Международный фондовый рынок и ценных бумаг российских эмитентов

Основными центрами международного фондового рынка являются: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Франкфурт.

Существует ряд факторов, способствующих формированию международного фондового рынка и его расширению:

1. растущая взаимосвязь между национальными и иностранными секторами экономики;
2. деретуляция со стороны государства денежных и капитальных потоков, валютных курсов, а в ряде случаев и миграции трудовых ресурсов;
3. внедрение нововведений в торговых операциях, увеличение роли и значения международных торговых и фондовых бирж, совершенствование платежных расчетов;
4. развитие межбанковских телекоммуникаций на базе ЭВМ, электронный перевод финансовых активов. [4]

По своей структуре международный фондовый рынок — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, через которые осуществляется перемещение капитала в сфере международных экономических институтов. Это международные фондовые биржи и кредитно-финансовые институты, государственные агентства, различные финансовые посредники.

Все операции на международном фондовом рынке могут быть разделены на коммерческие и чисто финансовые. Национальные инструменты финансовых рынков (ценные бумаги) являются одновременно и инструментом международного фондового рынка.

Также, как и национальный фондовый рынок, международный делится на первичный и вторичный.

На первичный международный рынок ценных бумаг выходят компании-эмитенты. Первичный рынок опосредует отношения между транснациональными корпорациями, с одной стороны, и коммерческими, инвестиционными банками и брокерскими фирмами — с другой. Выступая в роли посредников между корпорациями и различными инвесторами, они создают консорциумы и синдикаты.

На вторичном рынке осуществляется перепродажа бумаг через тех же посредников или национальные фондовые биржи.

4. Российские эмитенты на международном фондовом рынке

Первым российским эмитентом выпустивший ценные бумаги на международный фондовый рынок была компания «Газпром». Эта компания путем выпуска депозитарных расписок привлекла более $400 млн. За «Газпромом» последовала компания «Татнефти». Так и началось участие российских компаний на Лондонской бирже.

Российский рынок ценных бумаг постепенно развивался. 2005 г. был отмечен значительным ростом IPO российских компаний, как на отечественных, так и на международных фондовых биржах. Тринадцать эмитентов привлекли около 5 млрд. долл. путем первичного размещения на биржах России и за рубежом, что объясняет возрастающий интерес, как компаний, так и международных инвесторов к процессам IPO и изменениям в регулировании фондовых рынков России, Великобритании и США. Интеграция в мировую экономику, позволяет все большему количеству российских компаний активно перенимать мировой управленческий опыт, стандарты корпоративного управления и использовать самый широкий набор инструментов для привлечения финансирования. 

IPO на любой  площадке - важный этап в жизни  компании. Процесс первичного размещения  довольно длителен: компании нужно  упорядочить и систематизировать  структуру бизнеса, подготовить  отчетность в соответствии с  международными стандартами, внедрить процедуры внутреннего финансового контроля. Привлеченный капитал, новые возможности на финансовых рынках, узнаваемость компании приходят вместе с дополнительными обязательствами и уровнем ответственности, требованиями по раскрытию информации, новыми стандартами корпоративного управления, возросшими административными издержками, т.е. со всеми плюсами и минусами. К 2006-2007 годах все большее число российских компаний заявляют о своих намерениях провести IPO.

Решение об IPO - это, безусловно, стратегическое решение. IPO должна предшествовать разработка и поэтапная реализация долгосрочной стратегии развития компании, направленная на достижение максимальной стоимости бизнеса.

Россия с каждым годом становится все больше частью глобального фондового рынка. Этому свидетельствует: Осуществление крупными отечественными компаниями и банками эмиссий ценных бумаг за рубежом; Выпуск федеральных еврооблигаций в рамках реструктуризации внешнего государственного долга и корпоративных долговых ценных бумаг за рубежом; Значительное участие иностранного капитала на российском внутреннем фондовом рынке.

На данном этапе развития экономики России, крупные и средние российские компании пользуются несколькими способами привлечения зарубежного финансирования: 1) привлечение кредитов и займов от иностранных банков и компаний; 2) выпускают за границей свои долговые ценные бумаги (еврооблигации, среднесрочные облигации и векселя); 3) привлекают инвесторов, продавая им свои акции (реже - облигации), представленные в форме депозитарных расписок

Эмитенту выпуск депозитарных расписок дает целый ряд преимуществ. Это и широкие возможности по привлечению иностранного капитала, и определенная независимость от рыночной конъюнктуры российского финансового рынка, и укрепление позиций компании на национальном рынке. Но чем это выгодно для трейдеров? Одно из ее важнейших преимуществ заключается в возможности страхования валютных рисков с помощью депозитарных расписок, что особенно актуально на фоне неутешительных прогнозов большинства аналитиков, считающих, что падение рубля неминуемо. Такой финансовый инструмент, как ценные бумаги в форме расписок, удобен и тем, что дает возможность не думать о конвертации валюты, так как депозитарные расписки номинированы в евро или американских долларах. Депозитарные расписки, позволяющие компаниям выводить свои акции на международный рынок, покрывают потребности инвесторов в расширении стратегий инвестиционной политики.  

Заключение

Фондовый рынок – это огромная и сложная система, которая подчиняется определенным законам и правилам и играет важную роль в экономике каждого государства.

Нужно учится управлять своими деньгами, разумно тратить и приумножать капитал, для этого надо ориентироваться и понимать, как работают деньги, как они обращаются, с помощью чего приумножаются. Деньги всегда должны приносить прибыль, пусть даже если она будет не большой.

К сожалению жители России боятся становится субъектом международной инвестиционной деятельности из-за отсутствия необходимых знаний. В отличии от жителей зарубежных стран где обычный рядовой житель вкладывает свои деньги в инвестиции приобретая ценные бумаги.

Список источников

1. Андрющенко В.И., Костикова Е.В. //Книга акционера для чтения и принятия решений // Гермес-МТЕ//1994
2. Берзон Н.И., Буянова Е.А. // Фондовый рынок // Вита-Пресс // 1998
3. Белоглазова Г.Н. //Финансовые рынки и финансово-кредитные институты//Питер //2013
4. http://finapex.ru – Фондовый рынок. Общий обзор для начинающих
5. http://be5.biz/ekonomika1/r2010/00264.htm - Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг
6. http://be5.biz/ekonomika/r003/index.htm - Гусева А.А. Рынок ценных бумаг
7. Российский эмитент на международном рынке капитала // В фокусе //2006 год// №7
8. http://ru.wikipedia.org