Оцінка ефективності формування і використання фінансових ресурсів

Сила впливу операційного важелю за 2010 рік становить 1,06 (152776,1/144535,5), а на прогнозний період – 1,05 (168053,7/159813,1). Відхилення при цьому становитиме 0,01.

 

Таблиця 3.1

Операційний аналіз

Показники	Коефіцієнт збільшення	За 2010 рік , грн.	На прогнозний період, грн.	В процентах до виручки
Виручка від реалізації	1,1	332122	365334,2	100
Змінні витрати	1,1	179345,9	197280,5	54
Валова маржа		152776,1	168053,7	46
Постійні витрати	-	8240,62	8240,62	-
Прибуток	-	144535,5	159813,1	-

 

З отриманих даних видно, що при зміні об’єму випуску продукції  на 10 відсотків змінюється і сила впливу операційного важеля. Тобто  сила впливу операційного важеля піддається контролю. Сила впливу операційного важеля в значній мірі залежить від рівня  фондомісткості: чим більше вартість основних засобів, тим більша сума постійних  витрат а чим більша сума постійних  витрат тим сильніше діє операційний  важіль і навпаки.

Виходячи із розрахунків  на прогнозний період видно, що сила впливу операційного важеля дещо зменшилася від попереднього розрахунку. Це значить, що при збільшені об’ємів випуску  продукції на 10 відсотків величина збільшення прибутку відповідно буде 15277,6 грн.

Розрахунок ефекту фінансового  лівереджу на прогнозний рік проведено  з урахуванням десятипроцентного  зниження поточних зобов’язань.

Отже, можна сказати, що на підприємстві , практично , несформована ефективна структура капіталу, яка  дозволяє виважено максимізувати рівень рентабельності власного капіталу.

 

ВИСНОВКИ

 

Актуальність вибраної теми обумовлена тим, що з переходом економіки  України до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність. Різко  зростає значення фінансової стійкості  суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль раціонального  формування і використання фінансових ресурсів підприємства.

Серед основних проблем, з  якими на даному етапі зіткнулися українські підприємства, особливе місто займає проблема формування та використання фінансових ресурсів.

Згідно з Поддірьогіним, « фінансові ресурси - це частина  грошових засобів які є розпорядженні  підприємства, а саме грошові фонди  та частина грошових засобів в не фондовій формі».

Л.Д. Буряком, котрий вважає, що «фінансові ресурси — це частина  грошових коштів суб'єктів господарювання, яка перебуває у їхньому розпорядженні  і спрямовується на виробничий, соціальний розвиток, матеріальне заохочення».

Отже, як ми бачимо що в сучасних умовах не існує єдиного підходу  щодо визначення сутності поняття «фінансові ресурси». Незважаючи на різноманітність  підходів поняття «фінансові ресурси», повинно містити форми їх прояву (фондова або не фондова), напрями  використання, а також джерела  формування фінансових ресурсів.

Таким чином, основними джерелами  формування фінансових ресурсів підприємств  є власні та залучені кошти. До власних  фінансових ресурсів належать: статутний  капітал, амортизаційні відрахування, резерви накопичені підприємством, валовий дохід та прибуток від  різних видів господарської діяльності, ресурси від реалізації майна, інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, добродійні внески й інше.). До залучених позикових  фінансових ресурсів підприємства відносяться: банківські кредити, кредиторська заборгованість, бюджетні асигнування, страхові відшкодування, благодійні внески і т.д.

Таким чином, можна зробити  висновок, що дана оцінка комплексу  перелічених показників дає змогу  визначити, наскільки ефективно  використовуються власні і залучені кошти підприємства. Цей аналіз демонструє конкретні резерви підвищення ефективності використання фінансових ресурсів, адже неефективність призводить до низької  платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у  постачанні, виробництві та реалізації продукції; до невиконання плану  прибутку, зниження рентабельності підприємства, до загрози економічних санкцій.

Об’єктом дослідження  виступає підприємство «Чистопіл». При аналізі даного підприємства виявилися це по-перше великий обсяг запасів сировини, внаслідок чого, на підприємстві збільшуються обсяги кредиторської заборгованості, яка спрямована на покриття потреб у власних оборотних активах. Має місце зменшення дебіторської заборгованості.

В цілому можна зробити  висновок, що фінансовий стан підприємства є задовільним, хоча існують і деякі недоліки. В основному не досить ефективно використовуються фінансові ресурси на даному підприємстві.

