Анализ использования финансовых ресурсов предприятия

Пятый раздел "Краткосрочные обязательства” меньше второго раздела баланса "Оборотные активы". Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия  т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных.

Наблюдается более высокий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста себестоимости. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.

Доля собственного капитала увеличилась (при абсолютном росте в составе валюты баланса), что является положительным фактором, т.к. это делает более устойчивым положение предприятия. Анализируя все три коэффициента, можно сделать вывод, что как на начало года, так и на конец анализируемого периода предприятие было платежеспособным.

Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капиталы. Собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала. ОАО «ICL-КПО ВС» обладает достаточной деловой активностью, и является платежеспособным.

Увеличение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточной деловой активности анализируемого предприятия. Тем не менее наряду с положительными моментами, имеющимися в финансовом состоянии анализируемого предприятия следует отметить негативные моменты:

Рост валюты баланса не только за счет собственных средств. Увеличение кредиторской задолженности. Низкий темп роста реальных активов. Увеличение запасов снижает процесс оборачиваемости средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.

В результате анализа получен результат, который заставляет заниматься прогнозированием с целью дальнейшего успешного развития финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ICL-КПО ВС» и параллельно исправляя отмеченные недостатки.

Применяя методику, предложенную в третьей главе работы, к ассортименту реализуемой продукции, можно значительно увеличить рентабельность вкладываемого капитала. И наоборот, принимая каждый раз неоптимальные решения по закупкам товара, можно значительно ухудшить рентабельность, т.е. уменьшить отдачу вкладываемого капитала.

список использованной литературы

 

1. Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. И др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики,  2002, - 1280 с.
2. Бланк И.А. Управление использованием капитала. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.— 656 с.
3. Бланк И.А.  Управление активами. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002.- 785с.
4. Бланк И.А.  Управление прибылью. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002.- 457с.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615с.
6. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003. – 256с.
7. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. «Финпресс», 2002. – 208 с.
8. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2004. – с. 58-72; №1. – 2003. – с. 20-30
9. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:.- Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2001. – 576с.
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 768 с.
11. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: ООО «Новое знание», 2003. – 526с.
12. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие — М.: ООО «ТК Велби», 2003.— 264 с.
13. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471с.
14. Менеджмент финансовых ресурсов в контексте профессиональных экономических дисциплин высшего образования //Интеграция образования №1, Саранск. 2004. – С. 77-84.
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е изд. Доп. И перераб. – Минск: ООО «Новое знание», 2002. -  687с.
16. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.
17. Сущность категории финансовых ресурсов.// Вопросы гуманитарных наук, №3, Москва, 2002. - С.43-45.
18. Тупицын А.Л. Финансовые ресурсы коммерческого предприятия. Новосибирск. Бизнес-Аптека. – 2004. – 100с.
19. Финансовые ресурсы предприятий: системный подход научного исследования. (Монография). Деп. В ИНИОН РАН 29.06.2004, №58755.
20. Финансовый менеджмент: / Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 532 с.
21. Финансовый менеджмент: / Под ред. Проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с.
22. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 447 с.
23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.

приложение 1

 

Формирование коэффициентов финансовой устойчивости и их взаимозависимости

Исходные данные и коэффициенты	Условные обозначения	Взаимозависимости исходных данных и коэффициентов
1	2	3
1. Исходные данные
1. Капитал и резервы	Сс
2. Общая сумма источников средств (валюта баланса)	Вб
3. Заемные средства	Сз
в т. Ч.
3.1. Краткосрочные	Сзк
3.2. Долгосрочные	Сзд
4. Внеоборотные активы	Ав
5. Оборотные активы	Ао
6. Убытки	У
7. Собственные оборотные средства	Со	Со = Сс — Ав — У+ Сзд
8. Материальные оборотные активы	Аом
1	2	3
9. Накопленный износ	Ин
10. Первоначальная балансовая стоимость  основных средств	По
11. Суммарная стоимость основных  средств, сырья, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов	Ри
11. Коэффициенты финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (коэффициент автономии)	Кк	Кк = Сс/Вб = = Сс/Сзк + Сзд + Сс
2. Коэффициент финансовой зависимости	Кз	Кз = Сзк+ Сзд/Сзк +Сзд+Сс
3. Коэффициент маневренности собственного  капитала	Км	Км = Со/Сс = Сс — Ав —У+ Сзд/Сс
4. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	Кд	Кд = Сзд/Ав
5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	Кдп	Кдп = Сзд/Вб = Сзд/Ав +Ао+У
6. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	Кс	Кс = Сс/Сз = = Сс/Сзк + Сзд
7. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	Коб	Коб = Со/Аом = Сс —Ав—У+ Сзд/Аом
8. Коэффициент устойчивого финансирования	Куф	Куф = Сс + + Сзд/Ав + ао = = Сс + Сзд/Вб – У
9. Индекс постоянного актива	Кпа	Кпа = Ав/Сс
10. Коэффициент износа	Ки	Ки = Ин/По
11. Коэффициент реальной стоимости  имущества	Кр	Кр = Ри/Вб

 

приложение 2

 

Сравнительный аналитический баланс за 2004 г ОАО «ICL-КПО ВС»

Показатели	На 01.01.04		На 01.01.05				Изменения
	Абсол.значения	Уд.вес	Абсол.значения	Уд.вес		абс.	уд. вес	в%к	в % к изм.
	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%		Тыс.руб	%	началу	итога
								года	баланса
1	2	4	3	5		6	7	8	9
		АКТИВ
1 .Внеоборотные активы	3	7,7	23	24,5		20	16,8	766,7	36,4
2.Оборотные
активы	36	92,3	71	75,5		35	31,8	197,2	63,6
в том числе:
• Запасы	15	38,5	47	50,0		32	11,5	313,3	58,2
• Денежные средства	3	7,69	24	25,53		21	17,84	800,0	38,2
• Дебиторская задолженность	18	46,2	0	0,0		-18	-46,2	0,0	-32,7
Баланс	39	100,0	94	100,0		55	0,0	241,0	100,0
		ПАССИВ
1. Собственный капитал	19	48,7	59	62,8		40	14,0	310,5	72,7
2.Заемный
капитал	20	51,3	35	37,2		15	-14,0	175,0	27,3
в том числе:
• Кредиторская
задолженность	20	51,3	35	37,2		15	-14,0	175,0	27,3
Баланс	39	100,0	94	100,0		55	0,0	241,0	100,0

 

1 «Менеджмент финансовых ресурсов» в контексте профессиональных экономических дисциплин высшего образования //Интеграция образования №1, Саранск. 2004. – С. 77-84.

2 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. «Финпресс», 2002. – с.102

3 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003. – с.76.

4 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- с.93.

5 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- с.121.

6 Финансовые ресурсы предприятий: системный подход научного исследования. (Монография). Деп. В ИНИОН РАН 29.06.2004, №58755.

7 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. «Финпресс», 2002. – с.108.

8 Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – с.101.

9 Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – с.94.

10 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – с.139.

11 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е изд. Доп. И перераб. – Минск: ООО «Новое знание», 2002. -  с.223.