Анализ рентабельности инвестиции
и собственного капитала
Как было отмечено выше, рентабельность
инвестиций характеризует эффективность
инвестиций собственников предприятия,
которые представляют предприятию ресурсы
или оставляют в его распоряжении всю
или часть принадлежащей им прибыли.
Исследование рентабельности
инвестиции ООО «Арсенал» начинается
с анализа соотношения чистой прибыли
к различным показателям авансированных
средств, т.е. с использования формулы
(6) и Приложения (А,Б,В,Г). При этом необходимо
отметить, что инвестированный капитал
в данном случае будет равен собственному,
т.к. долгосрочных обязательств на протяжении
последних трех лет у предприятия не возникало.
Поэтому формула будет выглядеть
следующим образом:
Имея необходимые данные, можно проанализировать
уровни рентабельности по этим показателям
за 2012-2013 годы соответственно:
2012 год- 19,58 61,0
2013 год - 31,01 94,87
Таким образом, можно сделать вывод о
том, что доходность собственного капитала
выше доходности всех активов предприятия,
т.е. анализируемое предприятие эффективно
использует свои финансовые рычаги для
повышения рентабельности на протяжении
всего анализируемого периода.
Таблица 3 - Анализ рентабельности
инвестиции на ООО «Арсенал» 2012 – 2013 г.
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Отклонение |
А |
1 |
2 |
3 |
1.Чистая прибыль, тыс. руб. |
110070,6 |
138800 |
+ 2,872,4 |
2.Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб. |
949470 |
1747713 |
+ 798243 |
3.Рентабельность инвестиции
в % |
15,96 |
45,16 |
20,20 |
Данные
таблицы показывают, что рентабельность
инвестиции предприятия увеличилась в
2013 на 20,20 % по сравнению с 2013 годом.
За весь анализируемый период рентабельность
собственного капитала снизилась на 46,39.
На изменение уровня рентабельности повлияли
изменения суммы чистой прибыли, полученной
предприятием, и суммы собственного капитала,
вложенного в предприятие.
Вторым
показателем, наиболее полно характеризующим
финансовую деятельность ООО «Арсенал»,
является показатель рентабельности собственного
капитала. Для более удобного представления
данных, участвующих в расчете рентабельности
собственного капитала, они занесены в
таблицу.
Таблица 4 - Анализ рентабельности
собственного капитала на ООО «Арсенал»
2012 – 2013 г.
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Отклонение |
А |
1 |
2 |
3 |
1.Финансовая структура
капитала (ФСК), руб. |
1,0666 |
1,0708 |
0,0042 |
2.Коэффициент оборачиваемости
активов (КОА), руб. |
1,8022 |
1,0042 |
-0,798 |
3.Норма эксплуатационной
прибыльности до налога по
результатам (НЭП), руб. |
0,4234 |
0,2439 |
-0,1795 |
4. Доля чистой прибыли в текущей
прибыли (ДЧП), руб. |
1 |
1 |
0 |
6. Рентабельность собственного
капитала R |
45,16 |
15,96 |
+20,20 |
Как показывают данные таблицы,
рентабельность собственного капитала
за анализируемый период выросла на 20,20
%. Причем это изменение было вызвано
под действием изменения ряда таких факторов,
как изменение финансовой структуры капитала,
коэффициента оборачиваемости активов,
нормы эксплуатационной прибыльности,
ставки налогообложения. Определим
влияние изменения названных факторов
на обобщающий показатель.
Анализ рентабельности продукции
и продажи
Показатели рентабельности
продукции характеризуют, насколько эффективно
предприятие осуществляло свою основную
деятельность по производству и реализации
товаров, работ и услуг.
Таблица 5 - Анализ рентабельности
реализованной продукции на ООО «Арсенал»
2012 – 2013 г.
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Отклонения |
А |
1 |
2 |
3 |
1.Выручка от реализации,
тыс. руб. |
3433297 |
4380685 |
+ 4037288 |
2.Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс.руб. |
619587 |
621504 |
+ 1917 |
3.Чистая прибыль тыс.руб. |
110070,6 |
138800 |
+ 2,872,4 |
4.Рентабельность реализованной
продукции, % |
23,62 |
50,49 |
+ 18,87 |
Для характеристики
рентабельности реализованной продукции
ООО «Арсенал» расчет произведен в таблице.
Из таблицы видно, что реальный
размер прибыли, которую приносит предприятию
каждый рубль произведенных затрат по
ее выпуску и реализации, увеличился в
2013 году по сравнению с 2012 годом на 18,87%.
Кроме того, для
осуществления контроля, за себестоимостью
реализованной продукции, а также за изменениями
в политике ценообразования на исследуемом
предприятии, проведен расчет рентабельности
продаж в таблице.
Таблица 6 - Анализ рентабельности
продаж ООО «Арсенал» 2012 – 2013 г.
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Отклонение |
А |
1 |
2 |
3 |
1.Выручка от реализации,
тыс. руб |
3433297 |
4380685 |
+ 4037288 |
2.Чистая прибыль, тыс. руб. |
110070,6 |
138800 |
+ 2,872,4 |
3. Рентабельность продаж,
% |
20 |
31 |
+ 11 |
Как показывают
данные приведенной таблицы, рентабельность
продаж за анализируемый период увеличился
на 11,9% . Что является положительном моментом
в работе предприятия и показывает, положительную
работу банку. Но стоит отметить, что бы
в будущем у них может не хватить ресурсов,
поэтому нужно провести ряд мероприятие
для увеличения рентабельности (доходности)
данного предприятия на долгое время.
