Финансовая база воспроизводства основных фондов

Коммерческий кредит предоставляется  предприятию поставщиками в виде отсрочки или рассрочки платежа. Покупателем поставщику коммерческий кредит предоставляется в виде аванса или предварительной оплаты.

2.3. Особенности использование лизинга для расширенного воспроизводства основных фондов 

Лизинг - это вид предпринимательской  деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  арендатору (лизингополучателю) за плату  во временное пользование для  предпринимательских целей. Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  по действующей классификации к  основным средствам, кроме земельных  участков и др. природных объектов, а также объектов, запрещенных  к свободному обращению на рынке.

Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могут быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Кроме того, налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно.

Анализ зарубежной практики осуществления  лизинговых операций показывает, что  экономическое их значение очень  тесно связано с выгодами, которые  предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга  можно сгруппировать следующим  образом.

1. Финансовые: одновременное решение вопросов и приобретения, например, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т.к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.

2. Инвестиционные: предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т.к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.

3. Организационно-эксплутационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.

4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой.

5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи включаются в себестоимость произведенной продукции лизингополучателя, что снижает налогооблагаемую прибыль; объект лизинга учитывается в балансе лизинговой компании (на этот счет имеются четкие указания в гражданском и налоговом законодательстве многих западных стран) и не учитывается в балансе пользователя.

Кроме того, важны и такие преимущества:

производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности  гарантированного сбыта своей продукции;

лизингополучатель, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.

Преимущества лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности  лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:

• выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, т.е. цена оборудования будет значительно ниже;
• размер арендной ставки определяется величиной процента, начисляемого арендодателем на сумму основного долга арендатора;
• после истечения срока аренды в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;
• быстрое изменение соотношения курсов национальных валют увеличивает риск лизингодателя.

В том случае, если сильны инфляционные процессы, то лизингодатель прибегает  к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.

Участие в лизинговых операциях  предоставляет всем их сторонам четкие юридические, налоговые и бухгалтерские права, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг - эффективное средство сбыта продукции машиностроения и решения инвестиционных проблем, что представляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингополучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала, без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает возможность представителям мелкого и среднего бизнеса, испытывающим определенное затруднение в наличных финансовых ресурсах, производительно использовать необходимое им новое и новейшее оборудование, не приобретая его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.

Нельзя, однако, не отметить и ряд  недостатков, присущих лизингу. К их числу следует отнести:

• операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявлению условий сделки, так и по документальному ее оформлению;
• лизингодатель должен обладать значительным первоначальным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;
• лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за инфляции;
• стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга.

Различают около 30 видов (разновидностей, форм, типов) лизинга в зависимости  от одновременного действия многих и  в месте с тем разно направленно проявляющихся факторов. Виды лизинга систематизируются в качестве своеобразных, как правило, парных разновидностей. Так, выделяют:

• по способу использования - производственный и потребительский - в зависимости от финансирования либо производственных капиталовложений, либо потребительских товаров длительного пользования;
• по предмету - движимый и недвижимый, т.е. в первом случае речь идет об оборудовании, машинах, механизмах, а во втором, - о заводских зданиях, складских помещениях и других сооружениях исключительно производственного характера;
• по методу использования - индивидуальный и лизинг-бланко, в зависимости от экономической цели использования предмета лизинга. Если предприятие удовлетворяет только собственную потребность в реконструкции основного капитала (основных фондов), то в этом случае речь идет об индивидуальном применении объекта лизинга. Лизинг-бланко означает, что предприятие заботится о техническом перевооружении как собственных производств, так и тех предприятий или фирм, которые с ней состоят в отношениях кооперации или являются ее субпоставщиками. Для того, чтобы иметь качественные комплектующие, необходимо обеспечить соответствие технических условий производства и технологического уровня выпуска этих изделий требованиям компании, которая осуществляет сборку конечного продукта и его реализацию;
• по характеру взаимодействия между лизингодателем и лизингополучателем - чистый лизинг (передается только предмет лизинга) и широкий -предоставляются также разнообразные сопутствующие услуги, перечень которых может быть достаточно значительным; кроме того, выделяют «мокрый»лизинг, согласно которому лизингополучатель может получить техническое обслуживание объекта лизинга, его ремонт, страхование и иные услуги - подготовку квалифицированного персонала, маркетинг, рекламу готовой продукции, поставку сырья и т.д.;
• по сфере предоставления объекта лизинга - внутренний, если предмет лизинга предоставляется отечественному лизингополучателю, и внешний - в том случае, если предмет лизинга передается зарубежному лизингополучателю. В случае международного лизинга выделяют: экспортный лизинг в виде сделки, при которой лизинговая компания покупает объект лизинга у национальной компании, и предоставляет его зарубежному лизингополучателю;импортный лизинг - лизингодатель покупает предмет лизинга у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному лизингополучателю; сублизинг - операция, в которой участвуют основной лизингодатель, зарегистрированный в одной стране, посредник другой страны, который сдает объект лизинга лизингополучателю. Нередко лизинговые компании открывают филиалы в оффошорных центрах.

