926 г.)

Банки - это предприятия, присущие любой нормально функционирующей  экономической формации, занимающиеся кредитованием и финансированием  промышленности и торговли за счет денежных капиталов, привлеченных в  виде вкладов и путем выпуска собственных акций и облигаций.

В октябре 1921 г. на IV сессии ВЦИК было принято решение об учреждении государственного банка. В положении о Государственном  банке указывалось: "Государственный  банк РСФСР учреждается с целью  способствовать кредитом и прочими банковыми операциями по развитию промышленности, сельского хозяйства и товарооборота, а также с целью концентрации денежных оборотов и проведения других мер, направленных к установлению правильного денежного обращения. На Государственный банк возлагается также производство кассовых операций по исполнению росписи государственных доходов и расходов".

Уставной капитал, как бы это  не отрицалось большевиками, на три  четверти состоял из денег, полученных в процессе "экспроприативной деятельности".

Большое количество денег, конфискованное у богатых, а также деньги из многих фондов и организаций были, по приказу В.И. Ленина, использованы для создания первого советского банка.

Свою практическую деятельность Госбанк  начал с 16 ноября 1921 г. За короткий срок был в основном укомплектован центральный аппарат банка за счет служащих учреждений, а также старых банковских специалистов, поддерживавших Советскую власть или лояльно к ней относившихся (занявших впоследствии некоторые ключевые посты). Была разработана и установлена организационная структура центрального аппарата.

В составе Правления Госбанка были созданы следующие отделы: секретариат; финансово-экономическое бюро; инспекция; главная бухгалтерия; учетно-ссудный  отдел; отдел кредитов; отдел сельскохозяйственною кредита; иностранный отдел; отдел вкладов, текущих счетов, переводов и комиссионных поручений. Также существовали товарный отдел; хлебный отдел; эмиссионный отдел; касса; отдел контроля; юридический отдел; административно-хозяйственный отдел.

Первоначально в состав секретариата входило финансово- экономическое бюро. Однако с января 1922 г. в связи с расширением экономической работы Госбанка это бюро было выделено в самостоятельное структурное подразделение в составе трех подотделов: общего, кредитного и информационного.

Общий подотдел финансово-экономического бюро занимался рассмотрением и  разработкой вопросов денежного  обращения, организацией кредитования и расчетов, вопросами эмиссионного права, выпуска банкнот, чекового обращения, развития переводных операций, организации расчетных отделов и т. д.

Кредитный подотдел главным образом  рассматривал и давал заключения по проектам уставов частных кредитных  учреждений, акционерных обществ, обществ  взаимного кредита. Поступающие  проекты уставов рассматривались в бюро не только с точки зрения их формального соответствия действовавшим законодательным актам, но и по существу, исходя из кредитной политики государства на данном этапе развития.

Информационный подотдел осведомлял Правление Госбанка о фактах из области экономики и финансов внутри страны, но особенно за границей. Например, периодически составлялись обзоры иностранной печати по вопросам деятельности банков, состояния рынков и денежного обращения капиталистических стран.

Инспекция осуществляла организацию местных учреждений Госбанка и их инструктирование. Аппарат инспекции на основании обобщения опыта работы учреждений Госбанка разрабатывал и вносил на рассмотрение Правления Госбанка проекты указаний по операционной работе, например о порядке выдачи ссуд под товары и товарные документы, о порядке принудительной продажи банком товаров и т. д.

Кредитный отдел выдавал целевые  кредиты государственным и кооперативным  организациям, и его работа находилась в непосредственной связи с деятельностью  учетно-ссудного комитета.

Отдел сельскохозяйственного кредита  совместно с так называемой оценочной  комиссией предварительно рассматривал ходатайства о выдаче ссуд сельскому  хозяйству. В 1924 г. в связи с организацией Центрального сельскохозяйственного  банка этот отдел был упразднен, по той причине, что он был признан не нужным. Считалось, что сельское хозяйство в стране более менее наладилось и может само, без взятия кредитов в банке, обеспечивать себя.

Операции учетно-ссудного отдела первоначально  находились в непосредственной связи с кредитным отделом, особенно, с его кооперативной частью, так как вексельным кредитом вначале пользовались главным образом кооперативные организации. После того как в марте 1922 г. было утверждено положение о векселях, объем работы учетно-ссудного отдела значительно расширился, и он превратился в один самых из крупных операционных отделов. Товарный отдел выдавал срочные ссуды под товары и товарные документы, выполнял поручения клиентуры по покупке и продаже товаров, а также непосредственно выполнял торговые и складские операции.

Работа хлебного отдела была связана  с проводимыми Государственным  банком в значительных масштабах  закупками зерна, его хранением  и реализацией. Это делалось по распоряжению Наркомфина, так как в стране не хватало хлеба и пшеницы.

