Возникновение кризисов, их сущность

 

 

Величина собственных средств предприятия остается неизменной в течение исследуемого периода и составляет 77,7 млн. руб. Однако удельный вес собственных средств за 2010-2011 гг. сокращается с 14,5% до 14,2%.

В настоящий момент предприятие  не имеет долгосрочных кредитов, следовательно, в качестве источников финансирования используется кредиторская задолженность  и краткосрочные кредиты. В качестве положительного момента можно отметить незначительное снижение в 2011 г. величины кредиторской задолженности. За период 2010-2011 гг. кредиторская задолженность  предприятия снизилась на 3,2 млн. руб. Объем краткосрочных кредитов в течение всего анализируемого периода увеличился на 14,2 млн. руб. (почти  в 3 раза) и в 2011 г. составил 20,7 млн. руб.

Для анализа платежеспособности предприятия  применяется оценка ликвидности  баланса и анализ коэффициентов  ликвидности, таких как коэффициент  абсолютной ликвидности, срочной ликвидности  и текущей ликвидности. Устойчивость финансового положения предприятия  оценивается с помощью системы  относительных финансовых коэффициентов: соотношения заемных и собственных  средств, коэффициента финансовой независимости, зависимости, обеспечения оборотных  средств собственными источниками.

Активы предприятия группируются в четыре группы. Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе (А₂) относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Третья группа (А₃) является медленно реализуемыми активами и включает в себя запасы и незавершенное производство. Четвертая группа (А₄) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются  и обязательства предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

В таблице 2.7 представлена группировка  текущих активов предприятия  по степени ликвидности.

Таблица 2.7

Группировка активов ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» за 2010-2011 гг.

по степени ликвидности

Группа  активов	2010 г.		2011 г.
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %
А1	208 754	38,9	221 004	40,4
А2	173 370	32,3	165 832	30,3
А3	15 505	2,9	15 860	2,9
А4	138 349	25,8	144 342	26,4
ИТОГО активов	535 978	100,0	547 038	100,0

 

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют  об увеличении удельного веса наиболее ликвидных активов и трудно реализуемых  активов в 2011 г. с 38,9% до 40,4% и с 25,8% до 26,4% относительно 2010 г. соответственно. Удельный вес быстро реализуемых  активов, наоборот, снизился с 32,3% до 30,3% за период 2010-2011 гг.

В таблице 2.8 представлена группировка  пассивов предприятия по степени  срочности обязательств.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют  о кризисном состоянии ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод», т.к. удельный вес постоянных пассивов в 2010-2011 гг. является достаточно низким, а в 2011 г. ситуация еще больше усугубляется. Наблюдается уменьшение наиболее срочных обязательств, что является положительным моментом в финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.8

Группировка пассивов ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» за 2010-2011 гг.

по степени срочности обязательств

Группа  пассивов	2010 г.		2011 г.
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %
П1	451 846	84,3	448 672	82,0
П2	6 416	1,2	20 650	3,8
П3	-	-	-	-
П4	77 716	14,5	77 716	14,2
ИТОГО пассивов	451 846	84,3	448 672	82,0

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если А₁>П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄<П₄. За весь период 2005-2006 гг. имеем следующее соотношение: А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄>П₄, которое показывает нарушение абсолютной ликвидности баланса по первой и четвертой позициям в течение всего анализируемого периода.

Динамика показателей платежеспособности ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» за 2010-2011 гг. представлена в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Динамика показателей платежеспособности

ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» за 2010-2011 гг.

Показатель	Норматив	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	Больше либо равен 0,2	0,456	0,471
2. Коэффициент  срочной ликвидности	Больше либо равен 0,8-1,0	0,834	0,824
3. Коэффициент  текущей ликвидности	Больше либо равен 2,0	0,868	0,858

 

Анализ данных таблицы 2.9, показывает, что все коэффициенты платежеспособности, за исключением коэффициента текущей  ликвидности, имеют значения порядка  нормативного уровня, что свидетельствует  о платежеспособности предприятия  на данный момент времени и его  неплатежеспособности на период, равный средней продолжительности оборота  оборотных средств. Положительным  моментом является наблюдающаяся тенденция  увеличения коэффициента абсолютной ликвидности  в течение анализируемого периода. Коэффициенты срочной и текущей  ликвидности имеют тенденцию  снижения, что является негативным моментом. Исходя из значения показателей  платежеспособности, можно сделать  вывод о неудовлетворительной структуре  баланса.

В таблице 2.10 представлена динамика показателей  финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.10

Динамика показателей финансовой устойчивости

ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» за 2010-2011 гг.

Показатель	Норматив	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент  финансовой независимости	Больше 0,5	0,145	0,142
2. Коэффициент  финансовой зависимости	Меньше 1,0	5,897	6,039
3. Коэффициент  обеспечения оборотных активов  собственными средствами	Больше 0,1	-0,152	-0,165

 

Анализ показателей финансовой устойчивости позволяет отметить, что  в ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» в течение 2010-2011 гг. имел место низкий уровень финансовой устойчивости. Величина собственных средств на предприятии недостаточна, о чем свидетельствует низкий коэффициент финансовой независимости. Соответственно коэффициент финансовой зависимости ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» в 2011 г. составил величину, большую 6. Отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных источников формирования оборотных средств.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» позволил выявить критическую ситуацию на предприятии: абсолютную не ликвидность предприятия, полную зависимость от заемных средств, низкую рентабельности готовой продукции. В качестве положительного момента было отмечено увеличение имущества предприятия и снижение затрат на 1 руб. товарной продукции.

