Международные расчеты

Из сказанного вытекает, что действительно оптимальный  курс рубля должен отвечать, так  сказать, двойному стандарту стабильности, т.е. быть стабильным как с позиций  его консервативного характера  по отношению к традиционной структуре  экспорта-импорта (структурная стабильность), так и с точки зрения ограничения  потенциальной амплитуды текущих  колебаний (техническая стабильность). Вопросы и структурной и технической стабильности являются концептуальными, хотя в части практической реализации первый связан преимущественно с методологией определения «точки оптимума», а второй — с организационной стороной дела.

Предложенный вариант  определения «точки оптимума» валютного  курса является, строго говоря, рациональной интерпретацией широко известной концепции паритета покупательной способности (ППС) валют.¹⁸ Действительно, указанная концепция эффективна лишь в отношении групп товаров, которыми активно торгуют во внешнеэкономическом обороте. Что касается товаров, производимых и потребляемых внутри данной страны, то они в общем случае не играют никакой роли как в практическом (степень влияния на валютный курс), так и в концептуальном плане. На это указывает отсутствие стран с одинаковой структурой цен на товары и услуги. Не случайно выражение «доллар упал в отношении всех мировых валют и гамбургера» является лишь расхожей шуткой, пущенной в оборот критиками «чистой» гипотезы ППС, хотя с позиций ортодоксальных ее сторонников звучит вполне резонно. В целом попытка определить оптимальный курс рубля исходя из «чистой» гипотезы ППС представляется методологически несостоятельной, не говоря уже о технических сложностях определения полного ППС рубля. Суть технической проблемы сводится к тому, что корректный расчет полных паритетов возможен лишь при условии реальной сопоставимости покупательной способности валют. Очевидно, это достигается лишь при сопоставимости структуры и уровня спроса-предложения стран, для валют которых исчисляется ППС, т.е. лишь в отношении стран, имеющих сопоставимый конгруэнтный уровень экономического и социального развития.

Итак, за базовый для исчисления оптимального курса рубля следовало  бы взять курс внешнеторгового равновесия - не в плане нулевого сальдо, хотя балансовый результат тоже небезразличен, а прежде всего в смысле его нейтралитета по отношению к традиционной структуре экспорта-импорта. Сам оптимальный курс может лежать выше или ниже этой базовой отметки в зависимости от совокупного действия ранее упомянутых факторов, ориентирующих на улучшение структуры внешнеторгового оборота и на знак и величину его сальдо. Во всяком случае, следует полагать, что точка оптимума находится не в большом удалении от базового значения.

Наряду с концептуальной, задача определения оптимального курса  рубля предполагает и практическую часть решения. Прежде всего необходимо отметить, что на практике приемлемый курс задается не точкой, а достаточно обширной областью с допустимым диапазоном колебаний порядка плюс-минус 1-3% от условно оптимальной величины. Такая ситуация снижает опасность ошибки в определении базового (условно оптимального) курса. Вместе с тем вопрос о нахождении такого курса, т.е. точечного значения, которое должно быть положено в основу определения области оптимума и расчетного тренда, представляется одним из достаточно сложных технически. Проблема в частности в том, что валютный курс не является единственным фактором, определяющим изменения объемов и структуры экспорта и импорта. К числу таких факторов могут быть отнесены перемены в налоговой политике страны-импортера, а также в системе таможенных пошлин и ограничений страны экспортера и импортера. Тем не менее, несмотря на наличие нескольких факторов, существует возможность их идентификации, что создает предпосылки для решения проблемы поиска «равновесного» курса. В частности, в этих целях может быть применен метод экспертных оценок, даваемых участниками внешнеторговых отношений.

Перейдем к вопросу  технической стабильности курса. Принципиальная его необходимость принимается  всеми. Однако существуют различные  подходы к мере стабильности. По мнению сторонников административного  регулирования курса, он должен быть фиксированным. Сторонники рыночного  регулирования предлагают те или  иные варианты «мягкой» поддержки рубля. Какой вариант является наиболее приемлемым? В условиях сильных инфляционных процессов какая бы то ни было абсолютная фиксация курса рубля представляется тупиковым решением. Попытка использовать такой подход столкнулась бы с  неминуемыми и значительными  потерями либо для продавцов с  выигрышем для покупателей валюты (при изначально нормальном либо завышенном курсе рубля), либо со временными потерями для покупателей с выигрышем для продавцов (при изначально заниженном курсе рубля). Что касается второй возможности, то она просто абсурдна, поскольку торговля не может состояться при нежелании покупателя покупать. Впрочем, через известный период инфляция превращает второй вариант в первый.

