Лизинг. Сущность, виды, как метод инвестирования. Развитие лизинга в России

В течение третьего этапа  отечественного лизингостроения были приняты чрезвычайно важные законодательные и нормативно-правовые акты: часть вторая Гражданского кодекса, включающая главу 34 “Аренда” (с параграфом 6 “Финансовая аренда (лизинг)”, постановления Правительства РФ от 29 июня 1995 года № 633 “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности” и от 27 июня 1996 года № 752 “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации”, в которых были закреплены основные правовые условия ведения лизинга в стране и предоставлены, наверное, самые значимые в мире преференции участникам лизинговых операций.

В начале сентября 1996 г. Комиссией  при Министерстве экономики Российской Федерации были выданы первые 17 лицензий на право осуществления лизинговой деятельности. С февраля 1997 г. лицензии стали выдавать не только компаниям-резидентам, но и нерезидентам. За 5,5 лет, в течение которых действовал механизм лицензирования, лицензии получили более 2,5 тыс. компаний.

В 1996 г. по оценке Минэкономики России в объеме инвестиций в основной капитал лизинговые операции составляли 1%. Этот показатель соответствовал 630 млн. долл. (годом раньше - 200 млн. долл.). Для сравнения отметим, что в 2003 г. удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в стране превысил 6%. Однако за 2004 г. этот показатель уже составил только 1%.

Третий этап включил  в себя и наиболее трудный период – банковский кризис 1998 года, и появление  первой неудачной версии Федерального закона “О лизинге”. В то же время  лизинг в России продолжал развиваться  и к 2002 г. объемы ежегодно заключаемых  договоров лизинга достигли 2 млрд. долл.

Четвертый этап начался  с вступления в силу в 2002 году 25-й  главы Налогового кодекса, новой  редакции Федерального закона “О финансовой аренде (лизинге)”, которые оказали  более чем существенное влияние  на формирование правового поля для лизинга в России.

В последующие годы российский лизинг действительно шагнул вперед. Это наглядно подтверждали результаты ежегодно проводимых аналитических исследований ситуации на рынке лизинговых услуг страны.

Только в 2003 г. темп роста развития лизингового бизнеса в Российской Федерации по сравнению с предыдущим 2002 годом составил почти 70%. Это определялось рядом факторов, в том числе явно наметившейся в России тенденцией к экономической стабилизации, изменениями в законодательных и нормативно-правовых актов, регулирующих лизинг; улучшением финансового положения многих российских предприятий; увеличившейся потребностью предприятий в обновлении основных производственных фондов; осознании лизинга как одного из наиболее эффективных способов реализации инвестиционных проектов за счет предоставляемых на федеральном и региональном уровнях льгот и преференций; сокращением стоимости кредитных ресурсов и увеличением сроков кредитования; расширением объемов и направлений заимствований за рубежом с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций, а также других факторов, стимулирующих всплеск лизинговой активности в стране.

Общая стоимость заключенных  в России договоров лизинга в 2003 году соответствовала в пересчете 3221 млн. евро. Это означает, что удельный вес всего российского лизинга в общеевропейском составил 1,63% против 1,2% в предыдущем году.

 

3.2. Докризисное состояние  рынка лизинга.

 

Российский рынок лизинга  с 2000 года демонстрировал уверенный  рост, увеличивая темпы развития, вплоть до четвертого квартала 2008 года, когда  произошло значительное сокращение объемов и количества сделок в  результате глобального экономического кризиса.

По рогнозам 2006г. решение наиболее насущных проблем рынка, могло бы в течении 4-х летпривести к росту рынка в 5-7 раз, при предположении, что средние темпы прироста рынка составят 25-30% в год.

Подавляющее большинство компаний в 2006г. рассчитывали увеличить портфель в 3-5 раз к концу 2010 года. А примерно четверть компаний планировала к концу 2010 года нарастить портфель сделок более чем в 5 раз.

Приложение 1.

3.3. Лизинг в период мирового экономического кризиса.

Указанный период стал наиболее сложным и охарактеризовался  падением рублевой ликвидности и  ростом просроченной задолженности  по лизинговым платежам. В результате объем рынка лизинга в 2008 году сократился на 27,8% и составил 720 млрд. руб.

