Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2013 в 22:28, курсовая работа
Цель исследования заключалась в разработке методов анализа инвестиционной деятельности предприятия, действующей в условиях рыночной экономики Казахстана и определение ее экономической эффективности. Для достижения заданной цели в работе исследовались и решались в логической последовательности, применительно к казахстанским условиям, следующие задачи: – раскрыть теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия; – изучить существующие методы оценки инвестиционных решений; – произвести анализ основных экономических показателей деятельности ТОО «BHS»; – произвести оценку инвестиционной деятельности ТОО «BHS»;
Рассмотрим подробнее систему гашения кредита для нашего предприятия ТОО «BHS» (приложение А).
Система гашения кредита предусматривает, что предприятие начинает отдавать сумму основного долга, начиная с мая 2010 года.
Таблица 7 – Прогноз прибылей и убытков непродовольственного магазина на 2012 год (6 месяцев), тыс тенге.
Показатели |
январь |
февраль |
март |
апрель |
май |
июнь |
ДОХОД |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
РАСХОДЫ |
3385,4 |
3385,4 |
3385,4 |
3385,4 |
3385,4 |
3385,4 |
ВАЛОВОЙ ДОХОД |
2014,6 |
2014,6 |
2014,6 |
2014,6 |
2014,6 |
2014,6 |
Бюджетные расходы |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
Проценты по займу |
514 |
514 |
514 |
514 |
1227,9 |
1218,4 |
ИТОГО ПРОЧИЕ РАСХОДЫ |
908,6 |
908,6 |
908,6 |
908,6 |
1622,5 |
1612,98 |
ИТОГО ПРИБЫЛЬ |
1106 |
1106 |
1106 |
1106 |
392,1 |
401,619 |
Окупаемость текущих затрат, % |
25,76% |
25,76% |
25,76% |
25,76% |
7,83% |
8,03% |
Рентабельность кап. вложений, % |
2,87% |
2,87% |
2,87% |
2,87% |
1,02% |
1,04% |
Таблица 8 – Прогноз прибылей и убытков непродовольственного магазина на 2012 год (6 месяцев), тыс тенге.
Показатели |
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь |
ДОХОД |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
5400 |
РАСХОДЫ |
3385,4 |
3385,4 |
1033,7 |
3385,4 |
3385,4 |
3385,4 |
ВАЛОВОЙ ДОХОД |
2014,6 |
2014,6 |
4366,3 |
2014,6 |
2014,6 |
2014,6 |
Бюджетные расходы |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
394,6 |
Проценты по займу |
1208,9 |
1199,3 |
1189,8 |
1180,3 |
1170,8 |
1161,3 |
Страховка, налог на имущество |
0 |
0 |
2351,7 |
0 |
0 |
0 |
ИТОГО ПРОЧИЕ РАСХОДЫ |
1603,46 |
1593,94 |
3936,13 |
1574,91 |
1565,39 |
1555,87 |
ИТОГО ПРИБЫЛЬ |
411,137 |
420,656 |
430,175 |
439,693 |
449,212 |
458,731 |
Мотивация из прибыли |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Окупаемость текущих затрат, % |
8,24% |
8,45% |
8,66% |
8,86% |
9,07% |
9,28% |
Рентабельность кап. вложений, % |
1,07% |
1,09% |
1,12% |
1,14% |
1,17% |
1,19% |
База для расчета – 180 тыс. тенге выручки в день, месячный объем реализации – 5400 тыс. тенге. Уровень продуктивности выбираем на уровне 30%. Расчет эффективности проекта открытия магазина на 2012 год был произведен с учетом среднегодового объема реализации в 64800 тыс. тенге.
Годовая сумма прибыли с учетом погашения кредита составит 7827,3 тыс. тенге. Рентабельность капиталовложений годовая будет равна 7827,32/38550=20,3%. Срок окупаемости проекта составляет 5 лет (1/20,3%).
