Финансирование воспроизводства основных фондов

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине «Финансы  организаций»

 

 

 

на тему: «Финансирование  воспроизводства

 основных  фондов»

(тема 6  вариант  2.1)

 

 

 

 

 

Выполнила: ст. 4 курса  гр.№

 

  Зачетная книжка  №  

 

   

 

Проверила: преподаватель

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва,  2009г.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

Глава 1. Прямые инвестиции: их состав и структура

1.1. Виды инвестиций

1.2. Состав и структура прямых инвестиций

Глава 2. Источники формирования прямых инвестиций

2.1. Классификация источников финансирований основных фондов

2.2. Структура  и характеристика собственных ресурсов предприятия

2.3. Заемные источники финансирования

Глава 3. Особенности инвестиционной политики на современном  этапе развития экономики.

Расчетная часть

Пояснительная записка

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В рыночных условиях  успешное развитие предприятия предполагает наличие определенных инвестиций, т.е. вложений денежных средств в объекты  предпринимательской  деятельности (средства производства, ценные бумаги, интеллектуальную собственность и др.).

Инвестиции – использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов предприятия и получения прибыли.

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста. Как известно, с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей деятельности компании (снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг).

  Основными фондами  являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

   К материальным основным фондам (основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие виды материальных основных фондов.  
 К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения.

 Для того, чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции   (капитальные вложения).

Актуальность данной работы обусловлена, тем, в настоящее  время отечественные промышленные предприятия функционируют в условиях ужесточения конкуренции, сопряженной с глобализацией мирового экономического пространства. Нестабильность экономической конъюнктуры, повышение требований потребителей к производимым продуктам в значительной степени влияют на  процесс   финансирования воспроизводства основных фондов.

 Цель  курсовой  работы состоит в изучении  основ финансирования воспроизводства  основных фондов:

- состав и структура прямых инвестиций;

- источники финансирования прямых инвестиций;

- особенности   инвестиционной    политики   на  современном   этапе развития экономики. 

Расчетная часть  курсовой работы состоит из формы  расчетов баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия.

     

 

 

1.1. Виды инвестиций

Всякий процесс производства предполагает наличие важнейших  взаимодействующих его элементов  – рабочей силы, средств труда  и предметов труда. Ведущим элементом  производства, определяющим его масштабы, эффективность, пути развития, следует  считать средства труда. В условиях рынка оснащенность любого промышленного предприятия в полном объеме современными основными фондами (средствами труда) – главная предпосылка, обеспечивающая дальнейший экономический рост, как самого предприятия, так и экономики страны в целом. Рост и совершенствование орудий труда обеспечивают увеличение производительности труда, подъем экономики и на этой основе повышение материального благосостояния народа. Физический и моральный износ средств труда зависит от восприимчивости экономики к научно-техническому прогрессу. Использование технически устаревшего оборудования и машин при наличии более экономичных и производительных сдерживает рост производительности труда, вызывает повышение стоимости продукции, снижает ее качество и конкурентоспособность.  
Процесс воспроизводства основных фондов предприятия осуществляется посредством капитальных вложений. Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию прямых или реальных инвестиций. Возможно как простое (в неизменных, по сравнению с предыдущим периодом, объемах финансовых вложений) так и расширенное (в объемах превышающих объемы предшествующего периода) воспроизводство фондов.

Экономический смысл  инвестиций заключается в использовании  денег в целях увеличения их количества путем получения дохода или увеличения капитала.

Термин инвестиции происходит от латинского invest, что означает вкладывать (с целью получения прибыли).

В макроэкономике инвестиции понимаются как часть ВВП, не потребляемая в текущем периоде и обеспечивающем прирост капитала в экономике.

Вложение денежных средств  и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью их дальнейшего увеличения называется инвестированием, а сами вкладываемые средства инвестициями. Юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения называются инвесторами.

Согласно  Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ, дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Классификация инвестиций по признакам:

1. По объектам вложения: реальные,   финансовые,  нематериальные;

2. По характеру участия:  прямые, портфельные;

3. По срокам вложения: краткосрочные, среднесрочные,   долгосрочные;

4. По формам собственности: государственные,  частные, совместные;

5. По национальной принадлежности инвесторов: внутренние, внешние.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в реальные активы. Ни что иное как, создание новых, реконструкция или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания. Целью такого инвестирования является качественный и количественный рост основных фондов производственного и непроизводственного назначения, как непременного условия прироста доходности и рентабельности предприятий и национальной экономики в целом, уровня социального обеспечения и обслуживания населения в целом.

Финансовые  инвестиции – это вложение в покупку акций и других ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов, и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды (доход по акциям) или купоны (доход по облигациям).

Нематериальные  инвестиции – вложения на приобретение имущественных прав и прав владения (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками, угодьями, другим имуществом; лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производств; патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии; товарные знаки, фирменные наименования, сертификатов на продукцию и т.д.

Прямые инвестиции – это непосредственное вложение в объект: субсидии, кредит, амортизация.

Портфельные инвестиции – это опосредованное вложение средств (покупка акций других предприятий).

Краткосрочные инвестиции – в среднем (если реальные) до пяти лет.

Среднесрочные инвестиции – до пятнадцати лет.

Долгосрочные  инвестиции – свыше пятнадцати лет.

 

1.2. Состав и  структура прямых инвестиций

 

Прямые  инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала.

Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках.

Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия (без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения) с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства. В результате реконструкции достигаются увеличение объема производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, ее конкурентоспособности на рынке. Реконструкция может осуществляться и в целях изменения профиля; предприятия, и организации производства новой продукции на имеющихся производственных площадях.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий (без расширения производственных площадей) по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным. Эти организационно-технические мероприятия призваны обеспечивать рост производительности труда, объема выпуска продукции, улучшение ее качества, условий и организации труда и остальных показателей деятельности предприятия.

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трех основных элементов: приобретения оборудования, инструмента   и   инвентаря;   расходов   на   выполнение   строительно-монтажных работ; прочих прямых инвестиций. В разных отраслях экономики удельный вес этих затрат в общей сумме прямых инвестиций неодинаков.

Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций. Экономически наиболее выгодным является структура, где преобладают (по удельному весу) расходы на оборудование.

При хозяйственном способе строительства на каждом предприятии создаются строительные подразделения, для них приобретают механизмы и оборудование, привлекают рабочих-строителей, формируют производственную базу.

Подрядный способ означает, что работы по строительству выполняются созданными для этой цели строительными и монтажными организациями на основании договоров с заказчиками. При подрядном способе строительство ведется постоянно действующими организациями, что обеспечивает условия для создания устойчивых кадров рабочих необходимой квалификации и оснащения строительных организаций современной техникой.

 

Глава 2. Источники  формирования прямых инвестиций

 

2.1. Классификация источников финансирований основных фондов

 

Финансирование  прямых инвестиций — это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

Финансовое обеспечение  может осуществляться различными способами  и из разных источников. И выбор  наиболее эффективного источника инвестирования в каждом случае индивидуален. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации и выбора нужных источников инвестиционного финансирования.

Финансирование инвестиций осуществляется за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предприятия;

- заемных средств;

- средств получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

- средств поступающих в порядке перераспределения от централизованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций и других объединений;