Виходячи з виявлених  недоліків на підприємстві, з метою  підвищення ефективності використання фінансових ресурсів, підприємству пропонується організувати такі заходи:

- випуск додаткового об’єму  продукції;

- зменшення запасів на 18 %;

- зменшення поточних зобов’язань.

У результаті впровадження першого заходу, значно збільшиться  кількість власних фінансових ресурсів, що можуть бути спрямовані на фінансування запасів і витрат, на виплату кредиторської  заборгованості.

У наслідку впровадження другого  заходу, також підвищиться оборотність  запасів і підприємство звільнить  додаткові ресурси, на придбання  сировини, що в свою чергу збільшить  рентабельність виробництва.

При впроваджені третього заходу підприємство значно підвищить  оборотність групи ділової активності та фінансової стійкості. Та підвищить  ряд коефіцієнтів ліквідності. До того ж, ще й отримає свій робочий капітал, що до цього він не існував ( як це показує нам коефіцієнт автономності).

Після впровадження всіх запропонованих заходів підприємство значно підвищить  свою ділову активність, платоспроможність, ліквідність та рентабельність активів, залишаючись при цьому фінансово  стабільним і фінансово гнучким.

 

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

 

1. Артеменко В.Г., Беллендир М,В, Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство „ДИС”, НГАЭиУ, 2007. – 128 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288 с.
3. Білик М.Д. Управління фінансами державних підприємств: Спец. 08.04.01 – фінанси, грошовий обіг і кредит. – Суми:, 2008. – 404 с.
4. Білик М.Д. Фінансові проблеми державних підприємств// Фінанси України (укр.) – 2009. - № 3. – С.70 – 83.
5. Бланк И.А. “Стратегия и тактика управление финансами”. – К,: МП. ИТЕМ лтд. – СП “АДЕФ – Украина”, 2009.
6. Ванькович Д.В.Удосконалення управління
7. Гуляєва Н.М., Сьомко О.В. Фінансові ресурси підприємств //Фінанси України (укр.).-2010.- № 12.-C. 58-63
8. Гур”єва Я.В. Оцінка ефективності залучених позикових коштів для формування оборотнього капіталу // Вісник УАБС (укр.).- 2008.- №2.-с.69-72
9. Давиденко Н.М. Фінансовий менеджмент піддприємств. // Фінанси України (укр.).- 2010. - №6. –с. 90-96
10. Довідник фінансиста підприємства.- М.: Інфа – М, 2009, - 493 с.
11. Домбровський В.С. Фінансове забезпечення функціонування і розвитку підприємств малого бізнесу на регіональному рівні: Спец. 08.04.01 - фінанси, грошовий обіг і кредит.- Суми: , 2009.- 216 c.
12. Єріс Л.М. Андеррайтинг як засіб залучення додаткових фінансових ресурсів // Актуальні проблеми та перспективи розвитку фінансово-кредитної системи України.- Х.: Фінарт,2008.- C.64- 66
13. Єріс Л.М. Податкове планування як засіб збільшення фінансових ресурсів підприємств //Актуальні проблеми економіки (укр.).- 2009.- № 2.-C. 76-87
14. Єфімова О.В. фінансовий аналіз. – М.: Бухгалтерський облік,2008.-528с.
15. Лисицына Е.В. Лекція 3. Керування активами укомпанії // Фінансовий менеджмент (рос.).- 2009.- №5.-с.112-128.
16. Капустін В.В. Формування і використання фінансових ресурсів малих підприємств: Спец. 08.04.01-фінанси, грошовий обіг і кредит.-Суми:, 2009.-215с.
17. Кім.Г., Сопко В.В.,Кім С.Г. Бухгалтерський облік: первинні документи та порядок їх заповнення. – К.: ЦНЛ, 2010. – 440 с.
18. Кірейцев Г.Г. Фінансовий менеджмент.- К.: ЦУЛ, 2010.- 496 c.
19. Колесова И.В., Такмакова Е.А. Деньги и кредит.- Севастополь: СевГТУ, 2009.- 196 c.
20. Марченко А.А. Формування та використання фінансових ресурсів суб`єктів 08.04.01-Фінанси, грошовий обіг і кредит.- К.: , 2008.- 16 c..
21. Музиченко А.О. Методи оптимізації структури фінансових ресурсів //Економіка. Фінанси. Право (укр.).- 2010.- № 6.-C. 12-16
22. Опарін В.М. Фінанси - інституціональна структура суспільства //Фінанси України (укр.).- 2009.- № 8.-C. 24-31
23. Павлова Л.Н. Фінансовий менеджменд. Керування грошовим обігом підприємства. –М.: Банки й біржі: ЮНИТИ, 2010. – 400 с.
24. Пойда - Носик Н.Н., Грабарчук С.С. Фінансові ресурси підприємства //Фінанси України (укр.).- 2008.- № 1.-C. 96-104
25. Финансовый анализ деятельности фирмы – М.: Крокус Интернейшнл, 2009.– 240 .
26. Финансовый менеджмент теория и практика /Под ред. Е.С. Стояновой издательство второе. – М.: Издательство “Перспектива” 2007. – 574 с.
27. Філімоненко О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. – К.: Ельга, Ніка – Центр, 2006. – 360 с.
28. Фінанси підприємств: Навчальний посібник: Курс лекцій/ За ред. д.е.н., проф.. Г.Г. Кірейцева. – Київ: ЦУЛ, 2010. – 268 с.
29. Фінанси підприємств: Підручник/ Кер. авт. кол. і наук. ред. проф.. А.М. Поддєрьогін. – 4-те вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2010. – 571 с.
30. Хачатурян С.В. Сутність фінансових ресурсів та їх класифікація// Фінанси України (укр..). – 2009. - № 4. – С. 77 – 82.
31. Череп А.В. Удосконалення управління фінансовими ресурсами з метою підвищення результативності суб’єктів господарювання// Формування ринкових відносин в Україні (укр..). – 2008. - № 7. С. 44 – 48.
32. Черкасов В. Е. Учебное пособие по финансово-экономическим расчетам. – М.: АУЗБанк, 2007.
33. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Инфра – М, 2008. – 75 с.
34. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра, 2010 .
35. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. – М.: Филинь, 2009. – 395 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток А

