Эволюция мировой валютной системы

ВВЕДЕНИЕ

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Под международными валютными отношениями понимается совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве, обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Главная задача международной валютной системы – регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран.

С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.

Исходя из актуальности выбранной тематики, при написании курсовой была поставлена цель: описать мировую валютную систему, изучить функции и элементы мировой валютной системы, а также оценка ее современного состояния и основных тенденций развития, а также раскрытие современных валютных проблем.

Объектом исследования данной курсовой работы являются мировые валютные системы.

Задачами стали следующие направления работы:

- изучить понятие и  элементы валютной системы;

- рассмотреть этапы развития  мировой валютной системы;

-изучить особенности  функционирования мировых валютных  систем и факторов, влияющих на  их формирование;

- проанализировать мировую валютную систему.

Основным методом, который использовался при написании курсовой работы, является качественный анализ мировых валютных систем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Эволюция мировой валютной системы
1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система

Первый этап функционирования мировой валютной системы называется эпохой золотого стандарта. Исторически в своем классическом виде золотой стандарт сформировался в Великобритании в начале XIX в., а к концу XIX в. золотой стандарт был установлен практически во всех промышленно развитых странах (в России - с 1897 г.), тем самым превратившись в мировую систему.

Золотой стандарт (gold standard) - международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото [2, c. 30]. Действует с 1821 г., а официально функционирует с 1867 г.

Данную мировую валютную систему так же называют Парижской в соответствии с местом, где состоялись переговоры о принципах ее функционирования. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по весу.

Основные принципы Парижской валютной системы:

1. Установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2. Золото выполняло функцию мировых денег, а следовательно, всеобщего платежного средства;

3. Находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото. Обмен производился на базе их золотых паритетов, то есть весового количества содержащегося в них чистого золота;

4. Курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек»

5. Кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;

6. Поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;

7. Дефицит платежных балансов покрывался золотом.

Система золотого стандарта имела как свои преимущества, так и недостатки.

К числу явных преимуществ относят отсутствие при золотом стандарте резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется тем, что система золотого стандарта требует от каждой страны-участницы обменивать свою национальную валюту на золото по фиксированному курсу. Именно фиксированное содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания обменного курса и крупные спекуляции на купле-продаже иностранной валюты [9, c.495-496].

Рисунок 1 – Цены на золото во время и после золотого стандарта

 

Недостатки Парижской системы:

•   в этой системе существует жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объемом добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств;
• в условиях золотого стандарта невозможно было проводить самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем своей страны.

Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, устанавливал фиксированный курс валют. Разновидностями золотого стандарта являлись золотомонетный, золотослитковый и отчасти золотодевизный стандарты. Эволюция от одной формы золотого стандарта к другой протекала в ходе развития мировой системы капитализма [3].

 Основные характеристики  каждой из форм представлены  в таблице 1.

Таблица 1 – Формы золотого стандарта

Форма золотого стандарта	Особенности
1	2
Золотомонетный стандарт	Внутри страны обращается полноценная золотая монета, выполняющая все функции денег Допускается свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием для частных лиц Неполноценные деньги по их нарицательной стоимости неограниченно размениваются на золото Допускается неограниченное движение золота и иностранной валюты между лицами и странами
Золотослитковый стандарт	В обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка Обмен неполноценных денег

 

Продолжение таблицы 1

1	2
	производится только на золотые слитки
Золотодевизионный стандарт	В обращении отсутствуют золотые монеты и запрещается их свободная чеканка Неполноценные деньги обмениваются на иностранную валюту (девизы), разменную на золото

 

Система  золотого  стандарта действовала  достаточно  эффективно  и  не  требовала  специальных   мер  по  урегулированию  проблем  платежного  баланса. На  практике  перелив  золота  был  очень   небольшим, а  неравновесие   платежного  баланса  устранялось  в результате  движения  капитала. Вместе  с  тем, говоря  о  преимуществах  золотого  стандарта, следует  иметь  в виду  особые  исторические  условия  его  существования. Это  был  период  быстрого  экономического  роста во  многих  странах  мира при  высокой  эластичности  цен. Единственным  финансовым  центром  был  Лондон, а превалирующей  международной  валютой  -  фунт  стерлингов.

Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт, образованный парижской валютной системой, был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.  

Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при  отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит  платежного баланса (1890—1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815—1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.  

Характерно, что  и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836—1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.  

После  первой  мировой  войны  золотой  стандарт  так  и не  был восстановлен, а  курсы  валют  отличались  значительной  нестабильностью. Хотя  Великобритания   в 1925 г. восстановила   золотой  стандарт, в  США  начали  вновь  фиксировать  золотое  содержание  доллара. В  1919  г.система, установившаяся  с  1925  по 1931 гг., представляла собой золотовалютный  стандарт, когда в  качестве международных  резервов, наряду  с  золотом, использовалась иностранная  валюта (фунты  стерлингов, а  также  доллар  и франк). В 1931  г., когда  Великобритания  была   вынуждена  прекратить  размен фунтов  стерлингов  на  золото (в  условиях   завышенного   паритета и  отрицательного  сальдо  платежного  баланса) и  провести девальвацию  валюты, наступил  конец   золотовалютного  стандарта.  Причинами  крушения   золотовалютного   стандарта    стали  неспособность   урегулирования  несбалансированности   платежного  баланса  с  помощью  денежной  массы  при  нереальных  паритетах (завышенного  в  Великобритании и  заниженного  во  Франции), возникновение  противоречий между  новыми  финансовыми  центрами (Париж  и  Нью-Йорк) и  Лондоном   и  Великая  депрессия  1929-1933гг.

Постепенное усложнение функционирования капиталистического хозяйства, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторявшиеся экономические кризисы приводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики, вмешательства государства в управление экономическими процессами. По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс, определяемый механизмом золотого стандарта, отвечающего признакам развития капитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему  регулируемых связанных валютных курсов.

После периода  валютного хаоса, возникшего в итоге  первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г., что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы.

 

 

 

 

 

 

 

2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов

После окончания Второй мировой войны странами была предпринята попытка найти взаимоприемлемые решения по регулированию валютной сферы. На состоявшейся в 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США) конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основу системы валютных отношений, получившей название «бреттон-вудской». На этой конференции было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы.