Эффективность использования оборотного капитала и пути его повышения

Таким образом, дебиторская задолженность фактически  представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Уплотненный  баланс  можно  выполнять  различными  способами. Допустимо  объединение  статей  различных  разделов. Занесем показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности в таблицу 8.

 

 

 

 

 

 

Таблица 8 - Показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Рязанов»

 

Показатель	На конец 2002 г, тыс. руб.	На конец 2003 г, тыс. руб.	На конец 2004 г, тыс. руб.	2004/ 2002, %
Кредиторская задолженность	2 753	2 473	2 225	80,82
В том числе:
поставщики и подрядчики	755	910	891	118,01
авансы полученные	818	239	278	34
прочие кредиторы	1 694	1 724	1481
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	1 241	1 497	2 278	183,56
В том числе:
покупатели и заказчики	437	621	684	156,52

 

На основании данных таблицы 8 строим диаграммы структуры кредиторской и дебиторской задолженности.

Рисунок 12 - Кредиторская задолженность

Рисунок 13 - Дебиторская задолженность

Из приведенных диаграмм видно, что большую долю в составе кредиторской задолженности занимает статья «Поставщики и подрядчики», а в структуре дебиторской «Покупатели и заказчики».

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о  снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать предприятию использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

В заключении хотелось бы сделать следующие выводы: результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2004 году немного улучшились по сравнению с 2003 г. А именно:

- реализация продукции увеличились  на 15,3 % и 18,3 % соответственно;

- выручка от реализации повысилась на 27,7 %;

- затраты на 1 руб. реализованной  продукции снизились на 0,92 %.

Все это говорит о достаточно успешном функционировании предприятия в 2004 году.

Сравнивая темпы изменения прибыли и выручки от реализации, можно сделать вывод, что предприятие идет по экстенсивному пути развития, т.е. при значительном росте выпуска продукции  показатели прибыли и рентабельности не показывают должного роста. Это говорит о не достаточно эффективном использовании предприятием своих ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3 Состояние и пути совершенствования  оборотных средств ООО «Рязанов»

3.1 Анализ использования  оборотных средств ООО «Рязанов» 

 

Как уже указывалось выше, оборотные средства являются неотъемлемой частью активов любого предприятия.  Их абсолютная величина и доля в структуре активов влияют на эффективность работы и на финансовую устойчивость фирмы.  Поэтому сначала рассмотрим структуру баланса  ООО «Рязанов».

Таблица 10 - Структура баланса по укрупненным статьям

 

Наименование статьи	2002 год, руб.	Доля в валюте баланса (%)	2003 год, руб.	Доля в валюте баланса (%)	2004 год, руб.	Доля в валюте баланса (%)
Внеоборотные активы	2 925	29	2 879	28	5 256	52
Оборотные активы	9 560	95	10 952	10	11 510	11
Капитал и резервы	11 270	11	5 412	54	13 514	13
Краткосрочные обязательства	10 911	10	13 328	13	9 292	92
Валюта баланса	12 485	100	13 831	100	16 766	100
Собственные оборотные средства	8 345	83	2 533	25	8 258	82
Доля собственных оборотных средств в оборотных активах		87		23		71

 

 

Анализируя таблицу 10 в активах можно увидеть тенденцию постепенного сокращения доли внеоборотных активов и увеличение доли оборотных средств. Если на начало 2002 года они были примерно равны (29% и 95%), то в конце 2004 года оборотные активы явно отстают – 52 % внеоборотных против 11 % оборотных активов. Эти изменения произошли за счет более замедления роста оборотных средств – на 20 % (11 510:9 560 х 100% за три года по сравнению с 2 % ростом (5 256:2 925 х 100% внеоборотных активов за тот же период).

Из приведенных выше наблюдений можно сделать два вывода:

- в следствие увеличения доли  внеоборотных активов снизилась  мобильность средств, предприятие  должно более гибко управлять  своими активами;

- снизилась роль оборотных средств, от количества и структуры  которых благополучие предприятия зависит в большей степени.

Проследить стратегию предприятия по финансированию оборотных средств. Для этого сравним оборотные активы с одной стороны и краткосрочные обязательства с другой стороны. Их разность представляет собой собственные оборотные средства предприятия. На всем протяжении исследуемого периода они имеют положительное значение – т.е. предприятие обладает таковыми, и их величина постоянно растет. За три года работы увеличение собственных оборотных средств составило 87 %. Таким образом можно сделать вывод о том, что предприятие выбрало (либо имеет возможность проводить) компромиссную стратегию финансирования оборотных средств. Данную стратегию можно графически отобразить следующим образом:

 

Рисунок 14 - Динамика активов и пассивов в рублях

 

На рисунке 15 видно, что капитал, резервы намного перекрывают внеоборотные активы, а оборотные средства – краткосрочные обязательства. Из-за малой величины краткосрочных обязательств данная модель даже близка к идеальной. На данном этапе заметим, что предприятие финансово устойчиво, имеет значительные резервы роста и сможет расширить свою деятельность, если захочет проводить более агрессивную политику формирования оборотных средств. Так, в случае принятия решения применять идеальную модель (внеоборотные активы равны сумме капитала и долгосрочных обязательств, а оборотные средства равны краткосрочным обязательствам) предприятие сможет быстро приобрести основные средства на сумму 8 258 тыс. руб., нарастив краткосрочную задолженность и, фактически, ликвидировав собственные оборотные средства, например, путем привлечения кредита.

Следующим шагом рассчитаем в таблице 11 рентабельность реализованной продукции, исходя из балансовой прибыли и отчета о прибылях и убытках (Приложение В «Отчет о прибылях и убытках»).   

Таблица 11 - Расчет рентабельности реализованной продукции

 

Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2004/2002 гг. в процентах
Выручка от реализации, руб.	203 649	256 953	328 061	161,09
Валовая прибыль, руб.	36 187	54 026	54 059	149,38
Рентабельность	17,76%	21,02%	16,47%

 

 

Таблица 12 - Динамика основных и оборотных средств предприятия

 

Наименование статьи	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Внеоборотные активы, руб.	2 925	2 879	5 256
Оборотные активы, руб.	9 560	10 952	11 510
Отношение оборотных активов к внеоборотным активам	32,68%	38,04%	21,89%

 

Здесь мы видим тенденцию уменьшения соотношения оборотных и внеоборотных активов.  Нельзя сказать, обоснован ли этот спад, не ведет ли он к созданию излишних запасов, замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Как мы уже отметили ранее, из-за увеличения доли оборотных средств в структуре активов, повысилась их роль в деятельности предприятия. Поэтому проанализируем их структуру и динамику.

Традиционно оборотными средствами с минимальным риском считаются наиболее ликвидные активы; оборотными средствами с малым риском вложений - быстрореализуемые активы и большая часть медленно реализуемых активов; оборотными средствами со средним риском вложений - незавершенное производство и расходы будущих периодов; оборотными средствами с высоким риском вложений – сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы.

Рассмотрим структуру и динамику оборотных средств ООО «Рязанов».

Таблица 13 - Структура оборотных средств по степени ликвидности

Наименование статьи	2002 год, руб.	Доля в сумме оборотных средств (%)	2003 год, руб.	Доля в сумме оборотных средств (%)	2004 год, руб.	Доля в сумме оборотных средств (%)
Наиболее ликвидные активы	1 713	23,84	1 428	28,17	563	84,26
Быстрореализуе-мые активы	1 241	36,71	1 497	26,41	2 278	13,29
Медленнореализуемые активы	2 843	10,39	2 526	11,57	2 466	11,52
Итого оборотных средств	5 797	100	5 451	100	5 307	100