В первом полугодии 2009 года падение рынка продолжилось: наблюдалось повсеместное закрытие программ, сокращение объема заключаемых сделок. В течение года было опубликовано около 40 заявлений о банкротствах лизинговых компаний. Лишь в середине 2009 года рынок начал постепенно восстанавливаться, благодаря стабилизации на финансовых рынках, наращиванию ликвидности, росту рубля по отношению к другим валютам.

В 2009 году объем нового бизнеса составил 315 млрд. руб., что на 56,3% ниже аналогичного показателя 2008 года. При этом 41% всех сделок 2009 года было заключено в 4 квартале, традиционно характеризующимся повышением активности на рынке лизинга.

Нехватка заемных средств  и рост просроченной задолженности  наложили свой отпечаток на развитие рынка в 2009 году. Значительные усилия лизинговых компаний были направлены не на привлечение новых клиентов, а на работу с проблемными лизингополучателями. Процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий стал играть ведущую роль в работе с потенциальными лизингополучателями и повлек за собой значительное ужесточение критериев по отбору клиентов лизинговыми компаниями. Если в 2007 году большая часть заявок получала одобрение лизинговыми компаниями, в 2008 году было одобрено чуть более 50% заявок, то в 2009 году количество одобренных заявок сократилось до одной трети. При этом спрос на услуги лизинга в 2009 году сократился по сравнению с 2008 годом на 9,4%.

В 2009 году произошло изменение  структуры рынка по типу лизингополучателей. Произошло значительное смещение лизинговых сделок в пользу крупного бизнеса. На его долю в 2009 году пришлось 64,4% сделок, что на 14,6 п.п. больше значения 2008 года.

В структуре рынка  лизинга по отраслям лидирующие позиции  занимают сегменты железнодорожной  техники (26,02%), авиационного транспорта (15,3%) и легкового автотранспорта (9,05%). Рост объема сегментов лизинга железнодорожной техники и авиационного транспорта был ожидаем аналитиками и обусловлен тем, что основные сделки на них совершаются компаниями, связанными с государственным капиталом. Кроме того, в сегменте железнодорожной техники основными факторами роста стали привлекательные цены на вагоны и отложенный спрос конца 2008 – начала 2009 гг.

Наибольшее количество сделок в 2009 году заключалось на срок до 3-х лет. Средняя стоимость таких договоров находилась в диапазоне от 1,05 до 3,1 млн. рублей. Чаще всего размер аванса составлял 20-30%. Средняя величина минимального финансирования по лизинговым программам составляла от 0,3 до 0,5 млн. рублей, максимального – от 9 до 30 млн. рублей.

В 2009 году была начата работа над законопроектом «О внесении изменений  в ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». В новом документе будут освещены следующие вопросы: 

•  Схема повторного лизинга. Лизинговая компания получит возможность передать возращенное или изъятое оборудование в аренду новому получателю.    
• Закрепление понятия оперативного лизинга. Наряду с широким применением на практике, данное понятие практически не фигурирует в действующем законодательстве.  
• Расширение круга потенциальных лизингополучателей за счет некоммерческих организаций и физических лиц.  
• Разработка порядка и процедуры реализации права лизингодателя на досрочное расторжение договора и возврат предмета лизинга.

Работа над законопроектом продолжилась и в текущем году. Принятие закона ожидается во втором полугодии 2010 года.

В 2009 году осуществлялась государственная поддержка лизинговой отрасли. Одной из самых масштабных программ подобного рода является Государственная  программа финансовой поддержки  субъектов малого и среднего предпринимательства, реализуемая Российским банком развития (РосБР). Программа проходит по схеме двухуровневого финансирования. Субъекты МСП не могут получить финансирование напрямую от Российского банка развития, они должны обратиться к участникам программы – банкам или организациям инфраструктуры поддержки МСП.

Совокупный лимит кредитования по Программе составляет 4,9 млрд. рублей. На 1 апреля 2010 года в рамках данной программы осуществлялось сотрудничество РосБР с 44 лизинговыми компаниями. Сумма профинансированных сделок на указанную дату составила 1,1 млрд. рублей. Кроме того, заявки еще от 40 лизинговых компаний находились на рассмотрении банка.

