Анализ и управление капиталом как источником финансовых ресурсов

 

 

 

3. Пути совершенствования методом управления капиталом в ООО «Сваркон Эксперт»

 

Формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления финансами.

Цели антикризисной программы выхода предприятия из кризиса вытекают из результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности оценки масштабов кризисного состояния, выявления факторов, влияющих на неблагоприятное развитие.

Рассмотрим цели программы антикризисного управления финансами.

           Устранение неплатежеспособности. Достигается за счет сокращения внешних и внутренних обязательств за счет, а также увеличения объема денежных ресурсов:

- оптимизация организационной  структуры и сокращения постоянных  издержек,

- сокращение переменных  издержек за счет автоматизации  производственного     процесса  и сокращения персонала основных  и вспомогательных подразделений,

- отсрочка и реструктуризация  по возможности кредиторской  задолженности,

- ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности за  счет сокращения периода коммерческого  кредита, по сомнительной дебиторской  задолженности - обращение в суд  с целью возврата а также  с целью отнесения дебиторской  задолженности на валовые затраты  согласно действующему на настоящий  момент законодательству о налогообложении  прибыли,

- нормализация размера  запасов товароматериальных ценностей  за счет сбыта запасов готовой  продукции, которая может пользоваться  спросом при небольших дополнительных  затратах на обновление - упаковка. Готовая продукция, полностью потерявшая  свои потребительские свойства, должна быть реализована перерабатывающим  предприятиям. Убытки, полученные от  реализации, согласно действующему  на сегодняшний законодательству о налогообложении прибыли, будут сокращать налогооблагаемую прибыль в будущих периодах.

 Восстановление финансовой  устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

- роста чистого дохода  за счет проведения эффективной  ценовой политики, применения системы  скидок и методов продвижения  продукции на рынок,

- оптимизация налогового  пресса на хозяйственный процесс  в результате использования легальных  схем снижения базы и ставок  налогообложения,

- осуществление дивидендной  политики, адекватной кризисному  развитию предприятия, с целью  увеличения чистой прибыли, направляемое  на производственное развитие,

-  реализация изношенного  и неиспользуемого оборудования,

- осуществление эффективной  эмиссионной политики при увеличении  собственных средств предприятия,

- привлечение необходимых  основных и оборотных средств  на условиях совместной деятельности, объединения капитала.

2. Стратегическая финансовая стабилизация и экономический рост, направленные на увеличение рыночной стоимости.

Модель экономического роста базируется на 4 факторах:

- рост рентабельности  продаж, которое может быть достигнуто с использованием ценовой политике, использованием эффекта операционного рычага,

- возрастание доли чистой  прибыли, которая идет на производственной  развитие,

-   ускорение оборачиваемости  активов, которое может быть достигнуто  за счет сокращения сверхнормативных  активов по видам (производственные  запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них. Для сокращения норматива текущих активов необходимо использовать математические экономические модели - транспортная задача, управления запасами,

-  использование эффекта  финансового левериджа, возможное лишь в том случае, если коэффициент финансового левериджа еще не достиг своего оптимального значения, но в пределах безопасного уровня финансовой устойчивости предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

 Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в  хозяйственную деятельность, его  инвестирование создают прибыль.

 К основным характеристикам  структуры капитала относятся  его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и ее обязательствами. Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевого финансирования и целевых поступлений.

Заемные средства представляют собой долгосрочные и краткосрочныее пассивы (за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей). Это ссуды банков, средства, вырученные от продажи облигаций, кредиторская задолженность.

Курсовая работа построена на фактическом материале деятельности ООО «Сваркон-эксперт».

Из данных бухгалтерского баланса на период с 2007  по 2009 гг. видно, что валюта баланса выросла в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 9608 тыс. руб. или на 40,1%, а в 2009 г. на 32980 тыс. руб. или на 98,3% по сравнению с 2008 г.

Позитивными аспектами в деятельности ООО «Сваркон Эксперт» являются: увеличение основных средств в 2008 г. на 1390 тыс. руб. или на 13,6%, в 2009 г. на 22458 тыс. руб. или на 194%.

