Основной и оборотный капитал фирмы

       Характерной  особенностью оборотных средств  является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства  в корне отличается от основного  капитала. Оборотные средства обеспечивают  непрерывность  процесса производства.

    Кругооборот  капитала  охватывает три стадии : заготовительную, производственную  и сбытовую.

    Любой бизнес  начинается с некоторой суммы  наличных денег, которые развертываются  в определенное количество ресурсов  для производства.    

 

 

 

 

Д  – Т  - …П…Т’ – Д’

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала.

 

 

   Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация  ведет   к  росту    дебиторской

задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

      Элементы  оборотного капитала непрерывно  переходят из сферы  производства  в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.  Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства ( производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе

 и т. д. ), а другая  часть – в сфере обращения ( отгруженная продукция, денежные средства  ,ценные бумаги и т. д. ).

       В  практике планирования, учета и  анализа оборотный капитал группируется  по следующим признакам:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4. в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5. в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Источники формирования оборотного  капитала фирмы.

 

     Вопрос  об  источниках  формирования оборотного  капитала очень важен. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности фирмы в оборотных  средствах не стабильны. Покрыть  эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.

     Структура  источников формирования оборотного  капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

      Как правило, минимальная потребность фирмы  в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.  Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

        Механизм  формирования и использования  оборотного капитала оказывает активное влияние на ход   производства, выполнение текущих  производственных и финансовых планов.

    Оборотные средства  должны обеспечивать непрерывность  процесса производства. Поэтому  состав и  размер потребности  фирмы в оборотных средствах  определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных  средств в сфере  производства и в сфере обращения.

2.3. Анализ и  расчет  показателей оборачиваемости оборотного капитала.

 

    Для оценки  оборачиваемости оборотного капитала  используются следующие показатели:

  1. Оборачиваемость  оборотного капитала в днях.

  2.Прямой коэффициент  оборачиваемости (количество оборотов).

3.Обратный коэффициент  оборачиваемости.

    Эти же показатели  используются для оценки и  анализа запасов: общая оборачиваемость  запасов, оборачиваемость незавершенного  производства, оборачиваемость остатков  готовой продукции.

      В условиях  Украины перехода к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимость: общая оборачиваемость запасов, оборачиваемость незавершенного производства, оборачиваемость остатков готовой продукции.

      В условиях  Украины перехода к рынку сопровождается  для многих предприятий попаданием  в зону неопределенности и  повышенного риска. Большинство  предприятий впервые встало перед  необходимость объективной  оценки  финансового состояния , платежеспособности и надежности своих партнеров.  Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние фирмы.  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности  осуществляется по данным аналитического учета ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности – это поиски путей  ускорения ее.

    Для улучшения  состояния   дебиторской и кредиторской  задолженности необходимо:

• систематически следить за соотношением дебиторской и  кредиторской задолженности;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• ориентироваться на увеличение количества заказчиков;
• выявлять недопустимые виды задолженностей и т.д.

2.4. Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и потока денежных средств.

       Основным  источником информации для проведения  анализа взаимосвязи прибыли, движения  оборотного капитала и денежных  средств является баланс, приложение  к балансу, отчет о финансовых  результатах.  Показанные в отчетности фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.  Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

      Важной  компонентой финансового состояния  является движение оборотного  капитала или текущих активов  фирмы. С оборота мобильных активов  как бы начинается процесс  обращения капитала, приводится в движение вся цепочка активности фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

      Факторами  «притока» оборотного капитала  являются:

• реализация товаров;
• реализация имущества;
• рост дебиторской задолженности;
• реализация акций и облигаций на наличные.

Факторами  «оттока»  оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов;
• приобретение объектов основных средств;
• выплата заработной платы;
• уплата процентов за кредиты;
• увеличение резервов по сомнительным долгам;
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;
• начисления на заработную плату.

      Для увязки  изменений прибыли, оборотного капитала  и денежных средств выполняют несколько расчетов :определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.

Выводы.

          Обеспечение  конкретных темпов  развития и повышения эффективности  производства возможно в условиях  лучшего использования основного капитала.  Это поможет постоянно поддерживать  независимый технический уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и  повышать фондоотдачу  и прибыльность.

       Анализ  эффективности использования оборотных   средств должен помочь выявить  дополнительные резервы и способствовать  улучшению основных экономических показателей работы предприятия .

      Обеспеченность  собственными оборотными средствами  и их сохранность,   состояние  нормируемых запасов материальных  ценностей, эффективность использования  банковского кредита и его  материальное обеспечение , оценка устойчивости платежеспособности предприятия , являются основными показателями , характеризующими финансовое состояние фирмы.

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной  литературы.

 

1. Закон Украины « О инвестиционной деятельности». – Ведомости Верховной Рады (ВВР)  1991г., № 47.
2. Бланк И .А. Инвестиционный менеджмент. –К.:МП «ИТЕМ» ЛТД, - 1995 г.
3. Шеремет А. Д.  Финансы предприятий.  – М. : ИНФРА-М , -1999 г.
4. Бандурка О. М. Фінансова діяльність підприємства. – К. : “Либідь”,  1998 г.
5. Щукін Б. М. Інвестиційна діяльність. Методичний посібник. К. : 1998 г.
6. Экономика и статистика фирм . Под. ред. Ильенковой  С. Д. – М. – 1996г.
7. Економіка підприємств. Під. Ред. Покропивного С.Ф. – К. : 1995 р.