Таблиця А. 1

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ  РЕЗУЛЬТАТИ

 

Стаття	Код рядка	2009 рік	2010 рік
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	229160	398546
Податок на додану вартість	015	18840	11262
Акцизний збір	020	2,0	7,8
Інші вирахування з  доходу	030
Чистий дохід (виручка) від  реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	14802	59078
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	66298	233457
Валовий:  прибуток	050	81100	292535
збиток	055
Інші операційні доходи	060	24634	46684
Адміністративні витрати	070	12448	15992
Витрати на збут	080	230	84
Інші операційні витрати	090	62576	54333
Фінансові результати від операційної діяльності:  Прибуток	100	30480	68810
збиток	105
Доход від участі в капіталі	110
Інші фінансові доходи	120	181	363
Інші доходи	130	11602	362
Фінансові витрати	140	3284	476
Витрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160	11719	358
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:   прибуток	170	27260	68701
збиток	175
Податок на прибуток від  звичайної діяльності	180	1487	3827
Фінансові результати від звичайної діяльності:    прибуток	190	25773	64874
збиток	195
Надзвичайні:    доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного  прибутку	210
Чистий:    прибуток	220	37680	127379
Збиток	225

 

 

Додаток Б

Таблиця Б. 1

БАЛАНС

 

Актив	Код рядка	2009 рік	2010 рік
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	010	-	5,9
Первісна вартість	011	-	-
Накопичена амортизація	012	-	-
Незавершене будівництво	020
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	26894,1	28183,5
Первісна вартість	031	26947,8	28253,0
Накопичена амортизація	032	53,7	69,5
Довгострокові біологічні активи:
Справедлива (залишкова) вартість	035
Первісна вартість	036
Накопичена амортизація	037
Довгострокові фінансові  інвестиції:
які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприємств	040
Інші фінансові інвестиції	045	700,6	700,6
Довгострокова дебіторська  заборгованість	050	52,6	465,2
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	27647,2	29355,2
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	13427,4	16427,4
поточні біологічні активи	110
незавершене виробництво	120	3978,2	4289,5
готова продукція	130	5648,2	9632,7
товари	140	1964,2	1546,3
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	3198,7	3696
первісна вартість	161
резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	-	0,7
за виданими авансами	180	763,1	1108,4
з нарахованих доходів	190	11,6	10,7
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	542,3	-
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	1320,6	2993,0
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250	1107,0	812,3
Усього за розділом ІІ	260	31961,3	46474,7
ІІІ. Витрати майбутніх  періодів	270	78,7	92,7
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275
Баланс	280	59687,2	75922,6