Анализ деловой активности и рентабельности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой  предпринимательской деятельности и эффективности использования  ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно  охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс  устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение  ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное  использование ресурсов в целях  достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность  использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует  качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятный  «предпринимательский климат», стимулирующий  условия для активного поведения  хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию  и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют  также и факторы внутреннего  характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование  договорной работы, улучшения образования  в области менеджмента, бизнеса  и планирования, расширение возможностей получения информации в области  маркетинга и др.

 

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации и в выявлении  резервов их повышения.

 

В ходе анализа решаются следующие задачи:

 

1. изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
2. исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3) обобщение результатов  анализа, разработка конкретных  мероприятий по вовлечению в  оборот выявленных резервов.

 

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными  показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как  внутренних, так и внешних), деловая  репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и  т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

 

1) исследование динамики  и соотношения темпов роста  абсолютных показателей: основных  оценочных показателей деятельности  организации (выручка и прибыль)  и средняя величина активов; 

 

2) изучение значений и  динамики относительных показателей,  характеризующих уровень эффективности  использования авансированных и  потребленных ресурсов организации. 

 

При изучении сравнительной  динамики абсолютных показателей деловой  активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого  правила экономики организации»:

 

Трчп > ТрВ > ТрА > 100%,

 

где Трчп – темп роста  чистой прибыли;

 

 ТрВ – темп роста  выручки от продаж;

 

 ТрА – темп роста  средней величины активов.

 

Рис. ? Приемы проведения оценки деловой активности

 

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим  темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): Рд = ЧП / В *100.

 

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа = В / А * 100.

 

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с  увеличением активов (ТРЧП > ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП / А * 100.

 

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов  в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

 

Относительные показатели деловой  активности характеризуют уровень  эффективности использования ресурсов организации, который оценивается  с помощью показателей оборачиваемости  отдельных видов имущества и  его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

 

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота  – средний срок, за который совершается  один оборот средств.

 

Чем быстрее оборачиваются  средства, тем больше продукции производит и продает организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме  того, так как после завершения оборота капитал возвращается с  приращением в виде прибыли, ускорение  оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность  в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет  определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой  прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность  в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и  повысить свою ликвидность.

 

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных  внешних и внутренних факторов. К  числу первых следует отнести  сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия  и ряд других. Не меньшее воздействие  на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

 

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в  обороте в значительной степени  определяется внутренними условиями  деятельности организации, и в первую очередь эффективностью стратегии  управления его активами (или её отсутствием).

 

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько  эффективно предприятие использует свои средства. Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения  в денежную форму, оказывает влияние  на платежеспособность и отражает повышение  производственно-технического потенциала.

 

Таблица 1 – Коэффициенты деловой  активности предприятия (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Формула
1	2	3
Показатели оборачиваемости активов 1.1.Коэффициент оборачиваемости  активов	Показывает скорость оборота всего  авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных  им оборотов за анализируемый период.	КОа =  Выручка от реализации/ Средняя  величина активов за период
1.2. Продолжительность одного оборота  активов (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота всего авансированного  капитала (активов) в днях.	Па = Длительность анализируемого периода / КОа
1.3. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	Показывает скорость оборота немобильных  активов предприятия за анализируемый  период.	КОвоа =Выручка от реализации продукции / Средняя величина внеоборотных активов  за период
1.4. Продолжительность одного оборота  внеоборотных активов (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота внеоборотных активов в днях	Пвоа = Длительность анализируемого периода / КОвоа
1.5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	Показывает скорость оборота мобильных  активов за анализируемый период.	КОоа = Выручка от реализации продукции / Средняя величина оборотных активов  за период
1.6. Продолжительность одного оборота  оборотных активов (дни)	Выражает продолжительность оборота  мобильных активов за анализируемый  период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.	Поа = Длительность анализируемого периода / КОоа
1.7. Коэффициент оборачиваемости  запасов	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)	КОз = Себестоимость продукции, работ, услуг / Средняя величина товарно-материальных запасов за период
1.8. Продолжительность одного оборота  запасов (дни)	Показывает скорость превращения  запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная  тенденция.	Пз = Длительность анализируемого периода / Коз
1.9. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Показывает число оборотов, совершенной  дебиторской задолженностью за анализируемый  период. При ускорении оборачиваемости  происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении  расчетов с дебиторами.	КОдз = Выручка от реализации / Средняя  величина дебиторской задолженности  за период р
1.10. Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности (дни)	Характеризует продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.	Пдз = Длительность анализируемого периода / КОдз
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.	2.1.КОск =Выручка от реализации / Средняя величина собственного капитала
2.2. Продолжительность одного оборота  собственного капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Длительность анализируемого периода / КОск
3.Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности 3.1. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Показывает скорость оборота задолженности  предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1.КОкз =Выручка от реализауии/ Средняя величина кредиторской  задолженности
3.2. Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который  предприятие покрывает срочную  задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует  о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз =  Длительность анализируемого периода / КОкз