Что касается первого варианта, то он возможен только при системе  обязательной продажи части либо всей (100%) экспортной выручки. Поскольку последнее не сняло бы проблему потерь нетто-экспортеров (продавцов) и выигрыша нетто-импортеров (покупателей), такая модель валютного регулирования привела бы к утаиванию валюты первыми и повышенному спросу на нее последних. Практически это означало бы проведение негласной политики динамичного завышения курса рубля во внешнеторговых операциях, что выступало бы чрезвычайно сильным стимулом увеличения импорта и снижения экспорта. В итоге государство не в состоянии было бы выполнять свои обязательства по продаже валюты для целей импорта по фиксированному курсу, следствием чего явилось бы введение административных ограничений на импорт с перспективой его фактической государственной монополизации. Реальной стала бы перспектива возврата к всеобъемлющей государственной монополии на внешнюю торговлю. Очевидно, это предполагало бы возврат к основам административной системы управления экономикой и не способствовало бы развитию рыночного хозяйства. Здесь необходимо дополнительное объяснение. Речь идет не о регулировании внешнеторговых операций как таковом, а о возврате к системе всеобъемлющей регламентации внешнеторгового оборота. Что касается более эффективного государственного регулирования экспорта стратегических товаров вплоть до возврата монополии по ограниченной их номенклатуре (нефть, газ, лесоматериалы) , то само по себе оно не только не противоречит идее развития рыночных принципов в торговле, но и является весьма желательным. При этом режим импорта должен иметь производный от режима экспорта и в целом более лиоеральный характер.

В условиях высоких темпов инфляции не многим лучше и «ступенчатый» («гибкий») фиксированный курс с  регулярным пересмотром цен на валюту. Он имеет недостатки фиксированного, не создает у экономических контрагентов ощущения стабильности рубля и приемлем в основном для информированных  валютных спекулянтов.

Если оставить в стороне  развитие событий по сценарию более  или менее откровенного фиксирования курса, то остается принять тактику  его рыночного регулирования. Применение такой тактики в условиях высоких  темпов инфляции приводит к идее «скользящего»  валютного курса рубля, т.е. курса, падающего по линейной либо близко к линейной траектории. Имея в виду реальный характер инфляции как инфляции «волновой», валютный тренд может  в разные периоды вести к фактическому завышению либо к занижению реального  курса рубля.¹⁹ Иначе говоря, курсовая ситуация будет складываться либо в пользу импортеров (завышенный курс), либо в пользу экспортеров (заниженный курс). Эти потенциальные дополнительные выгоды и потери, возникающие для участников внешнеэкономических отношений в результате применения предложенной схемы регулирования валютного курса, могут нивелироваться применением специальных таможенных тарифов.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Международные расчеты и международные кредиты играют большую роль в развитии внешнеэкономическою деятельности фирм, предприятий и государства в целом. Именно поэтому важно существование международных нормативных актов, которые регулируют данные отношения. Регулирование международных расчетов и международных кредитных отношении осуществляется посредством) национального и международного законодательства. Довольно распространено здесь существование т.н. "джентельменских соглашений", которые не являются обязательными в правовом отношении, но соблюдение которых является делом чести для их участников.

Что касается России, то здесь следует отметить, что ее национальное законодательство по валютному регулированию и валютному контролю основано на сложившихся традициях, а также совершенствуется в соответствии с потребностями сегодняшнего дня.

 

Библиография:

 

