Анализ использования финансовых ресурсов предприятия

 

Увеличилась кредиторская задолженность по оплате труда на 4 тыс. руб., Возрос долг по уплате в бюджет на 8 тыс.руб., долг по внебюджетным фондам на 1 тыс. руб. В целом можно сделать вывод, что если предприятие предпримет меры то может либо увеличить объемы производства, либо привлечь заемные средства и рассчитаться с задолженностью.

Анализ источников формирования активов начинают с изучения их структуры и динамики (таблица 2.2.6).

Из таблицы 2.2.6 видно, что собственный капитал на конец года больше заемного капитала (удельные веса соответственно 62,77:37,23%%). Причем темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Увеличение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Заемный капитал на 100% состоит из кредиторской задолженности, которая на конец года увеличилась на 15 тыс. рублей.

Таблица 0.2.6

Структура и динамика источников капитала ОАО «ICL-КПО ВС» в 2004 г.

Пассив	Начало года		Конец года		Изменение		Темп
	В тыс. руб.	В%к ВБ	В тыс. руб.	В%к ВБ	В тыс. руб.	Уд. Веса	роста,
1. Собственный Опитал (490), в т.ч. :	19	48,72	59	62,77	40	14,05	310,53
1.1. Уставный капитал (410)	8	20,51	8	8,51	0	-12,00	100,00
1.2.Добавочный Опитал (420)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
1.3. Резервный Опитал (430)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
1.4. Фонд соц. Сферы (440)	0	0	0	0	0	0,00	-
1.5. Целевые финансирование и поступление(450)	0	-	0	-	-	-	-
1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460)	11	-	0	-	-	~	-
1.7. Непокрытый убыток прошлых лет (465)	-	-	-	-	-	-	-
1.8. Нераспределенная прибыль отчетною года (470)	X	X	59	-	-	-	-
1.9. Непокрытый убыток отчетного года(475)	X	X	-	-	-	-	-
2. Заемный капитал (590+690) в т.ч.':	20	51,28	35	37,23	15	-14,05	175,00
2.1. Долгосрочные кредиты и займы (510)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
2.2.Краткосрочные кредиты и займы (610)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
2.3. Кредиторская задолженность (620)	20	51,28	35	37,23	15	-14,05	175,00
3. Прочие пассивы (700-490-510-610-620)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
Валюта баланса (ВБ)	39	100,00	94	100,00	55	0,00	-

 

Структура собственных оборотных средств ОАО «ICL-КПО ВС» представлена в таблице 2.2.7.

Структура капитала оказывает прямое влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия и косвенное влияние на отношение к ней собственников инвесторов, т.е. на величину капитала. Из таблицы 2.2.7 видно, что на начало года  3 тыс. руб. собственного капитала, были вложены во внеоборотные активы.

Таблица 2.2.7

Анализ собственных оборотных средств в 2004 г. ОАО «ICL-КПО ВС»

Показатель	Начало года	Конец года	Изменение
1. Источники собственных средств(490)	19	59	40
2. Внеоборотные активы (190)	3	23	20
3. СОС (стр. 1-стр.2)	16	36	20

 

К концу года основная часть также вложена во оборотные активы – 36 тыс. руб. Таким образом, собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала.

Таблица 2.2.8

Учет факторов, влияющих на изменение СОС в 2004 г. ОАО «ICL-КПО ВС»

Показатель	Изменения, тыс.руб.
Собственные средства
1. Уставный капитал (410)	0
2. Добавочный капитал (420)	0
3. Резервный капитал, в том числе:	0
3.1. Резервы, образованные в соответствии  с законом (431)	0
3.2. Резервы, образованные в соответствии  с учред. Документами	0
4. Фонд социальных средств (440)	0
5. Целевое финансирование и поступление (450)	0
6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460)	-11
7. Непокрытый убыток прошлых лет (465)	-
8. Нераспределенная прибыль отчетного  периода (470)	51
9. Непокрытый убыток отчетного  периода (475)	-
Внеоборотные активы
10.НМА(110)	0
11. Основные средства, в том числе:	20
11.1. Земельные участки и объекты  природопользования (121)	0
11.2.3дания, машины и оборудование (122)	20
12. Незавершенное производство (130)	0
13. Доходные вложения в материальные  ценности (135)
14. Долгосрочные финансовые вложения (140)	0
15. Прочие внеоборотные активы (150)	0
16. Итого факторы прироста (стр. Х + ….+ стр. Y)	40
17. Итого факторы снижения (стр. Z + ….+ctp.w)	20
18. Изменение СОС (стр. 10- стр. 11)	20

 

Рассчитаем показатели, характеризующие структуру источников средств ОАО «ICL-КПО ВС» в 2004 г.7

Кн = стр. 490/стр.300         (2.1)

Кн нач =  19/39 = 0,49          Кн кон = 59/64 = 0,63

Ккк= (стр. 590 + 690) / стр.300       (2.2)

Ккк нач = (0+20)/39 = 0,51         Ккк кон = (0+35)/64 = 0,37

Кдс= стр. 590 / (стр. 490 + 590)       (2.3)

Кдс нач = 0/(19+0) = 0,0    Кдс кон = 0/(59+0) = 0,00

Ккр = стр. 610 / (стр.590 + 690)       (2.4)

Ккр нач= 0/(0+20) = 0               Ккр кон  = 0/(0+35) = 0

Ккз = стр. 620/(стр.590 + 690)        (2.5)

Ккз нач = 20/(0+20) = 1          Ккз кон = 35/(0+35) = 1

Км = (стр. 490 – 190)/стр.490        (2.6)

Км нач = (19-3)/19 = 0,84     Км кон = (59-23)/59 = 0,61

Кав= (стр. 490 -190)/стр.300        (2.7)

Кав нач = 0,41    Кав крн = 0,38

Расчет  показателей источников средств по анализируемому предприятию представлен в таблице 2.2.9.

