Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

На конец  анализируемого периода предприятие  является финансово независимым (Ка = 0,802). За анализируемый период показатель незначительно уменьшился. У предприятия резерв кредитования не исчерпан (Кзс = 0,201), за анализируемый период показатель увеличивается.    

Следующим анализом является расчет оценки уровня значимости финансового левериджа (табл. 2.5).

 

Таблица 2.5 – Оценка уровня значимости финансового левериджа

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Собственный  капитал, тыс. руб.	130592	98850	106887
Заемный капитал,  тыс. руб.	12116	21841	21482
Валовая прибыль,  тыс. руб.	5625	-21752	-11932
Чистая прибыль,  тыс. руб.	12329	-30031	-6531
Темп прироста  валовой прибыли, %	X	-486,7	-45,1
Темп прироста  чистой прибыли, %	X	-343,6	-78,3
1. Отношение заемного  капитала к собственному, усл.  д.	0,093	0,221	0,201
2. Отношение темпа прироста чистой прибыли к темпу прироста  валовой прибыли,  усл. д.	X	0,706	1,733

 

Резерв кредитования имеется, т.к. показатель (0,201) < 1. Показатель растет, способность к  кредитованию уменьшается. Капитал предприятия  преимущественно состоит из собственного капитала, в пять раз превышает заемный капитал. Финансовый риск предприятия отсутствует, т. к.  показатель (1,733) > 1. Эффективность использования заемного капитала неэффективна, потому что  получаем убыток.

 

2.3 Оценка операционного  левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия

Следующим анализом является расчет оценки уровня значимости операционного левериджа (табл. 2.6, стр.25).

Доля условно-постоянных затрат 11% низкий уровень, недостаточно развита материально техническая  база. За анализируемый период доля значительно снизилась. Второй показатель характеризует эффективность понесенных постоянных затрат, за анализируемый период показатель равен (- 0,382 усл. ед.) это характеризуется неэффективностью использования. Операционный леверидж предприятия равен 3,819 усл. ед. – это свидетельствует о средней степени риска предприятия. За анализируемый период происходит снижение риска у предприятия.

 

Таблица 2.6 – Оценка уровня и значимости операционного левериджа

		Показатель														2008 г.		2009 г.		2010 г.
Общая сумма  затрат, тыс. руб.																148736		150852		143038
Условно-постоянные  затраты, тыс. руб.																14294		19199		17081
Переменные  затраты, тыс. руб.																12438		-30031		-6276
Валовая  прибыль, тыс. руб.																12329		-30031		-6276
Чистая  прибыль, тыс. руб.																12329		-30031		-6531
Объем реализации, тыс. руб.																110371		89540		71472
Темп прироста  валовой прибыли, %																X		-41,1		478,5
Темп прироста  объема реализации, %																X		123,3		125,3
1. Доля условно-постоянных затрат в общей сумме затрат, усл. д.																0,096		0,127		0,119
2. Отношение чистой  прибыли к условно-постоянным  затратам, усл. д.																0,863		-1,564		-0,382
3. Операционный (производственный) леверидж, усл .д.																X		-0,333		3,819

Следующим анализом является расчет доли собственного капитала в формировании внеоборотных активов (табл.2.7).

 

Таблица 2.7 Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -)
Внеоборотные активы	41393	45822	47944	6551
Собственные оборотные  средства	89199	53028	58943	-30256
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	41393	45822	47944	6551
Доля в формировании внеоборотных активов, % :  долгосрочных кредитов и займов	-215,4	-115,7	-122,9	92,6
собственного капитала	315,5	215,7	222,9	-92,6

 

В таблице 2.7 был проведен расчет доли собственного капитала в формировании внеоборотных активов за период 2008-2010 года. Доля в формировании внеоборотных активов долгосрочных кредитов увеличилась на 92,6 %. Доля в формировании внеоборотных активов собственного капитала уменьшилась на 92,6 %.

Теперь рассчитаем долю собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов (табл. 2.8).