1. Указ Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности»//Экономика и жизнь.— 1991.—№ 48.
2. Указ Президента РФ от II апреля 1992 г. «О мерах по созданию системы экспортного контроля в России»//Российская газета.— 1992.—16 апр.
3. Указ Президента РФ от 12 нюня 1992 г. «О платежно-расчетных отношениях во внешнеэкономических связях Российской Федерации в 1992 году»//Российская газета.—1992.—17 июня.
4. Указ Президента РФ от 14 нюня 1992 г. «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлины/ Российская газета.—1992.— 18 июня.
5. Указ Президента РФ «т 14 июня 1992 i. «О Временном импортном таможенном тарифе Российской Федерации»//Российская газета. — 1992. — 19 июня.
6. Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности»//Экономика и жизнь.— 1991.—№ 4.
7. Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях» //Экономика и жизнь (приложение).— 1991.—№ 34.
8. Закон Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций» //Экономика и жизнь.—1992.—№ 10.
9. Закон РСФСР «О подоходном налоге с предприятий»// Российская газета.— 1992.— 12 марта.
10. Закон РСФСР «О налогообложении доходов банков»// Российская газета. — 1992. — 12 марта.
11. Закон РСФСР «О налогообложении доходов от страховой деятельности»//Российская газета.— 1992.— 12 марта.
12. Закон РСФСР «О налоге на операции с ценными бумагами»// Российская газета.— 1992.— 12 марта.
13. Постановление Правительства Российской Федерации от 6 ноября 1992 г. «О лицензировании и квотировании экспорта и импорту товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации»//Российская газета.—1992.—24 нояб.
14. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 января 1992 г. «О таможенных пошлинах на импортные товары»// Российская газета.— 1992.—22 янв.
15. Постановление Правительства Российской Федерации от 31 декабря 1991 г. «О введении экспортного тарифа на отдельные товары, вывозимые с территории Российской Федерации»; Либерализация внешнеэкономической деятельности России//Сб. документов.— М.: Республика, 1992.
16. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 февраля 1992 г. «О продлении срока действия пункта 8 постановления Правительства Российской Федерации от 31 декабря 1991 г.//Российская газета.—1992.—22 февр.
17. Постановление Правительства Российской Федерации от 18 февраля 1992 г. «О дополнении постановления Правительства Российской Федерации от 31 декабря 1991 г.»//Российская газета.— 1992.-25 февр.
18. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»// Российская газета. — 1992. — 4 нояб.
19. Указ Президента РФ от 7 августа 1992 г. «О частичном изменении порядка применения Временного импортного таможенного тарифа Российской Федерации»//Российская газета..—1992,—14 авг.
20. Указ Президента РФ от 14 июня 1992 г. «О порядке экспорта стратегически важных сырьевых товаров»//Российская газета. — 1992.—18 июня.
21. Указ Президента РФ от 18 июля 1992 г. «О неотложных мерах по организации таможенного контроля в Российской Федерации»//Российская газета — 1992. — 24 июля.
22. Положение о порядке регистрации предприятий и организаций, имеющих право экспорта стратегически важных сырьевых товаров// Экономика и жизнь.— 1992.—№ 30.
23. Постановление Правительства РФ от 5 июля 1992 г. «Об утверждении перечня отдельных видов сырья, материалов, оборудования, технологий и научно-технической информации, применяемых при создании вооружения и военной техники, экспорт которых контролируется и осуществляется по лицензиям в 1992—1993 годах»//Экономика и жизнь.— 1992.—№ 32.
24. Указания о порядке переоценки валютных счетов и статей бухгалтерского баланса банков в иностранной валюте// Экономика и жизнь. — 1992. — № 33.
25. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 марта 1992 г. «О порядке организации работы, связанной с привлечением и использованием иностранных кредитов»//Российская газета. — 1992. — 3 апр.
26. Балабанов И.Т. Новые формы организации предприятий. — Л.: Лениздат, 1991.
27. Либерализация внешнеэкономической деятельности в России/ Сб. документов.—М.: Республика, 1992.
28. Основы внешнеэкономических знаний: Словарь-справочник.— М.: Высшая школа, 1990.
29. Справочник свободно конвертируемых валют. — М.: Изд-во фирмы «Иван и товарищество», 1992.
30. Инструкция от 25 декабря 1985 г. «Инструкция о порядке совершения банковских операций по международным расчетам». — М.: Финансы и статистика, 1986.
31. Постановление Правительства РФ от 10 октября 1992 г.//«0 частичном изменении порядка ввоза и вывоза товаров (работ, услуг) в торговле Российской Федерации с зарубежными странами и государствами—участниками Содружества Независимых Государств»// Российская газета. — 1992. — 26 окт.
32. Правила проведения валютных операций на Московской межбанковской валютной бирже// Экономика и жизнь. — 1992. — № 9.
33. Указ Президента Российской Федерации от 27 октября 1992 г. <0 реализации гражданам на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) за иностранную валюту»//Российская газета. —1992. —3 нояб.
34. Аоки М. Фирма в японской экономике: Информ., стимулирование и заключение сделок в яп. экономике; Пер. с англ.; Науч. ред. и послесл. В. С. Катькало.— СПб.: Лениздат, 1995.
35. Балабанов И. Т. Валютные операции.— М.: Финансы и статистика, 1993.
36. Борисов С.М. Азбука обратимости или что надо знать о конвертируемости валют.— М.: Финансы и статистика, 1991.
37. Валютные операции: Сб. законодат. актов и инструкций/ Учеб.-информ. центр при Гос. налоговой инспекции по г. Москве.— М.: Ось-89, 1994.
38. Демин А.А., Акулов В.Б. Фирма: испытание рынком.— СПб.: Петрополис, 1994.
39. Дикинсон К. Всемирное депозитарное хранение: Персональный конспект-учеб.: Пер. с англ.— М: rinancial Research Associates, Ltd., 1995.
40. Коуз Р. Фирма, рынок и право: Пер. с англ.— М.: Дело, 1993.
41. Лавров С.Н., Фролов Б.А. Валютно-финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами.— М.: Менатеп-Информ, 1994.
42. Лизинг и коммерческий кредит.— М.: Ист-Сервис, 1994.
43. Международная торговля валютой: Межбанк. операции на рынке развитых стран, виды сделок, курсы, методы расчетов / Под ред. А.Д. Голубовича.—- М.: Арго, 1993.
44. Международные расчеты по коммерческим операциям: Ч. 1: Аккредитив.— 2-е изд., пере-ра.6.— М.: Консалтбанкир, 1997.
45. Носкова И.Я. Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. пособие.— М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.
46. Овчинников О.Г. Операции на валютной рынке.— М.: Анкил, 1996.
47. Реформа местных финансов в центральной и Восточной Европе.— 2-е изд., доп.— М.: ИПЦ «Финпол», 1995.
48. Смирнов А.Л. Международный кредит: Основ, виды и условия / Отв. ред. Ю. В. Полетаев. — М.: Консалтбанкир, 1996.
49. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: Соврем, тенденции и наши интересы.— М.: Финансы и статистика, 1993.
50. Филатова Н.А. Расчетные и кредитные отношения во внешних экономических связях.— М.: Моск. ин-т междунар. бизнеса, 1993.
51. Цветков Р.А., Карпухин С.В. Практика проведения расчетов во внешней торговле.— М.: Радикс, 1998.
52. Черевко Ю.М., Шевченко Н.Ю. Экономические отношения в «треугольнике» Япония — новые индустриальные экономики Азии — США.— М.: Наука, Гл. ред. вост. лит., 1992.
53. Анулова Г.Н., Дионин И.Г. Конвертируемый рубль? — М.: Знание, 1991.— 64 с.— (Новое в жизни, науке, технике. Сер. «Экономика»; № 6).

