Анализ расчетов и платежеспособности

 

Анализ  состава и структуры дебиторской  и кредиторской задолженности показал, что дебиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 1268 тыс.руб., а кредиторская задолженность также увеличилась и темп роста остатка составил 227,9%. В дебиторской задолженности отсутствует долгосрочная задолженность. Сумма неоплаченных счетов с покупателями и заказчиками увеличилась с 682 до 1922 тыс. руб. При этом, увеличилась прочая дебиторская задолженность на 28 тыс.руб.

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности произошло почти по всем видам расчетов, кроме расчетов с поставщиками и заказчиками. Долгосрочная кредиторская задолженность осталась неизменной.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность — величина управляемая. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Так же хотелось бы отметить, что на данном предприятии  отсутствует неоправданная задолженность  как дебиторская, так и кредиторская. Ведь рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и неоправданную задолженность.

К нормальной дебиторской и кредиторской задолженности относится задолженность, срок оплаты которой не наступил либо составляет менее месяца. Вся остальная задолженность неоправданная. Чем больше срок отсрочки, тем выше риск неуплаты по счету. Отвлечение средств в эту задолженность снижает текущую платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Особое  внимание следует обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена (или возвращена). Наличие сомнительной (неоправданной) задолженности является свидетельством того, что у хозяйствующего субъекта имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста (снижения) сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о снижении (повышении) ликвидности баланса, что ухудшает (либо улучшает) финансовое состояние. На изменение финансового состояния оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности.[1]

Для оценки оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженностей используется группа показателей.

Таблица 8 – Анализ оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности ФГУП Учхоз «Роща»

Показатели	2006 год	2007 год	Отклонение
			(+,-)
1	2	3	4
1 Средние остатки дебиторской  задолженности, тыс.руб.	857,5	1625	767,5
а) в т.ч. краткосрочной	857,5	1625	767,5
1	2	3	4
2 Средние остатки кредиторской  задолженности, тыс.руб.	3785	6032,5	2247,5
а) в т.ч. краткосрочной	3785	6032,5	2247,5
3 Выручка от реализации, тыс.руб.	6551	4289	-2262
4 Оборачиваемость дебиторской задолженности,  оборотов	7,6	2,6	-5
5 Период погашения дебиторской  задолженности, дней	47,1	136,4	89,3
6 Отношение средней величины дебиторской  задолженности к выручке от  реализации, %	13,1	37,9	24,8
7 Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	10,5	19,2	8,7
8 Оборачиваемость кредиторской задолженности,  оборотов	1,7	0,7	-1
9 Период погашения кредиторской  задолженности, дней	207,9	506,3	298,4

 

По данным таблицы – 8 можно сделать следующие  выводы: средний остаток краткосрочной  дебиторской задолженности увеличился на 767,5 тыс. руб., а кредиторской задолженности на 2247,5тыс. руб. На 2262 тыс.руб.  снизилась выручка от реализации. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 5 оборотов, а кредиторской задолженности на 1 оборот. Если посмотреть на показатель периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то он увеличился, в первом случая на 89 дней, а во втором на 298 дней.

Далее следует  провести более углубленный анализ оборачиваемости краткосрочной  дебиторской и кредиторской задолженностей.

По данным факторного анализа (таблица - 9) видно, что оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась в общем на 5 оборотов. За счет выручки от реализации оборачиваемость уменьшилась на 1,43 оборота, а за счет среднегодового остатка уменьшилась на 3,57 оборота, так как увеличились остатки задолженности. Значит для того, чтобы увеличилась оборачиваемость нужно увеличить выручку от реализации и снизить задолженность.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности также уменьшилась за счет выручки (0,31 оборота), но еще она уменьшилась и за счет среднего остатка кредиторской задолженности (0,69 оборота). В данном случае нужно продолжать уменьшать задолженность и увеличивать выручку.

Таблица 9 – Факторный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности ФГУП Учхоз «Роща»

Показатель	Выручка		Среднегодовой остаток задолженности, тыс.руб.		Оборачиваемость			Оотклонения
								общее	в т.ч. за счет
	2008	2009	2008	2009	2008	2009	Усл.		выручки	Среднегодового остатка
ДЗ	6551	4282	857,5	1625	7,6	2,6	4,03	-5	-1,43	-3,57
КЗ	6551	4282	3785	6032,5	1,7	0,7	1,01	-1	-0,31	-0,69

 

Можно провести сравнительный анализ погашения  дебиторской и кредиторской задолженностей и представить ее данные в виде таблицы.

Таблица 10 – Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности ФГУП Учхоз «Роща»

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
1. Темп роста, %	189,5	159,3
2. Оборачиваемость, дн.	2,6	0,7

 

Сравнительный анализ задолженностей ФГУП Учхоз «Роща» показал, что темп роста дебиторской задолженности превышает темп роста кредиторской задолженности на 32,2%. Такую ситуацию можно рассмотреть следующим образом, увеличение данной задолженности может свидетельствовать о неплатежеспособности или даже банкротстве покупателей. Достаточно высокий темп роста кредиторской задолженности на данном предприятии означает, что предприятие нуждается в дополнительном притоке денежных средств.

При этом период погашения кредиторской задолженности меньше на 1,9 дня по сравнению с дебиторской задолженностью, это объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской. Причиной является более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

 

2.2 Оценка  платежеспособности

 

С оценкой  платежеспособности связано понятие  «несостоятельность организации». В настоящее время 40,7% предприятий убыточны. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используется всего два критерия: недостаточность имущества для оплаты задолженности (неоплатность) и платежная неспособность, т.е. неспособность должника к платежам. [20]

В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ, ст. 3, п. 2 сказано: «Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены». Условие возбуждения дела о банкротстве в соответствии с п. 2 ст. 6 этого же Закона - наличие долга не менее 100 тыс. руб. [7]

По мнению Н. Е Зимина, платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия  своевременно и полностью выполнять  свои платежные обязательства. [8]

Ликвидность баланса является основой  платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Если  финансовая устойчивость — это внутренняя сторона финансового состояния предприятия, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, то текущая платежеспособность — внешнее проявление финансового состояния.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с усилением  потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие  денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных  особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют  разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности  и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. [1]

Все активы предприятия условно  разделяют на четыре группы:

1. наиболее ликвидные активы А1 — все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу могут быть включены также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2. быстро реализуемые активы А2 — в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
3. медленно реализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы, к которым относят запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за минусом статьи по расходам будущих периодов;
4. трудно реализуемые активы А4 — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени. В эту группу включают статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы».

Активы  А1, А2, А3 относят к текущим активам предприятия, они более ликвидны по сравнению с остальным имуществом.

Пассивы баланса группируют следующим образом:

1. наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок;
2. краткосрочные пассивы П2 — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
3. долгосрочные пассивы П3 — долгосрочные заемные кредиты ипрочие долгосрочные пассивы (итог четвертого разделу баланса «Долгосрочные обязательства»);
4. постоянные пассивы П4 — статьи третьего раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи пятого раздела баланса: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» (стр. 630), «Доходы будущих периодов» (стр. 640), «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216).

Для сохранения баланса величину актива и пассива  баланса следует уменьшить на сумму статей «Расходы будущих периодов»(стр.216).

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, относят к внешним обязательствам предприятия.[12]

Оценка  ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с погашением обязательств, для чего рассчитывают соответствующие коэффициенты ликвидности.