Негативные моменты в работе общества:

• уменьшение величины  собственных средств ООО «Сваркон Эксперт» в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 583 тыс. руб. или на 7,5; а в 2009 г. по сравнению с предшествующим на 169 тыс. руб. или на 2,23%
• рост дебиторской задолженности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 128 тыс. руб. или на 2,1%; в 2009 по сравнению с 2008 г. на 8012 тыс. руб. или на 134,5%
• рост кредиторской задолженности в 2008 г. на 4531 тыс. руб. или на 107% по сравнению с 2007г.; в 2009 г. по сравнению с предшествующим периодом на 11417 тыс. руб. или на 130,8%
• уменьшение величины денежных средств предприятия в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 6336 тыс. руб. или на 8982%;

На ООО «Сваркон Эксперт» можно предложить следующую стратегию расчетов с покупателями:

• нужно ввести систему скидок, вместо ряда разрозненных скидок;
• следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;
• установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована: только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств; для выхода на новые рынки.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

Нормативно-правовые акты

1. Российская Федерация. Законы Налоговый кодекс Российской Федерации [Текст] часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ  и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ
2. Российская Федерация. Законы. Об обществах с ограниченной ответственностью [Текст] от 20.02.1998 № 146-ФЗ

 

Учебники, монографии и научно-практические издания

3. Андрейчиков, А.В., Анализ, синтез, планирование решений в экономике [Текст] / О.Н. Андрейчикова, А.В. Андрейчиков – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 464 с.
4. Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент [Текст] / Ю.А. Арутюнов. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 312 с.
5. Баев, И.В.,  Экономика предприятия. [Текст] / И.В. Баев, З.Н. Варламов, О.Е. Васильева. – 4-е изд. – СПб.: Питер, 2005.- 128 с.
6. Баканов, М.И., Теория экономического анализа. [Текст] / М.И. Баканов,  А.Д. Шеремет – М. : Финансы и статистка, 2004. – 305 с.
7. Басовский, Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие. [Текст] / Л.Е. Басовский. – М. : Инфра-М, 2004. – 500с.
8. Бородина, А.Н. Финансы предприятия. [Текст] / А.Н. Бородина - М. : ЮНИТИ, 2004. – 350 с.
9. Бочаров, В.В., Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент. [Текст] / В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев. – М. : «ООО «Издательство Элит», 2005. - 560 с.
10. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. [Текст] / В.В. Бочаров. – СПб. : Питер, 2007. – 240 с.
11. Волкова, О.Н. Управленческий учет [Текст] / О.Н. Волкова – М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2005. – 472 с.

Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент [Текст] / А.Н. Гаврилова– 4-е

12. изд., испр. и доп. – М. : КНОРУС, 2007. – 432 с.
13. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 368 с.
14. Забелина, О.В., Финансовый менеджмент [Текст] / О.В. Забелина, Г.Л. Толкаченко. – М. : Издательство «Экзамен», 2005. – 224 с.
15. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием [Текст] / Н.Л.Зайцев - 2-е изд., доп. –М. : ИНФРА-М, 2008. – 167 с.
16. Карпов, А.П. Бюджетирование как инструмент управления. [Текст] / А.П. Карпов. – М. : Результат и качество, 2004. – 260 с.
17. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. [Текст] / В.В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 690 с.
18. Ковалев, В.В. Управление финансовой структурой фирмы [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 256 с.
19. Ковалев, В.В.,  Финансы предприятий. [Текст] / В.В. Ковалев,  Вит.В. Ковалев.– ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – 352 с.
20. Ковалев. В.В. Финансы [Текст] / В.В. Ковалев. – ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – 634 с.
21. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / В.В. Ковалев – М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 1016 с.
22. Ковалев, В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. [Текст] / В.В. Ковалев. – М. : Проспект, 2003. – 432с.
23. Ковалёв, В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Ковалев - М. : Финансы и статистика, 2003. – 523 с.
24. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 670 с.
25. Леонтьев, В.Е., Финансовый менеджмент [Текст] / В.Е. Леонтьев, В.В., Н.П. Радковский. – М.: «ООО Издательство Элит» - 2005. - 560 с.
26. Лихачева, О.Н. Финансовое планирование на предприятии. [Текст] / О.Н. Лихачева. – М. : Проспект, 2003. – 350 с.