¹ (См.: Долинин Е.К. Роль государства в международных кредитных отношениях//Власть. - 1995, - N 3. - С. 24).

² Демин А.А., Акулов В.Б. Фирма: испытание рынком.— СПб.: Петрополис, 1994.

³ (см: Валютные операции: Нормативные акты с комментариями. - М.. 1995, - С. 29)

⁴ Анулова Г.Н., Дионин И.Г. Конвертируемый рубль? — М.: Знание, 1991.— 64 с.— (Новое в жизни, науке, технике. Сер. «Экономика»; № 6).

⁵ Реформа местных финансов в центральной и Восточной Европе.— 2-е изд., доп.— М.: ИПЦ «Финпол», 1995.стр.12-17.

⁶ Борисов С.М. Азбука обратимости или что надо знать о конвертируемости валют.— М.: Финансы и статистика, 1991.стр.52.

⁷ Балабанов И.Т. Валютные операции.— М.: Финансы и статистика, 1993.

⁸ Овчинников О. Г. Операции на валютной рынке.— М.: Анкил, 1996.

⁹ Справочник свободно конвертируемых валют. — М.: Изд-во фирмы «Иван и товарищество», 1992.

¹⁰ Лавров С.Н., Фролов Б. А. Валютно-финансовые отношения предприятий и организаций с зарубежными партнерами.— М.: Менатеп-Информ, 1994.

¹¹ Демин А. А., Акулов В. Б. Фирма: испытание рынком.— СПб.: Петрополис, 1994.стр.80-83.

¹² Демин А.А., Акулов В.Б. Фирма: испытание рынком.— СПб.: Петрополис, 1994.

¹³ Реформа местных финансов в центральной и Восточной Европе.— 2-е изд., доп.— М.: ИПЦ «Финпол», 1995.

¹⁴ Филатова Н. А. Расчетные и кредитные отношения во внешних экономических связях.— М.: Моск. ин-т междунар. бизнеса, 1993.стр.121.

¹⁵ Международная торговля валютой: Межбанк. операции на рынке развитых стран, виды сделок, курсы, методы расчетов / Под ред. А. Д. Голубовича.—- М.: Арго, 1993.стр.125-127.

¹⁶ Международная торговля валютой: Межбанк. операции на рынке развитых стран, виды сделок, курсы, методы расчетов / Под ред. А.Д. Голубовича.—- М.: Арго, 1993.стр.89-94.

¹⁷ Цветков Р.А., Карпухин С.В. Практика проведения расчетов во внешней торговле.— М.: Радикс, 1998.стр.72-75.

¹⁸ Овчинников О.Г. Операции на валютной рынке.— М.: Анкил, 1996.стр.58-64.

¹⁹ Справочник свободно конвертируемых валют. — М.: Изд-во фирмы «Иван и товарищество», 1992.