Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
ЦДОР	Киржач
Вид работы	Творческое эссе
Название дисциплины	Финансы
Тема	Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия
Фамилия	Клепикова
Имя	Надежда
Отчество	Александровна
№ контракта	06604100201012

 

Основная часть

Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность предприятия  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих пассивов и активов в меняющейся внешней  и внутренней среде.

 Согласно действующим нормативным  документам баланс в настоящее  время составляется в оценке  нетто. Итог баланса дает ориентировочную  оценку суммы средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Эта  оценка является учетной и  не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по  балансу без предварительного  изменения состава балансовых  статей;

- построение уплотненного сравнительного  аналитического баланса путем  агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- проведение дополнительной корректировки  баланса на индекс инфляции  с последующим агрегированием  статей в необходимых аналитических  разрезах.

Анализ непосредственно по балансу  – дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики [ ].

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Большое значение в оценке финансового  состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ заключается  в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике можно  построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый  анализ), при котором каждая позиция  отчетности сравнивается с рядом  предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Анализ  динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- увеличение валюты баланса в  конце отчетного периода по  сравнению с началом;

- превышение темпов прироста оборотных  активов над темпами прироста  внеоборотных активов;

- превышение собственного капитала  организации над заемным и  превышение темпов его роста темпов роста заемного капитала;

- одинаковое соотношение темпов  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности.

Устойчивое  финансовое состояние является главным  условием максимально эффективной  деятельности фирмы. В первую очередь, финансовая устойчивость предприятия зависит от соотношения основных и оборотных средств, от уравновешенного баланса активов и пассивов, а так же от оптимального соотношения собственных и заемных средств. Для определения устойчивости предприятия, проводится анализ его финансового состояния, который состоит из трех основных процессов оценки состояния фирмы. Первый процесс - оценка имущественного положения и структуры капитала, включающая в себя анализ размещения капитала и анализ источников формирования капитала.  Второй -  оценка эффективности и интенсивности использования капитала, состоящая из анализа рентабельности капитала и анализа оборачиваемости капитала. Третьим процессом является оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, применяющая анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и платежеспособности и оценку кредитоспособности и риска банкротства. Подобный расширенный анализ позволяет понять, имеет ли фирма достаточное количество экономических ресурсов, есть ли у нее резервы для их оптимизации и повышения эффективности использования.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, позволяющая использовать собственные оборотные средства как источники покрытия затрат.  Основной характеристикой данного типа является высокая платежеспособность, когда предприятие не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации, которая позволяет использовать в качестве источников покрытия затрат собственный оборотный капитал вместе с долгосрочными кредитами. Данный тип устойчивости характеризуется нормальной платежеспособностью и эффективной производственной деятельностью.

3. Неустойчивое финансовое состояние позволяет использовать собственный оборотный капитал, долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты в качестве источников покрытия затрат. Такой тип устойчивости может привести к нарушению платежеспособности предприятия, что повлечет за собой привлечение заемных средств, которые сохранят возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами.

4. Кризисное финансовое состояние – состояния, при котором фирма находится на грани банкротства, поэтому этому типу устойчивости характерны все возможные источники покрытия затрат. В данном случае предприятие абсолютно не платежеспособно.

Отметим основные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии – доля собственных  средств предприятия в общей сумме активов баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов.

 Производными данного коэффициента  являются следующие показатели: коэффициент зависимости и коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств. Коэффициент зависимости рассчитывается двумя способами : как разность между единицей и коэффициентом автономии или как величина, обратная коэффициенту автономии. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Важно чтобы коэффициент соотношения собственных и заемных средств не превышал 1, при допустимом значении коэффициента автономии 0,5.

Следующий показатель – коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств, который рассчитывается путем деления суммы долгосрочных обязательств на сумму собственных средств и долгосрочных обязательств. Данный показатель финансовой устойчивости предприятия применяется при сравнении с другими предприятиями похожей отрасли.

Коэффициент покрытия инвестиций наиболее полно характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. По сравнению с коэффициентом автономии этот показатель имеет менее жесткие ограничения. Нормально значение коэффициента равно 0,9, критическое – 0,75.

Коэффициент маневренности или  мобильности собственного капитала определяют путем деления собственных  оборотных средств на общую сумму  источников собственных средств. Этот коэффициент позволяет увидеть, какая часть собственных средств фирмы находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Оптимальный показатель коэффициента маневренности – 0,5, нижнее нормативное значение равно 0,1.

Следующий показатель – коэффициент  покрытия платежей по кредитам, характеризующий соотношение прибыли организации и платежей по кредитам. Этот показатель часто используется  кредиторами для оценки способности предприятия покрыть свои обязательства по платежам.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций дает возможность понять, какая доля инвестированного капитала, состоящая из собственного капитала и долгосрочных обязательств, иммобилизована в основные средства.

Коэффициент финансирования – показатель, выявляющий, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Для вычисления данного коэффициента необходимо собственный капитал поделить на заемный капитал. Чем меньше величина данного показателя, тем более вероятность неплатежеспособности предприятия, потому что большая часть ее имущества сформирована благодаря заемным средствам.

Важным показателем является коэффициент  маневренности функционального  капитала, который определяется по следующей формуле: денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения делить на собственные источники средств и минус внеоборотные активы. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме оборотных активов( денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг), обладающих максимальной ликвидностью. Он варьируется в пределах от 0 до 1.

Еще одним важным показателем является коэффициент реальной стоимости  имущества, который определяет, какую  долю стоимости имущества организации  составляют средства производства. Значение коэффициента получают путем деления общей стоимости основных средств, материалов, сырья, полуфабрикатов, незавершенного производства на общую стоимость имущества организации. Нормальным считается значение, когда реальная стоимость имущества составляет более ? общей стоимости активов.

Показатель, который выражает финансовую устойчивость предприятия, называется коэффициент соотношения оборотных  активов и недвижимого имущества. Исчисляется он путем деления  оборотных активов на недвижимое имущество. Его минимальным значением является величина 0,5, более высокое значение характеризует повышение производственных возможностей организации.

Важным этапом финансовой устойчивости предприятия считается оценка его  кредитоспособности. Она определяется по ряду показателей: ликвидность организации, удельный вес собственного капитала, рентабельность. Для оценки кредитоспособности необходимо провести анализ финансового состояния фирмы. После этого рассчитывается коэффициент чистой выручки, отражающий долю прибыли и амортизационных отчислений в каждом рубле выручки от реализации продукции, работ, услуг, исключая налог на добавленную стоимость. Полученное значение можно распространить на будущее поступление выручки, что позволит определить вероятный срок погашения кредитов, так как прибыль и амортизация представляют собой величину потенциального источника погашения кредитов.

Финансовая устойчивость фирмы  характеризует ее финансовое положение  с позиции достаточности и  эффективности использования собственных  средств. Надежность фирмы характеризуют показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным распределением, формированием и использованием финансовых ресурсов. Высшей формой устойчивости организации является ее способность развиваться в условиях внешней и внутренней среды.

 

Список использованных интернет-ресурсов

№ п/п	Наименование интернет-ресурса	Ссылка на конкретную используемую страницу интернет-ресурса
1	Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия	http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=142116
2	Коэффициент автономии	http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/koefficient-finansovoy-nezavisimosti.html
3	Анализ финансового состояния  предприятия	http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/finansovyy-analiz-predpriyatiya.html
4	Автоматический финансовый анализ	http://afdanalyse.ru/publ/analiz_balansa/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija/10-1-0-21
5	Анализ финансового состояния	http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-2.shtml