Анализ функционирования внебюджетных фондов РФ

4)

Период, лет	Сумма долга на начало периода, т.р		Сумма выплаты основного долга, т.р.	Сумма уплаты процентов, т.р.		Общая сумма к уплате, т.р.
1	850		-	102		102
2	850		-	102		102
3	850		-	102		102
4	850		-	102		102
5	850		-	102		102
6	850		850	102		952
итого			850		612	1462

5)

Период, лет	Сумма долга на начало периода, т.р		Сумма выплаты основного долга, т.р.	Сумма уплаты процентов, т.р.		Общая сумма к уплате, т.р.
1	850		-	-		-
2	850		-	-		-
3	850		-	-		-
4	850		-	-		-
5	850		-	-		-
6	850		850	102*6=612		1462
итого			850		612	1462

 

 

Вывод : Наиболее выгодным вариантом окажется №3, т.к сумма  общая составит 1030 тыс .руб при 800тыс.руб  взятого кредита по варианту А,  и  общая сумма 700 тыс .руб при 850тыс.руб  взятого кредита по варианту В.

Самыми невыгодными являются варианты №4,  с равной суммой к выплате в 1856 тыс. руб. по варианту А , и № 4,5 с равной суммой к выплате 1462 по варианту В.

 

Задача №2

 

Определить годовую совокупную доходность и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации и разной цены приобретения.

Рассмотреть варианты приобретения облигации в 1, 2, 3, 4 и 5 годы после эмиссии.

2. Сделать выводы о  влиянии цены приобретения облигации  на ее совокупную доходность  по мере приближения к дате  погашения займа.

 

 

Исходные данные

Облигация номиналом 600 д.е. со сроком займа 4 года, с ежегодной выплатой купонного дохода по ставке m процентов, приобретается по цене Рпр=610 д.е.(цена приобретения выбрана самостоятельно).Погашение производится по номиналу.

Ставка выплаты купонного дохода 10%.

 

Число лет до погашения		Доход текущий, д.е.	Доход совокупный, д.е.	Доходность совокупная
4		240	230	0,37
3		180	170	0,27
2		120	110	0,18
1		60	50	0,08
Итого	600		560		0,84

Д тек=600*0.1=60 д.е.

Ддоп=Ном- Рприоб

Ддоп=600-610=-10 д.е.   Ддоп общ=-10*4=-40 д.е.

Дсов=Дтек+Ддоп

Дсов=600+(-40)=560 д.е.

Доходность дополнительная за 4 года:

I4д=240/610=0,39

I3д=180/610=0,29

I2д=120/610=0,2

I1д=60/610=0,1

Общая : Д тек общ=600/610=0,9

Доходность дополнительная :    Iд=-10/610=-0,02

          Общая  :      Iд =-40/610=-0,06

Доходность совокупная : Дсов=Дтек+Д доп=0,09+(-0,06)=0.84

 

 

Цена приобретения 620 д.е.

 

Число лет до погашения	Доход  текущий, д.е.	Доход совокупный, д.е.	Доходность совокупная
4	240	220	0,36
3	180	160	0,26
2	120	100	0,16
1	60	40	0,06
итого	600	520	0,84

Д тек=600*0,3=60 д.е.

Д доп=600-620=- 20 д.е.   Ддоп общ=-20*4=- 80д.е.

Дсов=Дтек+Ддоп=600+ (-80)=520 д.е

Доходность текущая за 5 лет:

I4т=240/620=0,39

I3т=180/620=0,29

I2т=120/620=0.19

I1т=60/620=0.09 

Общая доходность: Д тек общ=600/620=0,96

Доходность дополнительная: Iд=-20 /620=-0,03  

Общая дополнительная доходность: Iд=-80/620=-0,13

Доходность совокупная: Дсов=Дтек+Ддоп=0,96+ (-0,13)=0,83

Вывод :совокупный доход зависит от срока владения облигацией, чем выше этот срок, тем выше совокупная доходность.