Ипотечное кредитование и залоговые операции. Лизинг. Факторинг

Лизинговую деятельность можно классифицировать по ряду признаков:

• по предметам (объектами) – на движимость и недвижимость;

• по участникам (субъектам) – на прямую, многостороннюю (внутреннюю) межгосударственную;

• по рынку – на внутреннюю, внешнюю, межгосударственную;

 • по платежам – на финансовую, компенсационную, бартерную;

• по окупаемости и амортизации – на полную и неполную;

• по услугам – на чистую, с полным оборотом, с частичным оборотом.

       Значение  и применения лизинга может  быть представлено его основными  функциями: внутрипроизводственными  и внешними.

Среди внутренних:

1. Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих

 

18

производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность.

Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным характером производства.

2. Ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии – рационирование дефицитных ресурсов производительных активов. Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг согласно приведенным его определениями является формой вложения средств в основные фонды. В этих условиях лизинг становится дополнительным источником средств, для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. 
3. Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг согласно приведенным его определениям является формой вложения средств в основные фонды.
4. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, когда к нему прибегают в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта.

       Не менее показательны и внешние:

1. Финансовая функция, особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекательным для всех его собственников, безусловно, стимулирует инвестиционную деятельность не только на микроуровне.
2. Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в литературе, несмотря на то, что значение этой функции представляется довольно существенным.

       Преимущество лизинга для продавцов объектов заключается в следующем:

19

• возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж;
• это один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя;
• снижение запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемого капитала.    

 

2. Лизинговые операции

      По своему экономическому содержанию лизинг является категорией намного более широкой, чем простое понятие аренды.

       В РФ  операции лизинга регулируются  ГК РФ и Федеральным законом  «О лизинге».

       В лизинговой  сделке участвуют: лизингодатель, лизингополучатель  и продавец предмета лизинга.

      Лизингодатель  представляет собой хозяйствующий  субъект или индивидуального  предпринимателя, осуществляющего  лизинговую деятельность, т.е. передачу  по договору в лизинг специально  приобретенного для этого имущества. Иначе говоря, лизингодатель –  это арендодатель данного имущества.

       Лизингополучатель  – это гражданин или хозяйствующий субъект,  получающий имущество в пользование по договору лизинга.

       Продавец  лизингового имущества – хозяйствующий  субъект – изготовители машин  и оборудования, а также другой  гражданин или хозяйственный  субъект, продающий имущество, являющееся  предметом лизинга. . [13; с. 76]

                          Лизинг имеет две формы:

1. Внутреннюю, где лизингодатель, лизингополучатель продавец являются резидентами РФ;

20

2. Международную, где лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются нерезидентами РФ.

        По типам лизинг бывает:

• Долгосрочные (до 3лет);
• Среднесрочные (от 1,5 до 3 лет);
• Краткосрочные

По видам лизинг различается:

• Финансовый лизинг – заключается на весь амортизационный период арендуемого имущества и, как правило, не предусматривает досрочного расторжения лизингового контракта. Таким образом, платежи арендатора в этом случае превышают расходы арендодателя по приобретению данного имущества. Финансовый лизинг используется при аренде дорогостоящих объектов: земля, здания, дорогое оборудование.
• Операционный лизинг – заключается на срок, меньший чем амортизационный период арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта.

Различают две основные причины, обусловливающие выбор арендатора в пользу операционного лизинга:

• Арендодателю необходимо имущество лишь на время
• Арендуемое имущество подвержено сравнительно быстрому моральному старению.

       Специфика  лизингового взаимодействия проявляется  в следующем:

• Продавец имущества, как правило знает, что оно приобретается в целях сдачи его в аренду;
• При сдаче имущества в аренду на условиях лизинга собственником сдаваемого имущества остается лизингодатель;
• Собственник имущества за передачу его во временное пользование получает всегда вознаграждение;

21

• Пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии или собственнику, или непосредственному продавцу оборудования, с которым никакими договорными отношениями он не связан;
• Пользователь имущества в условиях финансового лизинга имеет право досрочно или после окончания срока договора приобрести его в собственность, что оформляется договором купли-продажи.

  В настоящих условиях хозяйственный лизинг как форма коммерческих отношений начинает активно использоваться в российской практике в виде дополнительного источника финансирования и материального обеспечения участников лизингового оборота.

       Для  формирования лизинговой отрасли  имеются все объективные условия, и это прежде всего появившееся  многообразие форм собственности, которое является основой формирования  различных видов арендных отношений, а также постепенное расширение  методического и нормативного  обеспечения основных видов лизинговой  деятельности.  

 

3. Порядок расчета лизинговых платежей

 

Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингополучателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингополучатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

• Сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

 

 

22

• Сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
• Комиссионное вознаграждение лизингодателю;
• Сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;
• Иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный ремонт и т.п.

Так же в лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет уплатить.

Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

По периодичности лизинговые платежи подразделяются на:

• Ежегодные;
• Полугодовые;
• Квартальные;
• Ежемесячные.

Наряду с периодическими выплатами возможен единовременный платеж, при котором предусмотрена выплата лизингодателю аванса (депозита) или отсрочка выплаты первого платежа, если у лизингополучателя неустойчивое финансовое положение и ему выгоднее перенести груз лизинговых платежей на более поздний период.

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются:

• Равными долями;
• Увеличивающимися размерами;
• Уменьшающимися размерами;

23

Выбор того или иного способа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

• Метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью (это наиболее часто применяемый на практике метод начисления лизинговых платежей);
• Метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
• Метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные

услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором;

Расчет общей суммы лизинговых платежей можно предоставить в виде следующей формулы:

ЛП = АО + ПК + В + ДУ + НДС, где

ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга);

 

 

24

ПК – плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества;

В – вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества;

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Пример расчета лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

(см. приложение  № 1)

 

 

2.4 Лизинг в Челябинской области по итогам 2013 года

 

По итогам 2013 года объем новых сделок на рынке лизинга в Челябинской области вырос только на 15%, что оказалось значительно ниже прогнозов. Этому предшествовало несколько причин.

Главной причиной, по мнению экспертов, для замедления спроса на лизинговые услуги – общий спад в экономике страны, который в значительной степени отразился на регионе. В Челябинской области значительным спросом пользовался лизинг для малого и среднего бизнеса – доля этих клиентов – 90%.  Средняя стоимость одной сделки в 2013 году составляла 4 миллиона рублей.

Для южноуральского рынка лизинг транспортных средств является ведущим направлением. Основу объема составили сделки с транспортом и оборудованием.

В 2013 году в Челябинской области стали чаще заключаться лизинговые сделки со строительной техникой, что составило рост на 6 % больше чем годом ранее. Также в текущем году отмечалась усиленная конкуренция со стороны федеральных лизинговых компаний в сфере лизинга легковых автомобилей.

 

 

25

Наибольшим спросом пользовались сделки с грузовым транспортом – 64%, при средней стоимости 3,3 миллиона рублей; до 35% легковые автомобили; 1% авиа- и железнодорожный транспорт. Однако самыми дорогостоящими лизинговыми сделками в 2013 году стали сделки с недвижимостью.

В целом для развития в России сформировались некоторые позитивные условия, связанные с созданием законодательной, нормативно – правовой и методической базы. Наблюдется также увеличивающаяся потребность предприятий на рынке лизинга. По прогнозам экспертов в области лизинга можно смело утверждать, что лизинг уже в ближайшие годы может занять прочные позиции среди финансовых источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

    

3. ФАКТОРИНГ