Задачи и функции товарных и фондовых бирж

Федеральное агентство по образованию

 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

 

Кафедра финансов и банковского дела

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

 

БИРЖЕВОЕ ДЕЛО

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:____________________________________

                                                 ФИО

студент _______курса__________ спец._____________

                                                   срок обучения

Группа_______ № зачетной книжки________________

Подпись: ______________________________________

 

Преподаватель:________________________________

                                                                 ФИО

Должность:____________________________________

                                     уч. степень, уч. звание

Оценка:____________ Дата:______________________

Подпись:______________________________________

 

 

 

Санкт-Петербург

2013

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос 1. Задачи и функции товарных и фондовых бирж

 

Биржа - организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции биржи:

1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:

- прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита , ни затоваривания;

- на бирже обращается  не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа - это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;

2. Выявление и регулирование биржевых цен.

Биржа учувствует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течении каждого дня ее работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров.

Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:

- колебания цены, вызванные  расхождением реального спроса  и реального предложения, слабо  эластичны , не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;

- важный фактор стабилизации  цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

3. Выработка товарных  стандартов, установление сортов, приемлемых  для потребителей и потому  обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных  к биржевой торговле. Последнее  особенно важно. Это своего рода  ценз на качество продукции, произведенной  фирмой. Важной стороной деятельности  биржи является стандартизация  типовых контрактов, своего рода  установление традиций торговли.

4. По-прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара.

5. Стабилизируя цены на  ограниченный список сырья и  товаров, биржи стабилизируют и  издержки на производство других, не только биржевых товаров.

6. Стабилизация денежного  обращения и облегчение кредита.

Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

7. Урегулирование всевозможных  споров и разногласий между  сторонами - арбитражная деятельность.

В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин ( ошибка, попытка обмана и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.

8. Формирование и функционирование  мирового рынка. Современная товарная  биржа в этом моменте соединяет  функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

9. Биржевое страхование  (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, что бы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

10.Организация биржевых  собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:

- организация биржевых  торгов

- разработка правил биржевой торговли

- материально-техническое обеспечение торгов

- квалифицированный аппарат биржи

Для организации торгов биржа прежде всего, должна располагать хорошо оборудованные “рыночным местом” (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация требует от биржи разработки и соблюдения строгих правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.

Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и т.д.

11.Разработка биржевых контрактов, которая включает:

- стандартизацию требований  к качественным характеристикам биржевых торгов

- стандартизацию размеров партий товаров

- выработку единых требований  к расчетам по биржевым сделкам.

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах.

12.Гарантирование выполнения  сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

13.Информационная деятельность биржи.

Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.

Товарная биржа – это организация оптового рынка на котором торговля осуществляется по установленным биржей правилам в форме гласных публичных торгов, которые проводятся в определенном месте в определенное время.

Виды товарных бирж:

1.) По номенклатуре реализации  продукции (специализированные и универсальные).

2.) По степени участия  посетителей в бирже, торгах (открытые и закрытые).

3.) По характеру биржевых  операций (реального товара и фьючерсные).

Члены биржи – это физические и юридические лица участвующие в её уставном капитале.

Основные задачи товарной биржи:

1) Организация купли, продажи в процессе биржевого торга продукции.

2) Создание, формирование цен их котировка (курс).

3)Представление участникам торгов соответствующей информации по продукции.

Биржевые сделки – это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара. Виды: 1.) Форвардные – с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении прав и товаров с от срочным сроком его поставки. 2.) Фьючерсные – с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара 3.)Опционные – с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара.

Сделки с реальными товарами являются сделками купли, продажи. Исполнение по ним состоит в том, что продавец передает покупателю проданные товары в место указанное покупателем при сделке.

Фондовая биржа выполняет функцию организации торговли ценными бумагами. При этом фондовая биржа не может совмещать только с депозитарной и клиринговой деятельностью.

Функции фондовой биржи:

- Организация торгов;

- Создание условий для  эффективной торговли;

- Обслуживание участников;

Задачи фондовой биржи:

- Предоставление места  для торговли или централизовать  место торгов, где происходит  не только продажа, но и перепродажа  ценных бумаг.

- Установление равновесной  цены. Установление равновесной  цены возможно из-за большого  количества продавцов и покупателей. Обязательным фактором формирования  равновесной цены достигается  открытостью информации о котировках  цен и объемов торгов.

- Аккумулирование временно  свободных денежных средств и  их перераспределение. Привлекая  все новых участников торгов  с их денежными средствами  – мобилизация новых средств  и расширение круга собственников. Привлечение новых участников  возникает возможность перепродажи  ценных бумаг. Покупатель акций  может продать свои бумаги, а  освободившиеся денежные средства  вложить в другой эмитент.

- Гласность и открытость биржевых торгов. Работа на фондовой бирже не может гарантировать доход ни дивидендами, ни выигрыш на курсовой стоимости, но благодаря доступной информации трейдеры сами могут судить о возможной прибыли. Биржа должна обеспечивать информацией способной повлиять на стоимость всех участников фондового рынка в одно время. Так же биржа должна комментировать любые решения правительства, которые могут повлиять на курс ценных бумаг.

- Обеспечение арбитража. Арбитраж стоит понимать как  комиссию, рассматривающую спорные  вопросы. Для придания большей  значимости ей придается статус  Третейского суда.

- Обеспечение гарантий  исполнения сделок. Как только  участники торгов согласовали  условия сделки (представители продавца  и покупатели) происходит регистрация  покупателей и каждый участник  получает соответствующее уведомление. Фондовая биржа берет на себя  функцию посредника при осуществления расчетов.

- Разработка этических  стандартов, правил поведения участников  торгов на фондовой бирже. Разрабатывает  свод неких правил, соглашений  регламентирующих взаимоотношения  участников. Сюда включают вопросы, относящиеся к рекламе, извещение  о подтверждение, телефонные переговоры, услуги по оценке и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос 2. Валюта как товар. Виды валютных сделок

 

Лидирующее место по значимости в мире занимает финансовый рынок, на котором ежедневно коммерческими банками совершаются различные виды операций. Основными участниками современных финансовых рынков признаны коммерческие банки, инвесторы, которые приобретают или продают иностранные акции, экспортеры и импортеры, которые оплачивают или получают средства за товар в валюте, так же это могут быть брокеры, дилеры и трейдеры.

Итак, из вышесказанного можно сделать вывод, что валютные операции в настоящее время являются неотъемлемой частью всей современной экономики, и это в основном связано с развитием внешнеэкономической деятельности и интеграции финансового рынка отдельно взятой страны в мировую финансовую систему.

При этом государство, находясь в такой системе должно непременно сохранять контроль над движением на своей территории иностранной валюты и учет операций. Поэтому все валютные движения в государстве проводятся через специальную систему уполномоченных коммерческих банков.

В настоящее время на рынке различают несколько общепринятых видов, а именно тод (TOD), форвард (FORWARD), том (TOM), своп (SWAP), опцион (OPTION) фьючерс (futures). Все эти виды валютных операций предусматривают наличие своих условий и сроков исполнения контрактов, а так же предназначены выполнять определенный круг поставленных перед ними задач.

Виды операций еще разделяются на основные и вспомогательные. Первые предназначаются для покупки и продажи валюты, вторые страхуют исполнителя от возможных рисков.

Итак, для более полного раскрытия видов операций более подробно рассмотрим каждую из них.

Тод (TOD) является наиболее простым вариантом валютных сделок, расчет по этой операции происходит в течение одного рабочего дня, покупатель, осуществляя данный вид сделки, обязуется поставить валюту в срочном порядке, а продавец оплатить в тот же момент.