Из таблицы 2.2.9 видно, что доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования уменьшилась на 0,14 и финансовая независимость предприятия достаточная.

Привлечение заемного капитала. Кредиторская задолженность в общей величине заемных средств не изменилась и составила 100%. Коэффициент автономности СОС, уменьшился на 0,03, значит уменьшилась возможность предприятия покрыть все обязательства.

Коэффициент автономии на начало и конец анализируемого периода больше 0,5, а норматив > 0,5. Таким образом, как на начало, так и на конец анализируемого периода коэффициент автономии соответствует  существующим требованиям.

Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует нормативным требованиям.

Таблица 2.2.9

Расчет  показателей источников средств ОАО «ICL-КПО ВС» в 2004 г.

Наименование коэффициента	Формула	Начало года	Конец года	Изменение
Коэффициент финансовой независимости	К н=СК/ВБ	0,49	0,63	0,14
Коэффициент концентрации Заемного капитала	К О=ЗК/ВБ	0,51	0,37	-0,14
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств	Кдс=ДК/(ДК+СК)	0,00	0,00	0,00
Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах	Ккр=КК/(КК+ДК)	0,00	0,00	0,00
Доля кредиторской задолженности в общей величине заемных средств	К кз,=КЗ/(с.590+с.б90)	1,00	1,00	0,00
Коэффициент мобильности СОС	Км = СОС/СК	0,84	0,61	-0,23
Коэффициент автономии СОС	К ав = СОС/ВБ	0,41	0,38	-0,03

 

Выводы.

1. Третий  раздел «Капиталы и резервы» (собственный капитал) больше, нежели первый раздел «Внеоборотные активы», таким образом можно заключить, что собственные источники средств покрывают основные средства, долгосрочные вложения и прочие внеоборотные активы, поэтому оставшаяся часть собственного капитала позволяет формировать оборотные средства.

2. Пятый  раздел «Краткосрочные обязательства» меньше второго раздела баланса «Оборотные активы». Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия ОАО «ICL-КПО ВС» т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных.

3. Более  высокий темп роста объема  производства по сравнению с  темпами роста себестоимости.

4. Превышение  притока над оттоком денежных  средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.

5. Темпы  роста собственного капитала на ОАО «ICL-КПО ВС» выше темпов роста заемного капитала.

6. Собственные  оборотные средства формируются  за счет оставшейся части собственного  капитала

7. Анализируемое  предприятие ОАО «ICL-КПО ВС» обладает достаточной деловой активностью, и является платежеспособным.

Тем не менее, наряду с положительными моментами, имеющимися в финансовом состоянии анализируемого предприятия следует отметить негативные моменты:

Рост валюты баланса не только за счет собственных средств. Увеличение кредиторской задолженности. Низкий темп роста реальных активов. Увеличение запасов снижает процесс оборачиваемости средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.

Наличие как положительных, так и отрицательных тенденций в анализе отдельных показателей требует проведения дальнейшего анализа.

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «ICL-КПО ВС» в 2004 г.

Финансовая устойчивость предприятия отражает рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Она оценивается двумя видами показателями – абсолютными и относительными.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

DСОС = СОС – стр.210                          (2.3.1)8

DСОСнач = 1 тыс.руб.

На начало года достаточно собственных оборотных средств.

DСОСнач = - 11 тыс.руб.

На конец года собственных оборотных средств недостаточно.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования

DСД = СД – с.210                               (2.3.2)

DСДнач = 1  тыс.руб.

На начало года достаточно собственных и долгосрочных источников формирования.

DСДкон = -11 тыс. руб.

На конец года собственных и долгосрочных источников формирования недостаточно.

3. Излишек или недостаток общей  величины источников формирования  запасов

DОИ = ОИ – с.210                              (2.3.3)

DОИнач = 1

На начало года достаточно общей величины источников формирования запасов.

DОИкон = - 11 тыс.руб.

На конец года общей величины источников формирования запасов недостаточно.

Финансовая устойчивость на конец года характеризуется как неустойчивое финансовое состояние – по всем источникам формирования запасов недостаточно.

При определении финансовой устойчивости с помощью относительных показателей не определяется какая-либо ее градация, кроме наличия или отсутствия устойчивости. Однако в совокупности с коэффициентами ликвидности их можно использовать для ранжирования предприятии по степени риска делового сотрудничества. Относительные показатели финансовой устойчивости, наиболее часто использующиеся:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс нач = СОС/Оборотные активы = (стр.490-стр. 190)/стр.290   (2.3.4) .Данный показатель характеризуют степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года:

Косс нач = 0,44

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:

Косс кон = 0,51

2. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами:

Комз = СОС/Запасы = (стр.490-стр. 190)/стр.210          (2.3.5)9

Данный показатель характеризуют степень покрытия запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года:

Комз нач = 1,067

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на конец года:

К омз кон = 0,766

3. Коэффициент финансовой независимости:

Кн = СК/ВБ = стр.490/стр.300 ³ 0,5                (2.3.6)

Данный показатель характеризуют долю собственного капитала в общей величине источников средств. Коэффициент финансовой независимости на начало года:

К н нач =  0,487

Коэффициент финансовой независимости на конец года:

К н кон =  0,628

4. Коэффициент финансовой устойчивости:

К фу=ЗС/СК=(стр.590+стр.690)/стр.490 £ 1         (2.3.7)

Увеличение этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года:

Кфу нач = 1,05

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года:

Кфу кон= 0,59