Анализ платежеспособности организации в современных условиях

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

Дальневосточный государственный  университет путей сообщения

Институт экономики

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

Дисциплина «Финансовый  анализ»

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

на тему:

«Анализ платежеспособности организации в современных условиях»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: К.В.Тимофеева    

Группа 348

 

Проверил: Е.П.Кондратова

 

 

 

 

 

 

 

 

Хабаровск - 2012

Содержание:

 

Введение……………………………………………………………………..…..3

I. Анализ платежеспособности организации в современных условиях……...5

      1. Содержание анализа платежеспособности предприятия.................….5

      2. Методика анализа платежеспособности предприятия............................9

II. Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Энергосервис» ………………………………………………….……..17

      1. Общая характеристика предприятия……………………………....17

      2. Оценка имущественного положения……………………………..…18

      3. Оценка финансового состояния …………………………………….23

   3.1. Анализ ликвидность и платежеспособность………………...23

   3.2. Анализ финансовой устойчивость………………………..…..26

       4. Анализ и оценка деловой активности и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности………………………………………………29

       5. Оценка рентабельности предприятия, продукции и активов…..34

       6. SWOT-Анализ……………………………………………………..…38

Заключение………………………………………………………………….…41

Список литературы……………………………………………………….…..42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Проблема платежеспособности в  современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она  решается, зависит многое в экономической  и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически  любого предприятия в узком смысле.

Нынешнее состояние экономики  характеризуется сокращением производства и экономической активности, снижением  производственных капитальных вложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции явились результатом  проводившейся макроэкономической политики, обусловившей разрыв основных воспроизводственных контуров и  хозяйственных связей. Игнорирование  структурных особенностей экономики  в надежде на автоматическое действие механизмов рыночной самоорганизации  спровоцировало процессы ее дезинтеграции  и нарастания хаоса. Попытки применения традиционных для состояния рыночного  равновесия методов макроэкономической стабилизации путем ограничения  денежной массы не могли дать адекватный результат. При характерных для  экономики диспропорциях это  привело к ее неизбежному распаду  на автономно функционирующие сектора, каждый из которых стремится к  собственному состоянию равновесия.

В условиях высокой насыщенности рынка  предлагаемых товаров, превышения на нем  предложения над спросом каждому  предприятию в условиях рыночной экономики приходится вести жесткую  борьбу за предпочтения потребителя. Множество  торговых предприятий одновременно предлагают одинаковые или различные  способы удовлетворения одной и  той же потребности покупателя на равных или незначительно варьирующих  ценовых условиях. В этой ситуации предпочтение отдается тем товарам  и той услуге, которые в маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит финансовое состояние  предприятия, его платежеспособность.

Руководители и бизнесмены в  процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы: 
      - имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов;

- какие ожидаются поступления  капитала;

- какой предполагаемый отток  капитала;

- какие финансовые запасы.

Такая информация позволяет принять  необходимые и грамотные производственно-хозяйственные  и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.

Важным показателем финансового  равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворить  платежные требования поставщиков  в соответствии с хозяйственными договорами и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Анализ платежеспособности организации в современных условиях

1. Сущность анализа  платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия - возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. 

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования  и работы предприятия является поддержание  его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной. Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль управления. Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала, рентабельностью собственного капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточной рентабельности – суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия. [4, c.45]

Достижение ликвидности баланса  в соответствии с принятыми в  нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами  и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что  предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых  возможно только в случае, если оно  работает прибыльно. Предприятие имеет  ликвидный баланс, следовательно, оно  прибыльно.

Проблемы с ликвидностью возникают  в том случае, если выплаты предшествуют поступлениям средств и возникшую  потребность в капитале нечем  покрыть. Нарушается последовательность капиталооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, непонимание сути финансовых процессов, выражающееся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходом, притоком и оттоком капитала. [9, c.131] Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить. [5, c.32]

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа  платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета  набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние  факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется  это, в первую очередь тем, что  целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.[1, c.234]

Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять  ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано  это не только с объективными обстоятельствами переходной экономики. Существенной причиной является то, что для многих предприятий  еще не решен вопрос с собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. [6, c.189]

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

Анализом платежеспособности  предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучению эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования  и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [10, c.95]

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как  зависящие от финансовой гибкости предприятия. [2, c.43]

Финансовая гибкость характеризуется  способностью предприятия противостоять  неожиданным перерывам в поступлении  денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежеспособности  предприятия

 

Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка - с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа. В практике различают моментальную, текущую и общую платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам. Текущая платежеспособность означает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия  во многом зависит от ликвидности  баланса. Анализ ликвидности баланса  оценивает средства текущих активов  баланса, сгруппированные по степени  убывающей ликвидности (реализации в наличные денежные средства), и  сравнивает их величины с краткосрочными обязательствами (пассивами), сгруппированными по степени срочности их погашения. [3, c. 349]

По степени убывания ликвидности  активы предприятия можно разделить  на три группы:

1. Ликвидные средства - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Ликвидные средства - готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Неликвидные средства - производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Пропорции, в которой эти  группы текущих активов должны находиться друг к другу для гарантии платежеспособности предприятия, определяются: отраслевой принадлежностью предприятия, скоростью  оборота средств предприятия, величиной и срочностью обязательств, условий рынка и так далее.

Аналогичным образом на три  группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия (из пассива  баланса):

1. Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).
2. Прочие краткосрочные обязательства.
3. Долгосрочная задолженность.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие  показатели ликвидности:

 (доля)

К_{ал          (1)}

Значение этого показателя считается достаточным, если оно  выше 0,25-0,30. Этот показатель свидетельствует  о мгновенной платежеспособности предприятия  и о том, что: во-первых, денежных средств и быстрореализуемых  ценных бумаг достаточно для погашения  кратковременных обязательств с  наступившим сроком погашения; во-вторых, на предприятии отсутствуют краткосрочные  обязательства просроченные или  с наступившим сроком оплаты.

: (доли)

К_{тл         (2)}

Этот коэффициент оценивает  текущую платежеспособность предприятия  с учетом предстоящих поступлений  от дебиторов. При этом статья баланса  «Дебиторская задолженность» должна быть разделена на просроченную дебиторскую  задолженность и текущую, (нормальную). Для определения коэффициента целесообразно  учитывать только нормальную дебиторскую  задолженность. В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято  считать значение больше 0,75.