В 1 полугодии 2010 года РосБР предлагал лизингодателям две подпрограммы:  

• «Развитие» (для компаний, осуществляющих деятельность более одного года);  
• «Лизинг начинающим предпринимателям» (для компаний, существующих менее года).

Подпрограммы были ориентированы  на субъекты МСП, удовлетворяющие следующим  требованиям:  

• Устойчивое финансовое положение; 
•  Отсутствие задолженности по налогам и сборам.

В рамках данных программ компании могли получить в лизинг имущество, относящееся к третьей  и выше амортизационным группам. Объем финансирования по программе  «Развитие» составлял от 150 тыс. руб. до 60 млн. руб. и до 30 млн. руб. по программе «Лизинг начинающим предпринимателям». Срок лизинга не должен был превышать 5 лет. В качестве поддержки отрасли со стороны государства осуществлялись различного рода субсидии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Четвертый квартал 2009 ознаменовался стабилизацией экономической ситуации в России, сокращением роста просроченной задолженности и снижением ставок по кредитам. Как результат, в конце 2009 - начале 2010 гг. возобновился отложенный спрос на услуги лизинговых компаний, которые, в свою очередь, начали предлагать клиентам более выгодные условия заключения сделок. Также компании стали возвращаться к таким невостребованным в момент кризиса предметам лизинга, как технологическое оборудование, подвижной состав, морские и речные суда и т. д.

Аналитики выделяют следующие  тенденции рынка лизинга, сложившиеся  в конце 2009 – начале 2010 гг.:

• уход с рынка слабых игроков;
• укрупнение некоторых операторов рынка; 
• рост интереса к лизингу со стороны крупных государственных структур; 
• возобновление региональной экспансии; 
• расширение сети продаж лизинговых компаний.

В 2010 году рынок лизинга продемонстрирует положительную динамику: темпы роста составят 10-15%, объем рынка достигнет 350-370 млрд. руб. Однако возврата оборотов на докризисный уровень, по мнению участников рынка, следует ожидать не ранее, чем в 2012-2013 гг.

Тем не менее лизинг остается одним из наиболее выгодных вариантов  инвестирования средств в реальный сектор, так как дает инвестору  гарантии целевого использования вложенных  средств.

Подводя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и  гибким методом привлечения ресурсов. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.

Остается надеяться, что  отечественный лизинг выйдет из проблемной ситуации. Теперь на качественно новый этап своего развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Инновационный менеджмент. Под ред. проф . Ильенковой С. Д. - М.: ЮНИТИ , 2003.
2. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие.  – СПб.: Издательский дом «Бизнес-Пресса», 2003.
3. Круглова Н. Ю. Инвестиционный менеджмент. Под ред. Львова Д . С. -М.: Ступень, 2004.
4. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие.  - Москва: ИНФРА-М, 2001.
5. Новиков Ю.И. Инвестиционная политика в России. – СПб.: Государственный университет экономики и финансов, 2004.
6. Финансы:учебник/ Под ред.проф. М.В.Романовского –М.: Юрайт-Издат, 2009.-462 с.
7. www.rosleasing.ru
8. www.raexpert.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1.                 Оценка лизинговыми  компаниями темпов роста своего портфеля 2006г.-до конца 2010 г.    Более чем в 5 раз к 2010 Прогресс-Нева Лизинг, Приват-Лизинг, Муниципальная инвестиционная компания, Стоун-XXI, Росдорлизинг, Лизинг-Трейд, Бизнес-Альянс, Атлант-М Лизинг в 2-3 раза к 2008, в 3-5 раз  и более к 2010 РЕСОТРАСТ, РМБ-Лизинг, Райффайзен-Лизинг, РБ-Лизинг, Премьер-Лизинг, Поволжский лизинговый центр, Первая лизинговая компания (Тверь), Петроконсалт, Локат Лизинг Руссия, Экспресс-Волга Лизинг, ЭКСПО-Лизинг, УК Объединенный лизинг, Универсальная лизинговая компания, ТАЛК, МЛК "СФГ- Лизинг", Русское общество содействия лизингу, Галс, Лизинговая компания Сибири, ЛК КАМАЗ, ВКМ- Лизинг Менее чем в 3 раза к 2010 г. Интерлизинг, Верхневолжская лизинговая компания Источник: "Эксперт  РА"