Анализ распределения и использования прибыли предприятия

 

 

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года) и показывает какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов. Общество является в достаточной степени финансово независимым, так как располагает на конец отчетного периода большой долей собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Нижнее критическое значение показателя коэффициента текущей ликвидности может быть разным для различных отраслей но обычно устанавливается в диапазоне от 1 до 2, чаще приравнивается 2.

Коэффициент срочной ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы, НДС. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя – 1. Данный показатель в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился незначительно и так и не достиг нормативного значения по рассчитанному показателю.

 Коэффициент абсолютной  ликвидности является наиболее  жестким критерием ликвидности  предприятия и показывает, какая  часть краткосрочных заемных  обязательств, при необходимости, может  быть погашена немедленно. Рекомендуемая  нижняя граница показателя - 0,2. В  ОАО «Магнит» значение коэффициента в 2012 году значительно увеличивается по сравнению с предыдущим периодом и превышает нижнее пороговое значение. Это связано с увеличением величины денежных средств в активах баланса компании, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг у предприятия достаточно для покрытия текущих обязательств.

Далее, в таблице 3., проведем анализ показателей рентабельности предприятия.

 

Таблица 3. Показатели рентабельности деятельности предприятия.

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	2011	2012	Абс. отклон.
1	2	3	5	6	7
1.	Чистая прибыль, млн.руб.	прибыль до налогообложения - платежи в бюджет	6,97	5,99	-0,98
2.	Рентабельность продукции (выручки)	прибыль от реализации / выручка от реализации	1,92%	1,02%	-0,9%
3.	Рентабельность основной деятельности (затрат)	прибыль от реализации / затраты на производство и сбыт продукции	1,96%	1,03%	-0,93%
4.	Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль / итог среднего баланса	6,75%	3,64%	-3,11%
5.	Рентабельность собственного капитала (коэф. устойчивости экономического роста)	чистая прибыль /средняя величина собственного капитала	34,18%	24,95%	-9,23%
6.	Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала / чистая прибыль	71,96	34,96	-37,00

 

 

Рентабельность продукции характеризует эффективность предпринимательской деятельности, в финансовом смысле: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки. А именно, примерно 0,02 рубля прибыли имеет компания с рубля продаж. Наблюдается уменьшение показателя рентабельности продукции в фирме.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Показатели рентабельности продукции и основной деятельности практически совпадают и имеют одинаковые тенденции, что говорит о том, что фирма ведет свою деятельность строго по одному направлению.

Рентабельность собственного капитала самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Показатель для предприятия за рассматриваемый период значительно уменьшился, т.е. собственный капитал использовался в 2012 году менее эффективно, чем в предыдущем.

На 31.12.2012 г. финансовое положение ОАО «Магнит» по формальным признакам не относится к финансово стабильному. Практически по всем рассматриваемым показателям значения находятся ниже нормального уровня. Однако динамика финансовых показателей ОАО «Магнит» (в частности динамика показателей ликвидности) в течение отчетного периода указывает на незначительное повышение эффективности деятельности Общества после произведенных в течение года изменений.

Далее, в таблице 4 проведем анализ динамики прибыли ОАО «Магнит».

 

Таблица 4. Анализ динамики прибыли за 2011-2012 гг.

Показатель	2011год	2012 год	Отклоне-ния, +/-	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	241427782	350577244	109149462	145,2
Валовая прибыль	51590570	83629972	32039402	162,1
Прибыль  от  продаж	4651823	3597645	-1054178	-23,4
Прочие доходы и расходы	6542600	9339784	2797184	142,75
Прибыль до налогообложения	9599996	8915069	-684927	-7,13
Прибыль от обычной деятельности	6974621	5994668	-979953	-14,05
Чистая прибыль	6974621	5994668	-979953	-14,05

 

 

По данным таблицы 4 видно, что чистая прибыль в 2012 году по отношению к 2011 году уменьшилась на 14 %, также мы можем наблюдать соответствующую динамику и по другим видам. Так, прибыль  от  продаж уменьшилась на 1054178 руб., что составило  23,4 % от прибыли предыдущего года; прибыль до налогообложения уменьшилась на 684927 руб., что составило 7,13 %.

Далее, рассмотрим процесс распределения прибыли на ОАО «Магнит». Данные сведем в таблице 5.

Таблица  5.

Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	2011 год	2012 год	Отклонения (+, -)
1	2	3	4
1. Чистая прибыль	6974621	5994668	-979953
2. Распределение чистой  прибыли:
дивиденды	-	272000	272000
оборотный капитал	6974621	5722668	-1251953
собственники	-	-	0
3. Доля в чистой прибыли, %
дивиденды	0	4,5	4,5
оборотный капитал	100	95,5	-4,5
собственники	0	0	0

 

 

Из таблицы видно, что большая часть чистой прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (100% в 2011 г. и 95,5% в 2012 г.). Это связано с ростом предприятия, увеличением товарооборота, которое наблюдается в течение отчетного периода.

В то же время на дивиденды в 2011 г. Часть прибыли не отчислялась, а в 2012 г. отчисления составили 272000 руб, т.е. 4,5%. Прерванные в 2011 году выплаты дивидендов возобновились, что вовсе не связано с увеличением прибыли предприятия, а следовательно ростом дохода на акцию.

 

2.3 Практические рекомендации по увеличению и использованию прибыли

 

Залог выживаемости предприятия – его стабильность на рынке. Для достижения и поддержания финансовой стабильности, устойчивости фирмы при анализе важен не только показатель выручка, но и его составляющие, т.е. показатели прибыль и себестоимость. В условиях рыночной экономики основа развития – прибыль. Это важнейший показатель эффективности работы организации, источники её жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками  и  другими организациями.

Невозможно изучать показатели прибыли предприятия в отрыве от показателей и коэффициентов, отражающих другие стороны деятельности фирмы. Таким образом, анализируя результаты расчетов данной курсовой работы, можно сделать ряд выводов о деятельности предприятия, что позволит составить прогноз на будущие периоды и улучшить показатели в дальнейшем.

По практической части, анализируя результаты работы, можно сделать выводы о том, что ОАО «Магнит» абсолютно не жизнеспособно по ряду показателей, динамика которых имеет отрицательную тенденцию, что может быть идентификатором банкротства компании в дальнейшем.

Самым ярким показателем работы компании является показатель чистой прибыли, которая составила 5994668 руб. в 2012 году, что на 14% меньше, чем в предыдущем периоде. В то же время потребность в добавочном капитале в деятельности ОАО «Магнит» только возрастает.

Согласно Отчету о финансовых результатах компании,  в 2012 году практически вдвое увеличились коммерческие расходы организации, что отрицательно отразилось на деятельности предприятия.

Соответственно, организации следует пересмотреть структуру и источники коммерческих расходов, а также найти пути снижения этой категории расходов.

Критична ситуация и в вопросе соотношения заемного и собственного капитала. Доля заемного капитала многократно превышает долю собственного, что делает ликвидность компании крайне низкой, а соответственно падает привлекательность организации, что может стать препятствием в получении займов, а также послужить причиной оттока заемных средств по требованию кредиторов.

Улучшить ситуацию в части краткосрочных обязательств можно путем сокращения кредиторской задолженности, уменьшив цикл оборачиваемости кредиторской задолженности. Также изменить ситуацию можно с помощью реализации запасов компании, которые также превышают нормативные значения по данной категории. Данная мера приведет также к росту доли ликвидных активов, что опять таки повысит уровень ликвидности организации и позволит получить больший доход от вложенного капитала.