 

 

 

 

Оценка рентабельности предприятия  производится для оценки эффективности  затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися  обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в  собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Таким образом, можно сделать  вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и систематизируются  в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение  полученной прибыли к затраченным  средствам или объему реализованной  продукции. Различают рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных  активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции. Отразим  показатели рентабельности в таблице 2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета	Характеристика
Рентабельность всего  капитала (РСК)		Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
Коэффициент эффективности  использования собственных средств. Этот показатель характеризует  эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служи важным критерием оценки уровня котировки  акций на фондовой бирже.
		Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли  получено с каждого рубля, вложенного собственниками предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов (РВОА)		Характеризует величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на каждый рубль  внеоборотных активов
Рентабельность оборотных  активов (РОА)		Показывает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на один рубль  оборотных активов.
Рентабельность продаж (Рпродаж)		Характеризует, сколько бухгалтерской  прибыли приходится на рубль объема продаж
Рентабельность реализованной  продукции (Ррп)		Показывает сколько прибыли  от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат.

В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей  рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

 

 

Современные компьютеры позволяют  производить более сложные и  точные вычисления, которые выполнить  вручную невозможно. Кроме того появилась  возможно представлять информацию в  наглядном виде (таблицы и графики), а самое главное производить  анализ чаще и тратить при этом минимум времени, а это в настоящее  время является очень важным моментом для многих предприятий, деятельность которых требует мгновенной реакции на изменяющиеся факторы внешней среды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3

Анализ уровня рентабельности любого предприятия необходим для  выявления определенных резервов и  путей повышения рентабельности данного предприятия. Особенно важным и серьезным фактором путей повышения  рентабельности любого предприятия  в современных условиях рынка  является работа по сбережению ресурсов. Это ведет к снижению себестоимости  производимой продукции и к снижению затрат, соответственно, к росту  прибыли. Уменьшения затрат на производство продукции возможно, благодаря:- снижению материалоемкости продукции, чего можно  достигнуть внедрением новых, еще более  экономных конструкций

 

- применению определенных  технологий, направленных на сбережение  ресурсов, современных форм амортизации,  информационных технологий и  малоотходных технологий

 

- использование материалов  определенных прогрессивных видов,  снижение затрат по переработке,  транспортировке и хранению материалов, повышение контроля по охране  материалов, снижение потерь материалов

 

- вторичное использование  ресурсов, в том числе, регенерация,  утилизация отходов, сбор, заготовка,  восстановление и использование  отходов

 

- повышение производительности  труда, создание и поддержание  благоприятной обстановки в рабочем  коллективе

 

- эффективное использование  оборудования, снижение затрат на  основные средства путем ликвидации  ненужных основных средств.

 

Кроме этого пути повышения  рентабельности предусматривают:

- увеличение объемов реализации  готовой продукции улучшенного  качества,

- расширение объемов производства  и деятельности предприятия в  целом