Фондовая биржа: понятие, функции, структура, принципы деятельности, органы управления

Сходство между фьючерсной сделкой и фьючерсным контрактом состоит в том, что продавец и  покупатель и в том, и в другом случае принимают на себя обязательство  продать или купить определенное количество ценных бумаг по установленной  цене и в установленное время  в будущем.

Большинство из рассмотренных  выше видов сделок на фондовой бирже  носит спекулятивный характер - фьючерсные, арбитражные сделки, сделки в кредит и без покрытия. Более того, подавляющее  большинство сделок, в том числе  и кассовые сделки, также носят  спекулятивный характер. Но страшного  в этом ничего нет. Мировой опыт показывает, что деятельность спекулянтов на фондовой бирже, которых более корректно  называют биржевыми игроками, приносит больше пользы, чем вреда:

• огромное количество заключаемых на фондовых биржах спекулятивных сделок дает возможность ценным бумагам приобретать замечательное свойство ликвидности. Без спекулятивных сделок ликвидность ценных бумаг была бы гораздо ниже;
• именно спекулятивные сделки, которых совершается на порядок больше, чем обыкновенных, формируют на бирже совокупный спрос и предложение, через соотношение которого выявляется рыночная стоимость ценных бумаг;
• через фьючерсные сделки возможна процедура хеджирования - страхования ценового риска на рынке ценных бумаг;
• арбитражные сделки способствуют выравниванию цен на разных фондовых биржах страны и тем самым способствуют становлению единого российского рынка ценных бумаг.

 

 

3.  Решение задач

 

Задача 1

Определить курс облигаций номиналом 1000 рублей, если она продается по цене 980, 1140 рублей.

 

Решение:

Номиналы различных облигаций  могут существенно отличаться друг от друга, поэтому возникает необходимость  в сопоставимом измерителе рыночных цен. Таким показателем является курс – процентное отношение цены облигации Р к ее номиналу N:

К ₁= 980/1000*100 = 98 рублей

К ₂ = 1140/1000*100 = 114 рублей.

 

Задача 2

Физическое лицо приобрело на аукционе ММВБ 20 штук шестимесячных ГКО по курс 25% за 2 месяца до погашения. За данную операцию дилеру было уплачено 2 % от суммы  сделки. Определить сумму доходности до погашения с учетом комиссионных дилеру.

Доходность дисконтных облигаций (ГКО) к погашению:

Задача 3.

 Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене 570 рублей за акцию. Уплаченная премия равна 5 рублей за акцию. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акции составил : 550 рублей, 580 рублей.

Решение:

570- 5 -550 = 15 рублей

570-5-580 = -15 рублей

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2007, 270 с.
2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник.-2-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2008, 448 с.
3. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Юрист,2009
4. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Изд. Михайлова В.А., 2009
5. Машина М.В. Фондовая биржа или как войти на вершину пирамиды. М.: Международ. отнош., 2007, 166 с.
6. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008, 272 с.
7. Рынок ценных бумаг /Под. Ред. В.А. Галанова М.: ФиС, 2007
8. Рынок ценных бумаг. /Под ред. Галанова В.А. М.: Финансы и статистика, 2009
9. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2007, 220 с.
10. Финансовый анализ. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. издание шестое, перераб. М.: 2007
11. Ценные бумаги /Под. Ред. В.И. Колесникова М.: Финансы и статистика, 2008
12. Чернова Т.А., Савруков Н.Г. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Политехника, 2007, 102 с.