Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «Кировский машиностроительный завод 1 Мая»

Содержание

Введение………………………………………………………………………...…3

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………...5
2. Организационно – экономическая характеристика ОАО «Кировский машзавод 1 Мая» ………………………………………………….…… 11
3. Анализ финансово состояния ОАО «Кировский машзавод                       1 Мая»…………………………………………………………………….22
1. Анализ ликвидности и платежеспособности……………………..22
2. Анализ финансовой устойчивости………………………………..26
3. Анализ деловой активности……………………………………….30
4. Оценка предприятия по уровню финансового риска…………….32
4. Прогнозирование финансового состояния предприятия и возможные меры по его оздоровлению……………………………………………….35

Заключение……………………………………………………………………….41

Список литературы………………………………………………………………44

Приложения……………………………………………………………………...46

 

Введение

Финансовое        состояние        предприятия        является        важнейшей характеристикой      его      финансовой      деятельности.      Оно      определяет конкурентоспособность     предприятия     и     его     потенциал     в     деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Актуальность выбранной темы «Анализ финансового состояния предприятия» заключается в том, что в настоящее время усиленными темпами развивается рынок кредитования и велика потребность в анализе финансового состояния предприятий, которая возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Объектом изучения курсовой работы является ОАО «Кировский машзавод 1 Мая».

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических сторон оценки и управления финансовым состоянием, на основе полученных данных изучить финансовое состояние предприятия и разработать предложения по его улучшению.

Основными задачами данной работы является:

1. Рассмотрение теоретических основ методики анализа финансового состояния предприятия;
2. Изучение организационно-экономической характеристики предприятия;
3. Анализ финансового состояния предприятия;
4. Определение направления совершенствования и  прогнозирование финансового состояния предприятия.

+ методы анализа (метод сравнения, коэффициентный анализ, факторный анализ)

1. + литература 
   Теоретические основы методики анализа финансового состояния предприятия

Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа является достаточной популярным объектом исследования современных экономистов. Исследованием теоретических и практических основ данных вопросов занимаются такие авторы как Шеремет А.Д., Боканов Н.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и др.

Для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа. В процессе анализа используются различные приемы и методы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика информационных, временных и человеческих ресурсов и технического обеспечения. Все пользователи финансовых отчетов предприятий (как внешние, так и внутренние) используют различные методы экономического анализа для принятия оптимальных экономических решений, а именно: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения стабильного положения организации; инвесторы и кредиторы - для оптимизации своих рисков по вкладам и займам соответственно. Для принятия решения по управлению финансовой устойчивостью необходима постоянная осведомленность, которая является результатом отбора, анализа и оценки информации. В основе принципа аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод (дедукция – суждение от общего к частному), но он должен применяться неоднократно и находиться в единстве с индуктивным методом. Индуктивный метод предполагает, в отличие от дедуктивного, суждение от частного к общему [7].

Метод экономического анализа – это способ исследования хозяйственных процессов в их взаимосвязи, зависимости, изменении и развитии. Методы экономического анализа имеют ряд особенностей:

• разработка и использование системы экономических показателей, отражающих хозяйственные процессы и обеспечивающих документальную обоснованность анализа и его результатов;
• изучение причин изменения показателей, измерение связи и зависимости между ними, т.е. влияние факторов на результат;
• системный и комплексный подход к изучению объекта анализа, т.е. изучение факторов на основе детализации (дедукции), обобщения (индукции), систематизации.

Разработано большое количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

• горизонтальный (динамический) анализ – используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляет изменения величин. Темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их изменения;
• вертикальный (структурный) анализ – изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Анализ позволяет проводить сравнительную оценку с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляции. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);
• трендовый анализ (вариант горизонтального) – применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем. Прогноз на основании трендовых моделей содержит два элемента: точечный прогноз – единственное значение прогнозируемого показателя; интервальный прогноз осуществляется на базе расчета доверительного интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появления фактического значения прогнозируемого показателя;
• анализ коэффициентов (относительных показателей) – его смысл в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей. Этот метод является наиболее эффективным, но вместе с тем и наиболее сложным. Экономическая эффективность коэффициентов связана с тем, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия; указать на вопросы, требующие дальнейшего исследования; выявить центральные направления динамики показателей и степень воздействия факторов на результативный показатель. Это невозможно отследить, рассматривая индивидуальные показатели отчетности с использованием методов вертикального, горизонтального, трендового анализа. Наряду с этим, как отмечают аналитики, существует множество проблем, связанных с использованием и интерпретацией коэффициентов, рассчитанных на базе финансовой отчетности. Качественное значение их зависит от надежности и сопоставимости показателей, используемых в расчете;
• сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Важной особенностью отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;
• факторный анализ – это комплексное, системное изучение и измерение воздействие отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Причем он может быть как прямым, так и обратным. Факторный анализ характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель. В общем виде связь между результативным (у) и факторными признаками (х1,х2,….,хn) имеет вид: у = f (х1,х2,…,хn). [5].

