Оценка состава и структуры имущества предприятия

 

 

За 2009 год активы увеличились только на 10,6%, но в структуре произошли изменения в сторону увеличения доли оборотных средств. Необоротные активы сократились на 16572 тыс. грн.

Поскольку необоротные активы занимают значительный удельный вес в структуре активов предприятия, рассмотрим динамику их структуры.

 

Таблица 2.4

Анализ структуры необоротных активов ОАО «ЗТР» за 2008 год

Показатель	На начало года			На конец года		Изменение, +/-		Темп роста, %
	тыс. грн.		уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	4209		0,4	2749	0,2	-1460	-0,2	65,3
первоначальная стоимость	8437		0,8	7405	0,4	-1032	-0,4	87,8
износ	4228		0,4	4656	0,3	428	-0,1	110,1
Незавершенное строительство	14145		1,3	22922	1,3	8777	0,0	162,1
Основные средства:
остаточная стоимость	197915		18,3	314578	18,2	116663	-0,1	158,9
первоначальная стоимость	389251		36,0	514597	29,7	125346	-6,3	132,2
износ	191336		17,7	200019	11,6	8683	-6,1	104,5
Долгосрочные финансовые инвестиции	5593		0,5	7764	0,4	2171	-0,1	138,8
прочие финансовые инвестиции	847001		78,4	1317704	76,1	470703	-2,2	155,6
Долгосрочная дебиторская задолженность		2353	0,2	1069	0,1	-1284	-0,2	45,4
Отсроченные налоговые активы		9549	0,9	63879	3,7	54330	2,8	669,0
Всего необоротных активов		1080765	100,0	1730665	100,0	649900	0,0	160,1

 

 

За 2008 год необоротные активы увеличились на 649900 тыс, грн. Предприятие приобрело новых основных средств на сумму 125346 тыс. грн. Увеличение основных средств является одним из показателей роста производственного потенциала организации. Организация занимается развитием своей производственной базы, так как вложения в незавершенное строительство составляют 22922 тыс. грн. Однако основной прирост произошел по статье прочие финансовые инвестиции (470703 тыс. грн.), а их удельный вес на конец года составлял 76,1%. Увеличение долгосрочных финансовых инвестиций свидетельствует об отвлечении средств из производственного процесса.

 

Таблица 2.5

Анализ структуры необоротных активов ОАО «ЗТР» за 2009 год

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, +/-	Темп роста, %
	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %
Нематериальные активы:
остаточная стоимость	2749	0,2	1599	0,1	-1150	-0,1	58,2
первоначальная стоимость	7405	0,4	7347	0,4	-58	0,0	99,2
износ	4656	0,3	5748	0,3	1092	0,1	123,5
Незавершенное строительство	22922	1,3	36637	2,1	13715	0,8	159,8
Основные средства:
остаточная стоимость	314578	18,2	349895	20,4	35317	2,2	111,2
первоначальная стоимость	514597	29,7	565878	33,0	51281	3,3	110,0
износ	200019	11,6	215983	12,6	15964	1,0	108,0
Долгосрочные финансовые инвестиции	7764	0,4	8041	0,5	277	0,0	103,6
прочие финансовые инвестиции	1317704	76,1	1317704	76,9	0	0,7	100,0
Долгосрочная дебиторская задолженность	1069	0,1	217	0,0	-852	0,0	20,3
Отсроченные налоговые активы	63879	3,7	0	0,0	-63879	-3,7	0,0
Всего необоротных активов	1730665	100,0	1714093	100,0	-16572	0,0	99,0

 

 

В 2009 году произошло уменьшение необоротных активов. Основной причиной уменьшения являлось сокращение отсроченных налоговых активов на сумму 63879 тыс. грн. На протяжении 2008-2009 годов на предприятии сокращалась статья нематериальные активы, что может свидетельствовать о сокращении вложений в инновационную деятельность.

Аналогично рассмотрим как изменялась структура оборотных средств предприятия.