Иностранный отдел выполнял операции по кредитованию внешней торговли, по покупке и продаже иностранной  валюты, устанавливал корреспондентские  отношения с иностранными банками  и осуществлял расчеты по торговым и неторговым операциям с иностранными государствами.

Эмиссионный отдел, созданный в  связи с предоставлением Госбанку эмиссионного права, с первых дней своей  деятельности проводил большую работу по организации денежного обращения  в стране.

Выполнение Госбанком этих функций  сильно затруднялось в результате обесценения совзнака. На территории Советской республики находилось в обращении огромное количество обесцененных бумажных денег.

На 1 января 1920 г. наличие бумажных денег в обращении превысило 225 млрд. руб., а в последующем увеличилось еще больше. Без упорядочения денежного хозяйства страны и ограничения эмиссии нельзя было приступить к регулированию денежного обращения.

К концу 1922 г. благодаря некоторым успехам  в восстановлении разрушенного народного  хозяйства, укреплению государственного бюджета, росту товарооборота и накоплению Госбанком значительных по тому времени золотых и валютных ресурсов были созданы необходимые условия для проведения денежной реформы.

В октябре 1922 г. Госбанку было предоставлено право  выпуска банковых билетов, которые обеспечивались драгоценными металлами и иностранной валютой, легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и иными краткосрочными обязательствами.

Декретом  СНК СССР от 5 февраля 1924 г. были введены  в обращение государственные казначейские билеты достоинством меньше червонца и декретом от 22 февраля 1924 г. Наркомфину было поручено приступить к чеканке и выпуску в обращение серебряной и медной монеты советского образца. Выпуск серебряной и медной монеты зачитывался в счет норм выпуска казначейских билетов.

В ходе денежной реформы 1922-1924 гг. была завершена  унификация денежного обращения  на территории СССР.

В результате реформы Государственный банк СССР стал эмиссионным центром страны, его роль в народном хозяйстве  все более возрастала.

На 1 октября 1923 г. удельный вес кредитов Госбанка в общей сумме всех краткосрочных  кредитов составлял 65,2%, а на 1 октября 1929 г.-73%. Остальная часть кредитов падала на долю специализированных банков, сеть кооперативных и коммулятивных  банков.

Госбанк проводил кредитование кредитных наиболее крупных промышленных, торговых и  кооперативных организаций, а также  частных фирм. Выдачу кредитов предприятиям и организациям Госбанк производил после тщательного изучения их хозяйственного и финансового состояния и проверки их кредитоспособности.

Вопрос № 23. Валютные риски и защитные оговорки

Валютные риски - это опасность  валютных потерь в результате изменения  курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе стороны-участники сделки.

В настоящее время в зарубежной и отечественной литературе рассматриваются  несколько классификаций валютных рисков по видам, ни одна из которых  не является общепризнанной. Анализируя исследования зарубежных экономистов, таких как К. Редхэд, Дж. Маршалл, можно выделить следующие группы рисков:

· расчетные (трансляционные, балансовые) валютные риски, источником которых  является возможное несоответствие между активами и пассивами, выраженными  в валютах разных стран;

· экономические валютные риски, которые определяются как вероятность неблагоприятного воздействия валютного курса на экономическое положение компании;

· операционные (конверсионные) валютные риски, т.е. возможность недополучить прибыль или понести убытки в  результате непосредственного воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки денежных средств.

Расчетный валютный риск возникает  при пересчете отчетов зарубежных отделений компании в валюту страны головной компании.

Величина расчетного валютного  риска зависит от доли филиала в балансе головной компании, а также от применяемого метода пересчета активов и пассивов филиала в валюту страны головной компании.

Поиск оптимального метода пересчета  валютного риска ведется уже  довольно долго. По существу, можно  считать, что головная компания подвергается риску потерь от изменения курса валюты, с которой работает ее зарубежный филиал, на всю сумму чистых активов этого филиала, т.е. расчетный риск возникает, когда отсутствует равновесие между активами и пассивами, выраженными в иностранной валюте. Головная компания подвержена риску в той степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами, например кредитами в той же иностранной валюте, что и активы.

Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компаний. Изменения курса могут влиять на стоимость факторов производства и готовой продукции. Они могут поставить компанию в невыгодное положение по сравнению с конкурентами. В наименьшей степени экономическому риску подвержены компании, которые несут издержки только в национальной валюте, реализуют свою продукцию внутри страны и не имеют факторов производства, на которые могли бы повлиять изменения валютного курса. Однако даже они защищены не полностью, так как могут, например, пострадать от повышения курса национальной валюты, поскольку конкурентные импортные станут в этом случае более дешевыми, так же как товары других внутренних производителей, которые оплачивают свои издержки в иностранной валюте. Колебания курса валюты страны могут иметь дополнительное значение для компании, открывшей свой филиал в этой стране с целью обеспечения дешевого источника поставок либо на внутренний рынок своей страны, либо на рынки других стран.