Заключение
Показатель рентабельности
имеет особо важное значение в современных
рыночных условиях, когда руководству
требуется принимать неординарные решения
для обеспечения прибыльности и формирования
финансовой устойчивости предприятия.
Целью деятельности любого
предприятия является, в конечном счете,
получения высокой рентабельности, которая
способна обеспечить дальнейшее развитие
предприятия. Рентабельность является
не только основной целью, но и главным
условием деловой активности предприятия,
результатом его деятельности.
Рентабельность характеризует
результативность деятельности организации.
Показатели рентабельности позволяют
оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого
тенге средств, вложенных в активы предприятия.
Существуют различные группировки системы
показателей рентабельности. В курсовой
была рассмотрена одна из таких классификаций
с подразделением показателей рентабельности
на показатели рентабельности хозяйственной
деятельности, показатели рентабельности,
характеризующие финансовую деятельность
организации и показатели рентабельности
продукции.
Как мы выяснилось в ходе проведения
анализа, рентабельность хозяйственной
деятельности отражает норму возмещения
(вознаграждения) на всю совокупность
источников, которые используются предприятием
для осуществления своей деятельности.
Финансовая рентабельность
характеризует эффективность инвестиций
собственников предприятия, которые предоставляют
ему ресурсы или оставляют в его распоряжении
всю или часть принадлежащей им прибыли
с целью получения максимального дохода
в будущем.
И, наконец, показатели рентабельности
продукции могут ответить на вопросы,
касающиеся определения эффективности
основной деятельности предприятия по
производству и реализации товаров, работ,
услуг.
Таким образом, на основании
полученных данных в результате проведения
анализа уровня и динамики рентабельности
ООО «Арсенал» можно сделать вывод о том,
что предприятие обладает чрезмерными
производственными запасами для осуществления
своей деятельности. Более того, оно приобретает
неоправданное количество основных производственных
фондов и материалов для производства
товаров, работ, услуг.
В ходе написание курсовое
работы, была поставлена и выполнена цель
изучение теоретических и практических
аспектов рентабельности его показателей,
а также методов исчисления.
Для реализации поставленной
цели были решены следующие задачи:
- дано понятие рентабельности и ее сущности;
- рассмотрены показатели рентабельности;
- рассмотрены методы расчета рентабельности;
- дана кратка характеристика предприятия ООО «Арсенал»;
- рассчитаны показатели рентабельности
на предприятие ООО «Арсенал»;
- проанализированы рентабельность на предприятие ООО «Арсенал»;
- предложены пути совершенствования рентабельности предприятия ООО «Арсенал».
Данному предприятию можно
порекомендовать снижать себестоимость
выпускаемой продукции, вводить в эксплуатацию
более технологичное оборудование, обеспечивающее
меньшие затраты времени и труда, проводить
стимулирующие работы по реализации продукции
и т.п., т.е. использовать имеющиеся
резервы повышения рентабельности.
Список используемых
источников
- Бакаев М.И., Шеремет А.Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности», 2009- 541с.
- Беркстайн Л.А. «Анализ финансовой отчетности»,
2013. – 298 с.
- Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д.
«Финансово-экономическое состояние предприятия» Практическое пособие,
2012 -380 с.
- Баканов М.И. Теория экономического
анализа. / М.И. Баканов.-М.: Финансы и статистика, 2011 – 536с.
- Вахрушина М.А. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности./ М.А.
Вахрушина.- М.: Вузовский учебник, 2013 – 464с.
- Войтоловский Н.В. Экономический анализ. /Н.В. Войтоловский .-М.: Высшее образование, 2010 – 520с.
- Волкова О.И. «Экономика предприятия»Учебник Москва – Инфа-2009.- 309 с.
- Головачев А.С. Экономика предприятия.
Часть 1./ А.С. Головачев.- М.: Высшая школа, 2013 – 448с.
- Дюсембаев К.Ш. «Анализ финансовой отчетности» Учебное пособие, Экономика Баспаны Алматы – 2011.- 531 с.
- Ефимова О.В. «Финансовый анализ»
- Бухгалтерский учет, 2006.
- Журавлев П.В. Экономика предприятия
и предпринимательской деятельности./
П.В. Журавлев.- М.: Экзамен, 2010 – 544с.
- Закон РК от 05.07.2008 78-II «О финансовом лизинге».
- Ковалев В.В. Управление денежными
потоками, прибылью и рентабельностью./
В.В. Ковалев.- М.: Проспект, 2013 – 336с.
- Кодекс РК от 10.12.2008 N99-IV «О налогах и других обязательных платежей в бюджет».
- Крылов Э.И. Анализ финансовых
результатов, рентабельности и себестоимости подукции./ Э.И.Крылов.- М.: Финансы и статистика, 2012 – 720с.
- Пенюгалова А.В. Теория экономического анализа./А.В. Пенюгава.- М.: Финансы и статистика, 2009 – 536с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия.- Мн.: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 2011 – 170 с.
- Сиротина Т.П. «Экономика и статистика
предприятия», учебное пособие,
2013г – 476 с.
- Федеральный закон «О обществах с ограниченное ответственностью» от 08.02.1998 N 14-ФЗ.
- Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа: Учеб.-практ. пособие 2011- с.345.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Инфра-М, 2010 – 324 с.
- www/finance.nur.kz/