 

Таблица 2.6

Анализ структуры оборотных активов ОАО «ЗТР» за 2008 год

Показатель	На начало года		На конец года		Откл., +/-		Темп роста, %
	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %
Запаси:
производственные запасы	203275	15,3	167357	8,8	-35918	-6,5	82,3
незавершенное производство	126059	9,5	124659	6,5	-1400	-2,9	98,9
готова продукция	1332	0,1	170921	9,0	169589	8,9	12831,9
Товары	454	0,0	7803	0,4	7349	0,4	1718,7
Векселя полученные	6631	0,5	0	0,0	-6631	-0,5
Дебиторская задолженность за товары, роботы, услуги	288596	21,7	818924	43,0	530328	21,3	283,8
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом	24092	1,8	202240	10,6	178148	8,8	839,4
по выданным авансам	45659	3,4	101936	5,4	56277	1,9	223,3
Прочая текущая дебиторская задолженность	944	0,1	175	0,0	-769	-0,1	18,5
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	39777	3,0	59866	3,1	20089	0,2	150,5
в иностранной валюте	568337	42,7	222050	11,7	-346287	-31,0	39,1
Прочие оборотные активы	27391	2,1	28500	1,5	1109	-0,6	104,0
Всего оборотных средств	1332547	100,0	1904431	100,0	571884	0,0	142,9

 

 

Оборотные средства за 2008 год увеличились на 42,9%. Дебиторская задолженность за товары и услуги увеличилась на 530328 тыс. грн, что может свидетельствовать о росте реализации продукции, либо ухудшением платежеспособности покупателей. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию.

Денежные средства в иностранной валюте сократились на 60%.

Значительный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность по расчетам.

 

Таблица 2.7

Анализ структуры оборотных активов ОАО «ЗТР» за 2009 год

Показатель	На начало года		На конец года		Откл., +/-		Темп роста, %
	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %	тыс. грн.	уд. вес, %
Запаси:
производственные запасы	167357	8,8	103799	4,4	-63558	-4,3	62,0
незавершенное производство	124659	6,5	135329	5,8	10670	-0,7	108,6
готова продукция	170921	9,0	174600	7,5	3679	-1,5	102,2
Товары	7803	0,4	1035	0,0	-6768	-0,4	13,3
Дебиторская задолженность за товары, роботы, услуги	818924	43,0	1665182	71,4	846258	28,4	203,3
Дебиторская задолженность по расчетам:
С бюджетом	202240	10,6	141655	6,1	-60585	-4,5	70,0
по выданным авансам	101936	5,4	35834	1,5	-66102	-3,8	35,2
Прочая текущая дебиторская задолженность	175	0,0	558	0,0	383	0,0	318,9
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	59866	3,1	28126	1,2	-31740	-1,9	47,0
в иностранной валюте	222050	11,7	42849	1,8	-179201	-9,8	19,3
Прочие оборотные активы	28500	1,5	3691	0,2	-24809	-1,3	13,0
Всего оборотных средств	1904431	100,0	2332658	100,0	428227	0,0	122,5

 

 

За 2009 год удельный вес дебиторской задолженности увеличился до 71,4 %.

Сопоставляя темпы прироста выручки от реализации и темпы прироста дебиторской задолженности за товары, услуги, можно сказать, что предприятие ухудшило эффективность управления дебиторской задолженностью. Темп прироста выручки от реализации в 2008 году - 60,1%, а дебиторская задолженность увеличилась на 183,8%, в 2009 году выручка увеличилась на 16,5 %, а дебиторская задолженность на 103,3 %.

Подводя итоги, можно сказать, что имущество предприятие увеличивалось больше за счет монетарных активов, т. е. которые отражают денежные средства – дебиторская задолженность, финансовые вложения.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры:

- предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

- введение штрафных санкций за просрочку платежа;

- оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

- отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

- использование механизма факторинга и т.д.

 

Рис.2. 1 – Динамика структуры оборотных средств

 

На рисунке 2.1 отображена динамика структуры оборотных активов, по которой видно, что у предприятия нет определенной стратегии в формировании оборотных активов.

 

2.3 Оценка источников образования имущества

 

Данные баланса позволяют оценить структуру пассивов, т. е. источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные. Заемные источники финансирования делятся в свою очередь на долгосрочные и краткосрочные.

Каково рациональное соотношение всех названных источников? На первый взгляд, чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Однако такое утверждение далеко не бесспорно. Есть противоположная точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (т. е. рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.