На рынке лизинговых услуг наибольшей популярностью и известностью пользуются виды лизинга, связанные с характером предоставления объекта лизинга. Здесь  выделяется финансовый лизинг. В этом случае лизинговая компания берет на себя лишь финансовую часть сделки, а риск использования предмета лизинга ложится на пользователя.

Наряду с названными выше и охарактеризованными  видами лизинга применяются и  иные его виды, такие, как: торговый лизинг, предпринимательский лизинг, коммунальный лизинг.

2.4. Состояние и обновление основных фондов в обрабатывающих производствах на современном этапе

К концу 2010г. полная учетная стоимость  основных фондов в Российской Федерации  составила 93,2 трлн.рублей, остаточная балансовая − 49,3 трлн.рублей. Наибольший удельный вес в составе основных фондов экономики России занимают основные фонды транспорта и связи (27,8%), операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг (23,5%), добычи полезных ископаемых (9,7%). В обрабатывающих производствах на конец 2010г. было сосредоточено 8,6% основных фондов экономики России.

Рисунок 1. Структура основных фондов в Российской Федерации на конец 2010 года по видам экономической деятельности (в % к итогу)

К концу 2010г. полная учетная стоимость  основных фондов коммерческих организаций (без субъектов малого предпринимательства) обрабатывающих производств составила 6,7 трлн.рублей. Наибольшую долю в составе основных фондов обрабатывающих производств составляют основные фонды организаций металлургического производства и производства готовых металлических изделий (21,1%), производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака (15,7%), производства транспортных средств и оборудования (13,2%), химического производства (9,3%) и производства кокса и нефтепродуктов (9,2%) (см. Приложение 1).

На конец 2010г. здания составили 25,5% в общем объеме основных фондов коммерческих организаций (без субъектов малого предпринимательства) обрабатывающих производств, сооружения - 13,1%, машины и  оборудование - 55,3%, транспортные средства - 3,6%. В видовой структуре основных фондов организаций обрабатывающих производств высока доля машин и  оборудования: в организациях целлюлозно-бумажного  производства, издательской и полиграфической  деятельности она составляет 67,1%, по производству резиновых и пластмассовых  изделий - 66,1%, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака - 59,7%, по обработке древесины и производству изделий из дерева - 58,7%, металлургического производства и производства готовых металлических изделий - 58,6%, по производству кожи, изделий из кожи и производству обуви - 54,7%, текстильного и швейного производства - 54,1% (см. Приложение 2).

Степень износа основных фондов коммерческих организаций (без субъектов малого предпринимательства) в обрабатывающих производствах к концу 2010г. составила 42,2%, в том числе зданий и сооружений - 29,1%, машин и оборудования - 50,3%. Наиболее сильно изношены основные фонды в  организациях по производству транспортных средств и оборудования, по производству электрооборудования, электронного и  оптического оборудования; здания и  сооружения - в организациях по производству электрооборудования, электронного и  оптического оборудования, по производству кокса и нефтепродуктов и химического  производства; машины и оборудование - в организациях по производству транспортных средств и оборудования, по производству электрооборудования, электронного и  оптического оборудования, химического  производства, по производству машин  и оборудования.

В коммерческих организациях обрабатывающих производств (без субъектов малого предпринимательства) полностью изношено 12,8% основных фондов, в том числе 5,6% зданий и сооружений, 17,6% машин  и оборудования. Выше, чем в среднем по экономике, удельный вес полностью изношенных основных фондов наблюдается в организациях по производству транспортных средств и оборудования, производству электрооборудования, электронного и оптического оборудования, химического производства; машин и оборудования - в организациях по производству транспортных средств и оборудования, по производству электрооборудования, электронного и оптического оборудования, химического производства (см. Приложение 3).

Состояние основных фондов зависит  от величины инвестиций, направляемых на их обновление. В 2010г. объем инвестиций в основной капитал¹⁾ составил 9,1 трлн.рублей, из них 1297,6 млрд.рублей, или 14,2% приходится на организации обрабатывающих производств. Наибольшую долю в инвестициях в основной капитал, направленных на развитие обрабатывающих производств, составляют машины и оборудование (54,6%).

Доля инвестиций в машины и оборудование по организациям обрабатывающих производств  на 26,2 процентного пункта выше, чем  по экономике в целом.

В 2010г. основными источниками финансирования организаций обрабатывающих производств  являются собственные средства (58,6%), из них 28,9% за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации. Привлеченные средства составили 41,4% от общего объема инвестиций в основной капитал, в  том числе кредиты банков - 21,5%, из них кредиты иностранных банков - 8,5%, заемные средства других организаций - 9,3%. На долю бюджетных средств приходилось лишь 2,4% от общей суммы инвестиций в основной капитал, направленных на развитие организаций обрабатывающих производств.