 

              3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ПО

ПРЕОДОЛЕНИЮ КРИЗИСНОЙ  СИТУАЦИИ НА

ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод»

3.1 Разработка программы по преодолению  кризисного состояния в ОАО  «Дрогичинский трактороремонтный завод»

Во второй главе курсового проекта  нами были обозначены основные моменты  кризисного состояния исследуемого предприятия. На основе результатов, полученных в ходе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия определим некоторые мероприятия на пути преодоления кризисной ситуации на ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод».

В частности, нами были выявлены следующие  моменты в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия:

1) неудовлетворительное финансовое  состояние на предприятии;

2) абсолютная неликвидность предприятия

3) полная зависимость предприятия  от заемных средств;

4) большое значение дебиторской  и кредиторской задолженности.

Следовательно, первоочередной задачей для ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» на сегодняшний день является повышение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Для решения существующей задачи необходимо использовать тактические мероприятия  по реструктуризации дебиторской задолженности, высвобождению оборотных средств  и погашению задолженности предприятия.

Рассмотри структуру дебиторской  задолженности предприятия, которая  представлена в таблице 3.1.

Данные таблицы 3.1 свидетельствуют  о негативной тенденции структурного сдвига дебиторской задолженности  в сторону увеличение сроков ее погашения, что еще более усугубляет кризисное  состояние предприятия. За анализируемый период в ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» удельный вес дебиторской задолженности со сроками погашения до 1 месяца; от 1 до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев уменьшились на 1,7%; 17,4%; 3,6% соответственно. При этом доля дебиторской задолженности со сроками погашения от 6 до 12 месяцев и свыше года увеличилась на 4,9% и 15,2% соответственно.

Таблица 3.1

Динамика структуры дебиторской задолженности ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод»

за 2010-2011 гг.

Дебиторская задолженность	2010 г.		2011 г.		Абсолютное  отклонение
	Сумма, млн. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
- до 1 месяца	3814,1	2,2	829,2	0,5	-2984,9
- от 1 до 3 месяцев	85818,2	49,5	53232,1	32,1	-32586
- от 3 до 6 месяцев	39528,4	22,8	31839,7	19,2	-7688,7
- от 7 до 12 месяцев	26525,6	15,3	37809,7	22,8	+11284,1
- свыше  1 года	17683,7	10,2	42121,3	25,4	+24437,6
Итого	173370	100,0	165832	100,0	-7538

 

Кроме того, значительная величина дебиторской  задолженности со сроком погашения  свыше полугода, свидетельствует  о возможном риске ее невозврата.

В связи с этим следует разработать  финансовые нормативы, касательно сроков погашения дебиторской задолженности, а также работы с дебиторами.

Если каждый менеджер по продажам и работник финансового отдела будет  соблюдать и четко выполнять  существующие инструкции, то это позволит контролировать уровень и сроки  погашения дебиторской задолженности  предприятия и тем самым снизить  потребность в заемных средствах.

Финансовому отделу необходимо поручить обязанности по возврату денежных средств  за реализованную продукцию и  четко следить за сроками предоставления коммерческого кредита. Именно тщательный и всесторонний контроль позволит держать  дебиторскую задолженность в  рамках запланированной ее величины.

Реструктуризация дебиторской  задолженности позволит сократить  период ее оборачиваемости, и, соответственно, высвободить часть оборотных  средств. Все это в конечном итоге  приведет к снижению потребности  в финансовых ресурсах, что позволит предприятию обходиться меньшим  количеством заемных средств, что  повысит финансовую устойчивость и  платежеспособность предприятия.

В случае невозможности взыскания  дебиторской задолженности с клиентов ОАО «Дрогичинский трактороремонтный завод» силами анализируемого предприятия, следует обратиться в финансово-кредитные организации, предлагающие факторинговые услуги.

Также руководству предприятия  необходимо применить все меры к  сокращению себестоимости производства продукции, тем более что такая  тенденция была выявлена при анализе  хозяйственной деятельности предприятия за 2010-2011 гг.

В качестве стратегических мероприятий  предприятию можно порекомендовать  осваивать новые виды продукции  машиностроения и выход на новые  рынки сбыта, так как диверсификация продуктового портфеля предприятия  повысит его устойчивость в долгосрочной перспективе.

3.2 Обоснование экономической эффективности  принимаемых мер

Проведем расчет экономической  эффективности предлагаемых мер  по реструктуризации дебиторской задолженности  предприятия.

Предположим, что в 2012 г. в результате активных тактических мероприятий по преодолению финансового кризиса, период оборачиваемости дебиторской задолженности сократиться с 289 дней до 90 дней. В этом случает общая величина задолженности клиентов сократиться на 114 млн. руб., и в 2012 г. составит 51,6 млн. руб. против 165,8 млн. руб. в 2006 г.

Высвободившиеся денежные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности, которая в 2012 г. составит соответственно 334,5 млн. руб. против 448,7 млн. руб. в 2011 г.