Таким образом, в данной главе мы провели анализ основных технико-экономических показателей деятельности ТОО «BHS», провели оценку инвестиционной деятельности данного предприятия. В ТОО «BHS» был реализован единственный инвестиционный проект по покупке магазина. Бизнес-план предполагал банковское кредитование под 16% годовых.
Структура финансирования проекта предполагало задействование как собственных, так и заемных средств.
Общая стоимость капитальных вложений в непродовольственный магазин составляет 38550 тыс. тенге. Общие оборотные средства составляет 1500 тыс. тенге. Срок окупаемости проекта составляет 5 лет (1/20,3%).
Основой для совершенствования
инвестиционной деятельности на предприятии
служат общенаучные и
Анализ показателей методов оценки инвестиционных проектов выявил, что универсального метода для оценки различных проектов не существует. Для этого необходимо использовать максимальное число показателей методов оценки, рассматривая их как взаимосвязанную систему, а также учитывать факторы риска, влияющие на эффективность инвестиционной деятельности. Факторы – определяющие: внутренние (цена товара), промежуточные (характер источника финансирования инвестиций), внешние (емкость рынка, новизна продукции, количество конкурентов); существенно влияющие: внутренние (структура затрат), промежуточные (платежеспособность покупателей, потребители); внешние (перспективы рынка, ассортимент конкурентов, надежность поставщиков, характер кредита, размер кредита, срок кредита, надежность финансового института); несущественно влияющие: внутренние (кадровый потенциал, доступ к дополнительным кадровым ресурсам, вспомогательное производство), внешние (расположение конкурентов).
Предложим методику оценки инвестиционной целесообразности вложения средств в предприятия, отличающаяся от существующих более полным учетом состояния менеджмента предприятия и влияния факторов риска.
Привлечение инвестиций в казахстанские предприятия связано с их инвестиционной привлекательностью. Поэтому оценка инвестиционной целесообразности вложения средств – это первый шаг в принятии решения о финансировании проекта.
Объективная оценка финансового состояния предприятия может быть дана на основе методик экспресс–анализа или углубленного анализа, которые базируются на использовании абсолютных и относительных показателей.
Эти методики позволяют
выявлять проблемные направления деятельности
предприятия и исследовать
При определении интегрального показателя основным является то, что одно отдельно взятое предприятие – независимо от масштабов производства, от его подчиненности, от экономического состояния региона, в котором оно расположено, – в большинстве случаев может быть инвестиционно привлекательным для стратегического инвестора.
Инвестиционной
Определение показателей оценки инвестиционной целесообразности вложения средств в промышленные предприятия предлагается осуществлять в два этапа.
Первый этап. Расчет интегрального показателя по каждому предприятию в отдельности на основании финансовой и бухгалтерской отчетности.
Второй этап. Определение оценки инвестиционной целесообразности вложения средств в промышленные предприятия путем корректировки интегрального показателя, рассчитанного на первом этапе, с учетом привлекательности региона и рисков деятельности предприятия.
На основе результатов расчетов первого этапа «Методики оценки инвестиционной целесообразности вложения средств в предприятия» получаем интегральный показатель по каждому предприятию.
Второй этап – определение оценки инвестиционной целесообразности вложения средств посредством корректирования интегрального показателя с учетом факторов, которые влияют на инвестиционную целесообразность вложений.
Анализ этих показателей дает возможность сделать отбор предприятий для дальнейших расчетов по «Методике оценки инвестиционной целесообразности вложения средств».
Разработаем модель формирования многофакторного показателя, позволяющая принимать более обоснованные управленческие решения по инвестициям на предприятиях и повысить их эффективность.
Оценка эффективности
инвестиционного проекта
На данный момент существует большое количество показателей оценки, разработаны и применяются методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов. Однако определенные моменты (в частности, методы оценки риска) требуют более подробного рассмотрения и доработки.