 

Таблица 2.8 Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (+, -)
Общая сумма оборотных  активов	104694	79128	85329	-19365
Общая сумма краткосрочных  обязательств предприятия	13480	24457	25287	11807
Сумма собственного оборотного капитала	89199	53028	58943	-30256
Доля в сумме оборотных  активов,  %:           собственного капитала	87,1	69,1	70,4	-16,8
заемного капитала	12,9	30,9	29,6	16,8

 

В таблице 2.8 был проведен расчет доли собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов за период 2008-2010 года. Произошло снижение общей суммы оборотных активов на 19365 тыс. руб. Доля в сумме оборотных активов собственного капитала снизилась на 16,8 %. Доля в сумме заемного капитала увеличилась на 16,8 %.

 

2.4 Анализ финансового  равновесия  оценки финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку

Рассмотрим  тип финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.9, стр. 25).

В таблице 2.9 был определен тип финансовой устойчивости на начало и конец 2010 года. На начало и конец 2010 года тип финансовой устойчивости не изменился. Наблюдается слабое стремление к абсолютной устойчивости. Нормальная устойчивость характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств.

Таблица 2.9 –  Тип финансовой устойчивости
	СОС	± СОС	СДИ	± СДИ	ОИЗ	± ОИЗ	Тип финансовой устойчивости
На начало года	53028	-16878	73472	3566	74869	4963	нормальное
На конец года	58943	-14903	79491	5645	80425	6579	нормальное

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3  РАСЧЕТ  РЕЗЕРВОВ  И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ  СПК «КРАСНЫЙ УРАЛ» КИЗИЛЬСКОГО РАЙОНА ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ

Для определения  направления поисков резервов прибыли  необходимо провести факторный анализ первого порядка (табл. 3.1).

 

Таблица 3.1 –  Факторный  анализ  прибыли от реализации основных видов продукции  

Вид продук -ции	ДВ̓ , тыс. руб.	С̓ , тыс. руб.	П̓ , тыс. руб.	тыс. руб.		тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
зерно	6917	4151	2766	-6731	0,29	-6731	0,00	-628	-2181	-9540
молоко цельное	16708	19194	-2486	365	0,87	365	0,00	-5800	7310	1875
ИТОГО	32312	37925	-5613	2811	1,16	2811	0	-12874	6761	-3302

 

За анализируемый  период прибыль от реализации основных видов продукции уменьшилась на 3302 тыс. руб.  На снижение прибыли оказали влияние 4 фактора первого порядка: объем реализации, структура товарной продукции, себестоимость и цена. В результате увеличения объема продаж прибыль увеличилась на 2811 тыс. руб. Структура товарной продукции не оказывает влияния на изменение прибыли, так как этот показатель равен нулю. Рост себестоимости привел к снижению прибыли на 12874 тыс. руб. Под влиянием роста цен прибыль выросла на 6761 тыс. руб. Ключевым фактором явился рост себестоимости. От реализации зерна прибыль уменьшилась на 9540 тыс. руб., ключевым фактором явился объем реализации. От реализации цельного молока прибыль увеличилась на  1875 тыс. руб., ключевым фактором явилась цена.

Для углубления анализа (табл. 3.1) проведем анализ себестоимости продукции и разработаем мероприятия по снижению себестоимости.

Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный  технический прогресс. Внедрение  новой техники, комплексная механизация  и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии. Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации и кооперирования. Снижение себестоимости продукции обеспечивается, прежде всего, за счет повышения производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости.

Мероприятия по снижению себестоимости: повышение  квалификации работников; сокращение производственных расходов (потерь); внедрение новых технологий в производство; повышение уровня автоматизации рабочих процессов; увеличение урожайности сельскохозяйственных культур и др.

Для углубления анализа сокращения прибыли предприятия от реализации зерна (на основе таблицы 3.1), рассчитаем влияние факторов на валовой сбор зерна (табл.3.2, стр. 28).

За анализируемый  период валовой сбор зерна на предприятии  сократился на 72881 ц. На это повлияли 3 фактора: площадь посевов, гибель посевов и урожайность. Посевная площадь под зерновые культуры снизилась, вследствие чего валовой сбор снизился на 5851 ц. Урожайность зерна сократилась на 1,4 ц/га, в результате валовой сбор сократился на 3501 ц. Также произошли потери от гибели посевов зерновых культур, валовой сбор сократился на 63529 ц. Решающим фактором сокращения валового сбора зерна является гибель посевов.

Для увеличения прибыли предприятия за счет увеличения валового сбора зерна, рассмотрим сельскохозяйственное страхование.