Теоретические основы функционирования российских субъектов мирового рынка металлопроката

- Доставка 

Подразделения компании доставляют груз клиентам в согласованное время.

- Металл в кредит 

В целях улучшения качества обслуживания своих клиентов в компании формализована система кредитования потребителей. Решение о кредитовании принимает Кредитно-договорная комиссия

Управляющей компании либо филиала, в зависимости от размера запрашиваемого товарного кредита.

- Оказание услуг  первичной обработки металла 

Компания предоставляет своим клиентам комплекс услуг металлообработки на современном европейском оборудовании. В металлоцентрах установлено оборудование для первичной обработки стального проката, включая раскрой листа, порезку длинного проката, антикоррозийную обработку поверхности, плазменную и кислородную резку, правку, резку и гибку арматурного проката, производство арматурных каркасов, кладочной сетки, просечно-вытяжного листа.

 

1.2. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Регионпромсервис»

Финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Цель анализа финансового состояния организации – своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Рассмотрим возможности, предоставляемые сравнительным аналитическим балансом (таблица 2.1.).

Таблица 2.1.

Структура имущества и источники его формирования

 

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало (31.12.2012)	на конец (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	3 367 416	4 211 914	40,9	43,4	+844 498	+25,1
в том числе:  основные средства	1 884 313	2 638 448	22,9	27,2	+754 135	+40
нематериальные активы	45	34	<0,1	<0,1	-11	-24,4
2. Оборотные, всего	4 864 916	5 487 391	59,1	56,6	+622 475	+12,8
в том числе:  запасы	2 120 221	1 988 615	25,8	20,5	-131 606	-6,2
дебиторская задолженность	1 598 600	1 889 650	19,4	19,5	+291 050	+18,2
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 120 951	1 546 022	13,6	15,9	+425 071	+37,9
Пассив
1. Собственный капитал	1 503 998	1 524 854	18,3	15,7	+20 856	+1,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	3 100 387	3 570 416	37,7	36,8	+470 029	+15,2
в том числе:  заемные средства	3 097 663	3 566 192	37,6	36,8	+468 529	+15,1
3. Краткосрочные обязательства, всего	3 627 947	4 604 035	44,1	47,5	+976 088	+26,9
в том числе: заемные средства	2 501 302	2 969 066	30,4	30,6	+467 764	+18,7
Валюта баланса	8 232 332	9 699 305	100	100	+1 466 973	+17,8

 

 

Активы на 31.12.2013 характеризуются следующим соотношением: 43,4% внеоборотных активов и 56,6% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1 466 973 тыс. руб. (на 17,8%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

На рисунке 2.2 ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рисунок 2.2. Структура активов организации на 31 декабря 2013 г.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства – 754 135 тыс. руб. (46,4%);

• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 314 559 тыс. руб. (19,4%);

• дебиторская задолженность – 291 050 тыс. руб. (17,9%);

• долгосрочные финансовые вложения – 115 872 тыс. руб. (7,1%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• кредиторская задолженность – 508 487 тыс. руб. (34,6%);

• долгосрочные заемные средства – 468 529 тыс. руб. (31,9%);

• краткосрочные заемные средства – 467 764 тыс. руб. (31,8%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "добавочный капитал (без переоценки)" в пассиве (-131 606 тыс. руб. и -3 502 тыс. руб. соответственно).

На последний день анализируемого периода собственный капитал организации равнялся 1 524 854,0 тыс. руб., что незначительно (на 20 856,0 тыс. руб., или на 1,4%) больше, чем по состоянию на 31.12.2012.

Таблица 2.2.

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя				Изменение
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2012)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	1 503 998	1 524 854	18,3	15,7	+20 856	+1,4
2. Уставный капитал	407 694	407 694	5	4,2	–	–
3. Превышение чистых активов  над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	1 096 304	1 117 160	13,3	11,5	+20 856	+1,9

 

Чистые активы организации на 31 декабря 2013 г. намного (в 3,7 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 1,4% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

Рисунок 2.3. Динамика чистых активов и уставного капитала

Таблица 2.3.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

 

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,18	0,16	-0,02	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Нормальное значение: не менее 0,5 (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	4,47	5,36	+0,89	Отношение заемного капитала к собственному.  Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	-0,38	-0,49	-0,11	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.  Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	2,24	2,76	+0,52	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,56	0,53	-0,03	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,75.
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	-1,24	-1,76	-0,52	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.  Нормальное значение: не менее 0,05.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,59	0,57	-0,02	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0,23	0,28	+0,05	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,88	-1,35	-0,47	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.  Нормальное значение: не менее 0,5.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,54	0,56	+0,02	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

Коэффициент автономии организации на 31.12.2013 составил 0,16. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (16%) в общем капитале организации. За весь анализируемый период коэффициент автономии уменьшился на 0,02.

Ниже на рисунке 2.4. наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

Рисунок 2.4. Структура капитала организации на 31 декабря 2013 г.

 

За рассматриваемый период (31.12.12–31.12.13) наблюдалось падение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,11 (до -0,49). На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента характеризуется как явно не соответствующее принятому нормативу.

За последний год коэффициент покрытия инвестиций ощутимо снизился, уменьшившись на 0,03: до 0,53. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2013 ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 53%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода составил -1,35. За последний год произошло сильное снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 0,47. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31 декабря 2013 г. доля долгосрочной задолженности в общих долгах ООО "Регионпромсервис" составляет 43,7%. При этом за весь рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 2,4%.

Таблица 2.4.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало периода (31.12.2012)	на конец периода (31.12.2013)	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-1 863 418	-2 687 060	-3 983 639	-4 675 675
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	1 236 969	883 356	-883 252	-1 105 259
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	3 738 271	3 852 422	+1 618 050	+1 863 807

 

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

Таблица 2.5.

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,34	1,19	-0,15	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,75	0,75	–	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,31	0,34	+0,03	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 0,2 и более.

 

По состоянию на 31.12.2013 коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,19 против нормативного значения 2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период (с 31.12.2012 по 31.12.2013) коэффициент снизился на -0,15.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме – 0,75 при норме 1. Это означает, что у ООО "Регионпромсервис" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,34 при норме 0,2). За рассматриваемый период (31.12.12–31.12.13) коэффициент вырос на 0,03.

Таблица 2.6.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1 546 022	+37,9	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	1 633 972	+45,2	-87 950
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 889 650	+18,2	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	2 970 063	+18,7	-1 080 413
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 051 719	-4,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	3 570 416	+15,2	-1 518 697
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	4 211 914	+25,1	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	1 524 854	+1,4	+2 687 060