В основе экономико-математической модели лежит выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на результативный показатель. Один из способов систематизации факторов – это создание детерминированных факторных моделей:

* мультипликативная модель  представлена в виде произведения:

у = х1* х2*….* хn;

* кратная модель представлена  в виде дроби:

у = (х1/х2);

*аддитивная модель представлена  в виде алгебраической суммы:

у = х1+х2+…+хn;

* комбинированная (смешанная) модель имеет вид:

у = х1/(х2+х3) [5].

При моделировании используют различные методы: удлинения, разложения, сокращения, расширения. Классическим примером применения метода расширения является модель Дюпона (многофакторная модель рентабельности активов), которую можно представить в виде мультипликативной связи. Для этого умножим числитель и знаменатель дроби на один и тот же показатель – выручку от продаж и получим влияние двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов, а именно:

Рентабельность активов = (Прибыль/Активы) =

= (Прибыль/Выручка от продаж) * (Выручка от продаж/Активы) =

= Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов

RА = (П/А)*(В/В) = (П/В)*(В/А) = RПРОДАЖ*КОБ АКТИВОВ [5].

Помимо этого, в настоящее время финансовый анализ включает в себя большое количество различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных у других наук. В частности, сюда относятся логико-экономические методы и экономико-математические методы. Рассмотрим их несколько подробнее.

Логико-экономические методы:

• анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины, необходимые при анализе явлений динамики;
• с помощью средних величин определяют общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов;
• процедура сравнения основана на классификации и систематизации явлений, а также нахождении причинно-следственных связей;
• на базе группировки строятся аналитические таблицы. Они используются на всех этапах проведения анализа в целях наиболее наглядного и рационального представления исходных данных, алгоритмов их обработки и полученных результатов;
• индексный метод является одним из самых информативных и распространенных инструментов анализа. Он основан на относительных показателях, с помощью которого можно оценить изменение уровня явления, решить аналитическую задачу влияния факторов на изменение результата, а также оценить влияние изменения структуры совокупности на динамику;
• одним из методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок. Он позволяет исключить воздействие на результат всех факторов, кроме одного при строго функциональной зависимости;
• балансовый метод отражает соотношения взаимосвязанных уравновешенных показателей, итоги которых должны быть тождественны;
• в целях наглядности широко применяется графический метод – условное изображение показателей в виде диаграмм и графиков.

Экономико-математические методы в современных условиях нашли широкое использование, т.к. являются важным направлением совершенствования и развития экономического анализа, повышая его эффективность. Общепринятая классификация экономико-математических методов, к сожалению, пока не выработана. Перечислим лишь некоторые из них:

• методы элементарной математики и классической высшей математики, например, дифференцирование и интегрирование в факторном анализе:
• математико-статистические методы и эконометрические методы играют важную роль в прогнозировании показателей;
• математическое программирование как средство решения задач оптимизации производства;
• методы экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации. В экономическом анализе наиболее распространены методы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических методов и экспертных оценок специалистов [5].

На практике чаще всего используются комбинации различных приемов и способов.

 

2. Организационно – экономическая характеристика предприятия

Акционерное общество «Кировский машзавод 1 Мая» (далее – «Общество») является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке – Открытое акционерное общество «Кировский машзавод 1 Мая». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке – ОАО «КМЗ 1 Мая». Полное фирменное наименование Общества на английском языке – Joint Stock Company «Kirovski mashzavod 1 Maya». Сокращенное фирменное наименование Общества на английском языке – JSC «KMZ 1 Maya».

Место нахождения Общества: 610005 Российская Федерация, г. Киров, ул. Р. Люксембург, дом 100.

Дата государственной регистрации и регистрационный номер – 31 декабря 1992 года, № 1802

Количество акционеров, зарегистрированных в реестре на момент закрытия: 200 физических лиц и 8 юридических лиц.

Уставный капитал составляет 44758 руб.

Таблица 1 – Наличие площадей на ОАО «Кировский машзавод 1 Мая»

Наименование	Площадь, м2
1. Общая площадь завода	385 091
2. Общая площадь зданий  и сооружений в том числе	116 975
2.1. Площадь основных производственных  цехов	62 671
2.2. Площадь вспомогательных  цехов	21 403
2.3. Площадь складских  цехов	16 283
2.4. Площадь прочих зданий  и сооружений	16 618