Каждый субъект инвестиционной деятельности разрабатывает методику оценки исходя из специфики собственной деятельности, а также поставленных целей, которая базируется на общепринятых показателях оценки. Данная методика должна отвечать следующим требованиям таким, как адекватность, полнота, простота и наглядность, удобство в использовании, универсальность.
В работе была разработана модель формирования совокупной балльной оценки, которая учитывает недостатки стандартных методов оценки.
Модель формирования совокупной балльной оценки представлена на рисунке 11.
Сочетая количественные показатели с качественными, она представляет собой универсальный многофакторный показатель, позволяющий оценить влияние факторов риска и выбрать оптимальный вариант размещения финансовых ресурсов.
Данная величина представляет
собой универсальный
Применение этой модели способствует повышению эффективности инвестиционной деятельности предприятия на уровне принятия управленческого решения.
Таким образом, в работе была разработана модель формирования совокупной балльной оценки, которая учитывает недостатки стандартных методов оценки.
Каждый субъект инвестиционной деятельности должен разработать методику оценки исходя из специфики собственной деятельности, а также поставленных целей, которая базируется на общепринятых показателях оценки. Данная методика должна отвечать таким требованиям, как адекватность, полнота, простота и наглядность, удобство в использовании, универсальность.
3.2 Предложения
по развитию инвестиционной
На основании вышеизложенного мы предлагаем для развития инвестиционной деятельности ТОО «BHS», а так же для привлечения новых клиентов следующий инвестиционный проект для совершенствования развития предприятия:
1. Создание собственного WEB-сайта предприятия, где будет размещена вся информация касающееся предприятия и ассортимента товара: виды товара, наименование товара, фото данного товара. В качестве дополнительных услуг на сайте будет размещено следующее:
– посетитель сайта может заполнить анкету о себе, с указанием номера своего телефона для рассылки сообщений на мобильный телефон своим клиентам об акциях и скидках магазина. Для этого нужно ответить на вопросы и отправить в виде электронной почты. Результаты анкетирования будут представлены в письменной или электронной форме.
– также посетителям сайта представляется возможность заказать товар. Клиенту будет иметь возможность выбрать ассортимент, количество интересующего его товара. Если сумма заказа превышает установленный лимит, то заказ доставляется бесплатно в указанное место. Например, свыше 15000 тенге.
2. Создание информационного терминала.
Данная стратегия будет направлена на привлечение покупателя за счет эффективности и скорости обслуживания в виде информационного обеспечения. Эта услуга предоставляется покупателю магазина в виде терминала с полной матрицей ассортимента товара, что обеспечит увеличение качества и скорости обслуживания покупателей. Уникальность данной технической, а также информационной услуги заключаться в следующем:
3. Создание дополнительной услуги.
Сущность данной услуги заключается в следующем: при расчете, покупателю не придется складывать товар самостоятельно, в этом ему поможет специальный служащий, который упакует товар. Данная услуга увеличит скорость обслуживания в два раза.
Для реализации данного проекта потребуются финансовые вложения в размере 1500 тыс. тг. Расчет эффективности реализации стратегии представлен в таблице 10.
Таблица 10 – Срок окупаемости инвестиционного проекта, тыс. тенге
шаг, месяц |
чистый денежный поток |
сальдо накопленного денежного потока |
0 |
-1500 |
-1500 |
11 |
30,605 |
-1460,4 |
12 |
40,500 |
-1410,9 |
1 |
80,900 |
-1330,0 |
2 |
140,950 |
-1180,05 |
3 |
180,360 |
-990,69 |
4 |
170,580 |
-820,11 |
5 |
150,580 |
-660,31 |
6 |
120,690 |
-530,62 |
7 |
150,390 |
-380,23 |
8 |
140,596 |
-230,694 |
9 |
110,263 |
-120,371 |
10 |
160,358 |
100,155 |
Примечание – составлено автором | ||
Информация о работе Экономическая оценка инвестиционной деятельности предприятия (фирмы)