Анализ финансового состояния предприятия

На начало периода: А4 =  1982– 0 = 1982 (тыс. руб.)

На конец  периода: А4 = 1946 – 0 = 1946 (тыс. руб.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

На начало периода: П1 =  2003 + 0 = 2003 (тыс. руб.)

На конец  периода: П1 = 2876 + 0 = 2876 (тыс. руб.)

П2. Краткосрочные пассивы –  краткосрочные займы и кредиты.

На начало периода: П2 = 0 (тыс. руб.)

На конец  периода: П2 = 0 (тыс. руб.)

П3. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные обязательства.

На начало периода: П3 = 0 (тыс. руб.)

На конец  периода: П3 = 0 (тыс. руб.)

П4. Постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».  Для сохранения баланса актива  и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов»,  «Доходы будущих периодов»,  «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

На начало периода: П4 = 1000 + 0 + 0 + 0 = 1000 (тыс. руб.)

На конец  периода: П4 = 1048 + 0 + 0 + 0 = 1048 (тыс. руб.)

 

Анализ ликвидности  баланса оформлен в виде таблицы 10.

Таблица 10

Анализ ликвидности  баланса

Актив	На  начало периода	На конец периода	Пассив	На  начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на  начало периода	на конец периода
А1 А2 А3 А4	842 - 179 1982	1651 - 327 1946	П1 П2 П3 П4	2003 - - 1000	2876 - - 1048	-1161 - 179 982	-1225 - 327 898
Баланс	3003	526884	Баланс	3003	3924

 

Ликвидность баланса  рассматриваемого предприятия отличается от абсолютной: первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте (А1<П1). Таким образом, сопоставляя наиболее ликвидные средства с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев), наблюдается платежный недостаток данных средств как на начало отчетного периода в размере 1161 тыс. руб., так и на конец отчетного периода в размере 1225 тыс. руб. Поэтому текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший  к рассматриваемому моменту промежуток времени. 

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными  пассивами  (А3 > П3) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В данной группе наблюдается платежный излишек как на начало отчетного периода в размере 179 тыс. руб., так и на конец отчетного периода в размере 327 тыс. руб.

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

На начало периода:

На конец  периода:

Общий показатель ликвидности баланса показывает  отношение  суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Для анализируемого предприятия на начало периода показатель ликвидности равен 0,4472, а на конец периода – 0,6082, то есть сумма всех ликвидных средств предприятия меньше суммы всех платежных обязательств. Наблюдается увеличение общего показателя ликвидности, что отражает  небольшое улучшение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

• коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ( ):

где - валюта баланса.

На начало периода:

На конец  периода:

Нормальное  ограничение для данного коэффициента . В данном случае коэффициент автономии на начало и конец периода меньше 0,5, что означает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. 

• коэффициент  соотношения заемных и собственных средств,  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ( ):

.

На начало периода:

На конец  периода:

Нормальное  ограничение для  коэффициента  соотношения  заемных  и собственных  средств имеет вид:

,

где - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

• коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

На начало периода:   (тыс. руб.)

На конец  периода:   (тыс. руб.)

У рассматриваемого предприятия на начало периода наблюдается преобладание иммобилизованных средств над мобильными. А на конец периода -  мобильных средств над иммобилизованными.

• коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств  предприятия  к  общей  величине  источников  собственных средств:

На начало периода:  

На начало периода:  

Иногда в  специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5, однако каких-либо устоявшихся  в практике нормальных значений показателя не существует.

В данном случае коэффициент маневренности отрицателен, что указывает на то, что у предприятия нет собственных оборотных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами;

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

На начало периода:

На конец  периода:

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  источниками  формирования  должен  находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может  быть безусловно рекомендована.

В данном  случае коэффициент отрицателен, что говорит о том, что запасы и затраты не обеспечены собственными источниками формирования. Уменьшение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве отрицательной тенденции;

• коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ( ).

На начало периода:

На конец  периода:

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается  ограничение  .

У рассматриваемого предприятия значения выше оптимальной границы, но наблюдается уменьшение величины коэффициента за рассматриваемый период.

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств,  равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных  кредитов  и займов:

На начало периода:

На конец  периода:

• коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю  краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

На начало периода:   (тыс. руб.) 

На конец  периода:   (тыс. руб.)

• коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

На начало периода:

На конец  периода:

• коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия:

 

 

На начало периода:

На конец периода:

 

 

 

К показателям  оценки ликвидности активов баланса относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ( ):

На начало периода:

На конец  периода:

Нормальное  ограничение данного показателя имеет вид . В данном случае на начало периода  коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в ближайшее время рассматриваемое предприятие может погасить часть краткосрочной задолженности. В конце периода данный показатель выходит за границы нормального ограничения.

• критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия ( ), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

На начало периода:

На конец  периода:

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид . В данной ситуации критический коэффициент ликвидности свидетельствуют о невозможности предприятия выполнить свои платежные  обязательства.

• коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия ( ),  равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине  краткосрочных  обязательств:

На начало периода:

На конец  периода:

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности  предприятия, оцениваемые при условии  не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции,  но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным  для коэффициента покрытия считается ограничение .