Контрольная работа по "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика"

 

 

 

 

 

Аналитическая записка для руководства

Для руководства большое значение имеет, как отразится деятельность предприятия на его финансовое состояние. Для этого был подготовлен финансово-экономический анализ:

1. Показатели  ликвидности  показывают устойчивое положение  и положительную динамику:

Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 имеет самый низкий показатель (в 1 квартале) 6,780, а по итогами года – 9,825. В 1 квартале наблюдался дефицит чистого оборотного капитала (ЧОК = -15727 руб. < 0), но впоследствии эта величина стала положительной и имела только положительную динамику: во 2 квартале она составляла величину 9741 руб., в 3 – уже 23388 руб., а в 4 – 49142 руб., т.е. более чем в 4 раза больше, чем во 2 квартале.

2.  Наблюдается высокая  рентабельность деятельности, что  говорит об эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.

Немаловажное значение для акционеров имеет эффект на их вложенный капитал, что характеризуется Рентабельностью собственного капитала, который имеет высокий показатель (от 20,5% в 3 квартале до 54,5% в 1 квартале).  Динамика отрицательная, но это связано с ростом самой базы, т.е. собственного капитала, более чем в 4 раза (с 21973руб. в 1 квартале до 80992 руб. в 4 квартале), причем за счет роста прибыли. Что является положительным фактом.

Немаловажное значение для инвесторов имеет эффект на их работающий капитал, что характеризуется Рентабельностью активов, который имеет высокий показатель (от 8,8% в 1 квартале до 15,1% в 4 квартале).  Динамика положительная, что связано с ростом прибыли. Что является положительным фактом.

Т.к. значения чистых активов и собственного капитала совпадает, то значение Рентабельности собственного капитала и Рентабельности чистых активов совпадает.

3. В области управления  структурой капитала намечаются положительные сдвиги.

Коэффициент автономии при нормативе 0,5 на 1,2,3  квартал показывал неудовлетворительную структуру; лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50%.

Финансовый рычаг на 1,2,3  квартал показывал высокий финансовый риск структуры капитала: на 1 руб. СК приходилось 5,215 руб. ЗК. лишь в 4 квартале величина СК превысила критический уровень независимости 50% и уровень финансового риска стал приемлемым.

4.  Наблюдается положительная  динамика деловой активности, что говорит об эффективности управления оборотными активами предприятия.

Наблюдается положительная динамика коэффициента оборачиваемости: если в 1 квартале его величина составляла 1,098, то в 4 квартале – уже 1,521.

Значительно сократился период оборота запасов, что говорит об эффективности управления запасами на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 106,0 дней, то в 4 квартале – уже 36,3 дня.

Также значительно сократился период оборота кредиторской задолженности, что говорит об эффективности управления кредиторской задолженностью на предприятии: если в 1 квартале его величина составляла 35,0 дней, то в 4 квартале – уже 19,2 дня.

Т.к. политика управления дебиторами не изменилась (30% оплаты через 1 месяц) и не образовались просроченные задолженности, то период оборота дебиторской задолженности не изменился – 108 дней.

В силу этого сократился финансовый цикл: если в 1 квартале его величина составляла 179,0 дней, то в 4 квартале – уже 125,0 дня.

5. В области управления  денежным потоком ситуация неоднозначна: в силу того, что в 1 квартале  был взят кредит, то свободный денежный поток отрицателен; в дальнейшем предприятие имеет свободный денежный поток, что увеличивает финансовую маневренность.

Вывод:

Утвержденные параметры бюджета говорят о том, что предприятие планирует прибыльный и устойчивый курс.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

Основная литература:

1. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб.пособие/Под ред. И.Я.Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007.
2. Финансы предприятий (организаций) под ред. Колчиной Н.В. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
3. Цены и ценообразование. Под. ред. Салимжанова И.К., М.: Проспект, 2006 г.
4. Швандар В.А., Горфинкель В.Я. Экономика предприятия изд. 4. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
5. Финансовый менеджмент под. ред. Стояновой Е.С. М. Перспектива 2007
6. Экономическая теория под ред. Николаевой И.П. М. ЮНИТИ, 2002.

Дополнительная литература:

1. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии М. Проспект, 2003.
2. Большаков С.В. Основы управления финансами М. ИД ФБК 2005 .
3. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия М. Книжный мир, 2002.
4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы СПб: Питер, 2001.
5. Герасименко В.В. Ценовая политика фирмы. М.: Эксмо, 2007.
6. Положения по бухгалтерскому учету. ПБУ №1/1998.Учетная политика организации. ПБУ/10. Расходы организации. М. Проспект.2001.