Анализ финансовой устойчивости в Колхозе "Красный Путь" Пестравского района Самарской области

Действие финансового  левериджа заключается в том, что предприятие, использующее заёмные  средства, изменяет чистую рентабельность собственного капитала и свои дивидендные возможности. Финансовый леверидж – объективный фактор, возникающий с появлением заёмных средств в объёме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Кроме того, уровень  эффекта финансового левериджа (ЭФЛ) указывает на финансовый риск, связанный с предприятием. Поскольку проценты за кредит относятся к постоянным издержкам, наращивание финансовых расходов по заёмным средствам сопровождается увеличением силы операционного левериджа и возрастанием предпринимательского риска.

Экономическая рентабельность активов, одна из наиболее важных характеристик эффективности деятельности предприятия. Она равна 10,4%, это свидетельствует о том, что предприятие способно выплачивать проценты по кредитам.

Ниже приведены  условия банковского кредитования, предоставляемые Сбербанком РФ и соответствующая им последовательность расчётов./15/

Данный банк предоставляет кредит на следующих условиях: номинальная ставка за кредит по простой процентной ставке наращения СП_н= 15,5 %, компенсационный остаток отсутствует.

Сначала рассчитывается номинальная сумма кредита (К). К=714 тыс. руб.

Далее необходимо определить фактический и плановый эффект финансового левериджа. Для этого необходимо рассчитать реальную процентную ставку, она равна 11,1%.

Средняя расчётная  ставка процента составляет 18,9%. При этом

ЭФЛ_п = - 0,005, ЭФЛ_ф= - 0,057.

Поскольку эффект финансового левериджа меньше 0, предприятию придётся выбрать другой источник финансирования.

Привлечение коммерческого, банковского кредитов и факторинга предприятию невыгодно. Для исследуемого предприятия условия банков не приемлемы, и необходимо выбрать другой источник финансирования – государственную поддержку. Без государственной поддержки предприятие не сможет в дальнейшем существовать.

3.3 Повышение  эффективности использования финансовых  ресурсов в Колхозе «Красный Путь»

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать путем уменьшения сроков оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств не требует  капитальных затрат и ведет к  росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение сырья и топливно-энергетических ресурсов направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

Один из способов экономии оборотного капитала для Колхоза «Красный Путь», а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного  вида текущих активов в том  или ином объеме носят специфический  для данного вида активов характер. Большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. 
Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретения сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен. По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку своим клиентам.

Повышение оборачиваемости  оборотных средств сводится к  выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса  запасов и затрат. Для ускорения  оборачиваемости оборотных средств  на предприятии целесообразно:

- планирование закупок необходимых материалов;

- введение жестких  производственных систем;

- использование  современных складов;

- совершенствование  прогнозирования спроса;

- быстрая доставка  сырья и материалов.

Второй путь сокращения издержек оборотного капитала для Колхоза «Красный Путь» заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности  использования финансовых ресурсов является управление основными производственными  фондами предприятия и нематериальными  активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

В рыночной экономике  предприятие самостоятельно определяет рациональные варианты всех составляющих производственно-хозяйственной деятельности на основе баланса интересов производителей и потребителей выпускаемой продукции. При этом экономической оценкой эффективности варианта мероприятий является прибыль предприятия, остающаяся в его распоряжении. Поэтому основной задачей в условиях рынка является повышение эффективности функционирования предприятия путем оптимизации использования его ресурсов, в том числе финансовых, и построение перспективной производственной программы.

Ключевым вопросом при оптимизации деятельности предприятия  является построение его производственной программы с учетом наиболее рационального использования ресурсов предприятия. Для определения объемов прибыли от реализации вариантов производственной программы необходимо иметь данные о цене реализации продукции и себестоимости ее изготовления, а также данные об объеме выпуска по каждому виду продукции.

Механизм распределения  прибыли на предприятии должен строится таким образом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному  использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Эффективность использования прибыли возможна лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаров на рынке сбыта происходит возмещение израсходованных средств производства. Во-вторых, реализация продукции – это момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия: производственной, непроизводственной, финансовой, это значит, на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции, соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции. Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

Руководству предприятия  так же следовало бы повысить свою компетенцию в области управления финансовыми ресурсами, потому что руководитель понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, смог бы быстрее принимать оптимальные решения по данным вопросам. /13/

Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками.

Улучшение использования  оборотных средств с развитием  предпринимательства приобретает  все более актуальное значение, так  как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, то есть появляется возможность направить их на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу. На основе существующей информационно-аналитической базы предприятия необходимо создать отчет, который бы показывал эффективность использования ресурсов предприятия на определенную дату, рассчитанных на основе экономико-финансовых показателей. Периодически его просматривать и анализировать для принятия тактических и стратегических решений.

Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами  прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И  ПРЕЛОЖЕНИЯ

Для начала своей  деятельности и для дальнейшего  успешного функционирования любому предприятию необходимы различные  виды ресурсов. Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые  ресурсы - это источники средств  предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Следовательно, финансовые ресурсы  предприятий - это собственный, заемный  и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Формирование  финансовых ресурсов производится в  процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. При создании предприятий источники формирования финансовых результатов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие.

Полная и  своевременная мобилизации финансовых ресурсов и правильное их использование обеспечивает нормальный процесс производства и расширения производственных фондов, а также увеличивает эффективность работы предприятия. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяет хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

На основе произведенного анализа формирования финансовых ресурсов Колхоза «Красный Путь», было выявлено, что наибольший удельный вес в  структуре источников занимают заемные средства, причем наибольший удельный вес заемного капитала представлен долгосрочными кредитами и займами. Доля же собственных средств в Колхоз «Красный Путь» к концу 2010 г. резко увеличилась на 4557 тыс. рублей, за счет нераспределенной прибыли в размере 18999 тыс. руб.. А в структуре заемных средств, в том же году, резко возрос удельный вес долгосрочных обязательств, практически в два раза данный показатель увеличился по сравнению с предыдущими годами.

В 2010 году прибыль предприятия составила 1910тыс. руб., что на 1811 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году.

На основе оценки показателей финансовой устойчивости предприятия было выявлено, что финансовое состояние Колхоза «Красный Путь», в 2008-2010 гг. является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств. Также при расчете относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что данное предприятие находится в неустойчивом состоянии, о чем свидетельствует значение коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню.

Анализ эффективности  использования финансовых ресурсов Колхоза «Красный Путь», показал, что наиболее эффективно Колхоз «Красный Путь», работал в 2008г., а в 2009-2010 гг. наблюдаются более низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений  финансового оздоровления Колхоза «Красный Путь», является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.